Mungkinkah untuk menentukan apakah sebuah perusahaan adalah calon pengambilalihan potensial sebelum pengumuman publik dibuat? Tentu - jika Anda tahu apa yang harus dicari. Baca terus untuk mengetahui karakteristik yang dicari pelamar yang didanai dengan baik di perusahaan target mereka. Setelah Anda tahu apa yang dicari perusahaan besar, Anda akan dapat menentukan perusahaan mana yang merupakan kandidat utama untuk pengambilalihan. (Untuk mengetahui bagaimana Anda bisa mendapatkan keuntungan dari pengambilalihan sebagai investor, baca Pengambilalihan Saham Dagang Dengan Arbitrase Merger dan Menguangkan Restrukturisasi Perusahaan . <

Product / Service Niche > Perusahaan besar memiliki kemewahan untuk dapat mengembangkan atau memperoleh gudang dari berbagai layanan dan produk. Namun, jika bisa membeli perusahaan dengan harga terjangkau yang memiliki ceruk unik di industri tertentu (baik dari segi produk, atau layanan), mungkin akan melakukannya. Pelamar Smart akan menunggu sampai perusahaan yang lebih kecil melakukan operasi kaki dan iklan berisiko sebelum membeli. Tapi begitu ceruk dipahat, perusahaan besar mungkin akan mengetuk. Dalam hal uang dan waktu, seringkali lebih murah bagi perusahaan besar untuk memperoleh produk atau layanan tertentu daripada membangunnya dari nol. Hal ini memungkinkan mereka menghindari banyak risiko yang terkait dengan prosedur startup.

Pembiayaan Tambahan yang Dibutuhkan

Perusahaan yang lebih kecil seringkali tidak memiliki kemampuan untuk memasarkan barang mereka secara nasional, apalagi di dunia internasional. Perusahaan besar dengan kantong dalam memiliki kemampuan ini. Oleh karena itu, carilah tidak hanya perusahaan dengan lini produk yang layak, tapi yang itu, dengan pembiayaan yang tepat, berpotensi memiliki pertumbuhan berskala besar. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat

Mengawali Tingkat Pertumbuhan Awal-Tahap

. Struktur Modal Bersih Perusahaan besar menginginkan adanya akuisisi untuk maju secara tepat waktu, namun beberapa perusahaan memiliki sejumlah besar overhang yang menghalangi calon pelamar. Waspadalah terhadap perusahaan dengan banyak obligasi konversi atau berbagai kelas saham biasa atau saham preferen, terutama yang memiliki hak suara super. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Mengetahui Hak-Hak Anda Sebagai Pemegang Saham

.

Alasan mengapa overhang membujuk perusahaan untuk melakukan akuisisi adalah perusahaan yang mengakuisisi harus melalui proses due diligence yang teliti. Overhang menyajikan risiko dilusi yang signifikan dan menunjukkan kemungkinan bahwa beberapa pemegang saham sial dengan 10 banding 1 hak suara mungkin mencoba untuk menahan kesepakatan tersebut. Jika menurut Anda sebuah perusahaan bisa menjadi target pengambilalihan prospektif, pastikan memiliki struktur modal bersih. Dengan kata lain, carilah perusahaan yang hanya memiliki satu kelas saham biasa dan jumlah minimal hutang yang bisa dikonversi menjadi saham biasa. Debt Refinance Possible Pada paruh kedua tahun 1990an, ketika tingkat suku bunga mulai menurun, sejumlah perusahaan kasino mendapati diri mereka dibebani dengan hipotek bunga bunga tetap yang tinggi.Karena banyak dari mereka sudah tenggelam dalam hutang, bank-bank tidak tertarik untuk melakukan refinancing notes tersebut. Jadi, seiring datang pemain lebih besar di industri ini. Pemain yang lebih besar ini memiliki peringkat kredit dan kantong lebih dalam yang lebih baik, serta akses ke modal dan mampu membeli banyak perusahaan kasino yang lebih kecil dan berjuang. Tentu, sejumlah besar konsolidasi terjadi. Setelah transaksi selesai, perusahaan besar membiayai kembali wesel bayar hipotek pertama ini, yang dalam banyak kasus, memiliki tingkat suku bunga yang sangat tinggi. Hasilnya adalah jutaan dalam penghematan biaya.

Saat mempertimbangkan kemungkinan pengambilalihan, carilah perusahaan yang bisa lebih menguntungkan jika beban hutang mereka dibiayai kembali pada tingkat yang lebih baik.

Kedekatan Geografis Ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, manajemen biasanya mencoba untuk menghemat uang dengan menghilangkan overhead yang berlebihan. Dengan kata lain, mengapa memelihara dua gudang jika seseorang dapat melakukan pekerjaan dan dapat diakses oleh kedua perusahaan? Oleh karena itu, dalam mempertimbangkan target pengambilalihan, carilah perusahaan yang secara geografis mudah satu sama lain dan, jika digabungkan, akan menghadirkan pemegang saham dengan potensi penghematan biaya yang besar.

Misalnya, banyak analis percaya bahwa konsolidasi di industri obat bius mungkin terjadi karena tidak jarang melihat kantor pusat dan operasi perusahaan di industri ini berada di dekat perusahaan pesaing. Dengan demikian, konsolidasi perusahaan-perusahaan ini dapat menyebabkan marjin yang lebih tinggi dan nilai pemegang saham meningkat.

Sejarah Operasi Bersih

Calon pengambilalihan biasanya memiliki riwayat operasi yang bersih. Mereka memiliki aliran pendapatan dan bisnis mantap yang konsisten. Ingat, pelamar dan perusahaan pembiayaan menginginkan transisi yang mulus, jadi mereka akan mewaspadai jika sebuah perusahaan memiliki, misalnya, sebelumnya mengajukan kebangkrutan, memiliki riwayat melaporkan hasil pendapatan yang tidak menentu, atau baru saja kehilangan pelanggan utama. Sejarah Meningkatkan Nilai Pemegang Saham

Apakah perusahaan target telah proaktif dalam menyampaikan ceritanya kepada komunitas investasi? Apakah telah membeli kembali sahamnya di pasar terbuka? Pengamat ingin membeli perusahaan yang akan berkembang sebagai bagian dari perusahaan yang lebih besar, tetapi juga perusahaan yang, jika dibutuhkan, dapat terus bekerja sendiri. Kemampuan untuk bekerja sebagai standalone ini berlaku untuk hubungan investor dan humas. Pengamat seperti perusahaan mampu meningkatkan nilai pemegang saham.

Manajemen Berpengalaman Dalam beberapa kasus, ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, tim manajemen di perusahaan yang diakuisisi dipecat. Namun, dalam kasus lain, manajemen tetap berada di kapal karena mereka tahu perusahaan itu lebih baik daripada orang lain. Karena itu, perusahaan yang mengakuisisi sering mencari kandidat yang sudah berjalan dengan baik. Ingat, penatalayanan yang baik menyiratkan bahwa fasilitas perusahaan mungkin dalam keadaan baik, dan basis pelanggannya konten. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Mengevaluasi Manajemen Perusahaan .

Minimal Litigasi Risiko / Ancaman Hampir setiap perusahaan pada suatu waktu tertentu akan terlibat dalam suatu proses pengadilan.Namun, perusahaan yang mencari kandidat akuisisi biasanya akan menghindari perusahaan yang dibebani dengan tuntutan hukum. Secara umum, pelamar menghindari perolehan risiko yang tidak diketahui. Margin yang Dapat Diperluas Sebagai perusahaan yang tumbuh basis pendapatannya, ia mengembangkan skala ekonomi. Dengan kata lain, pendapatannya tumbuh, namun biaya overhead - biaya sewa, pembayaran bunga dan bahkan biaya tenaga kerjanya - tetap sama, atau meningkat pada tingkat yang jauh lebih rendah daripada pendapatan. Acquirer ingin membeli perusahaan yang memiliki potensi untuk mengembangkan skala ekonomi dan meningkatkan margin. Mereka juga ingin membeli perusahaan yang memiliki struktur biaya sesuai, dan memiliki rencana untuk menumbuhkan pendapatan.

Jaringan Distribusi Padat Khususnya jika perusahaan adalah produsen, ia harus memiliki jaringan distribusi yang solid atau kemampuan untuk terhubung ke jaringan perusahaan yang mengakuisisi jika akan menjadi target pengambilalihan yang serius. Apa bagusnya sebuah produk jika tidak bisa dibawa ke pasar?

Pastikan bahwa setiap perusahaan yang Anda percaya bisa menjadi target pengambilalihan potensial tidak hanya memiliki kemampuan untuk mengembangkan produk, tetapi juga kemampuan untuk mengirimkannya kepada pelanggan secara tepat waktu. Peringatan Peringatan

Investor tidak boleh membeli perusahaan semata-mata karena mereka percaya, atau mungkin menjadi, target pengambilalihan. Saran ini hanya dimaksudkan untuk meningkatkan proses penelitian dan untuk membantu mengidentifikasi karakteristik yang mungkin menarik bagi calon pelamar. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perusahaan-perusahaan ini, baca Pengambilan Sampah Tepat Pertama

Bottom Line Dengan komunitas investasi yang berfokus pada profitabilitas yang terus meningkat, perusahaan besar akan selalu mencari akuisisi yang dapat ditambahkan untuk penghasilan cepat! Oleh karena itu, perusahaan yang dijalankan dengan baik, memiliki produk unggulan dan memiliki jaringan distribusi terbaik adalah target logis untuk pengambilalihan yang mungkin dilakukan.