Keputusan Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga pada bulan Desember 2015 harus meningkatkan pendapatan di saham keuangan. Tingkat pengangguran yang jatuh dan pertumbuhan upah dapat mendorong Federal Reserve menaikkan suku bunga beberapa kali di tahun 2016. Investor yang mencari pemaparan dua kali atau tiga kali sehari ke sektor keuangan harus mempertimbangkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), seperti ProShares Ultra Financials ETF (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl119. 94 + 0. 43% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61 93 + 0. 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Sementara ProShares Ultra Financials ETF dan Direxion Daily Financial Bull 3X ETF keduanya merupakan ETF leverage, mereka memiliki beberapa perbedaan penting dalam karakteristik mereka. ETF Leveraged berusaha memberikan kinerja yang beberapa kali lipat dari indeks patokan untuk periode satu hari. Kembalinya ETF leveraged mungkin berbeda dalam arah dan persentase perubahan indeks benchmark jika bertahan dalam waktu lama karena perambatan pengembalian harian.

ProShares Ultra Financials ETF

ProShares Ultra Financials ETF adalah ETF leveraged dua kali yang dikeluarkan oleh ProShares pada tanggal 30 Januari 2007. Dana tersebut berusaha memberikan pengembalian dua kali harian Dow Jones US Financials Indeks, indeks dasarnya. Untuk mencapai tujuan investasinya, dana tersebut berinvestasi pada efek ekuitas, efek derivatif dan instrumen pasar uang yang oleh ProShares Advisors, penasihat investasi dana, percaya dapat memberikan dua kali pengembalian indeks dasarnya setiap hari. Dana tersebut telah mencapai kesalahan pelacakan rendah sebesar 0. 10.

Pada 23 Februari 2016, dana tersebut memiliki total aset bersih sebesar $ 567. 5 juta dan hampir 300 kepemilikan. Dana tersebut membebankan rasio beban bersih tahunan sebesar 0,95%, sedangkan kategori ETF ekuitas leverage perdagangan memiliki rasio biaya rata-rata tahunan sebesar 0, 91%. Pada 23 Februari 2016, lima kepemilikan saham tersebut adalah Dow Jones US Financials Index Swap - Deutsche Bank AG, Dow Jones US Financials Index Swap - Societe Generale, iShares US Financials Swap - Bank of America NA, Dow Jones US Financials Index Swap Citibank NA dan Dow Jones US Financials Index Swap Morgan Stanley & Co International PLC.

Pada tanggal 31 Januari 2016, berdasarkan data tiga tahun yang mengikuti jejak, ProShares Ultra Financials ETF memiliki R-squared 99,41 dan beta 1, 96 bila diukur terhadap S & P 1500 Financials TR Index, indeks terbaiknya. Hal ini menunjukkan bahwa 99,41% dari pergerakan harga terakhir dana dapat dijelaskan oleh pergerakan indeks best-fit. Selain itu, beta-nya menunjukkan bahwa dana tersebut sangat berkorelasi dan secara teoritis 1.96 kali lebih mudah berubah dari indeks terbaiknya. Selama periode tiga tahun yang sama, dana tersebut memiliki volatilitas tahunan rata-rata 24. 36% dan rasio Sharpe sebesar 0. 76.

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF

The Direxion Daily Financial Bull 3X ETF dikeluarkan oleh Direxion pada 6 November 2008. Dana tersebut berusaha memberikan hasil investasi harian sesuai dengan tiga kali kinerja Indeks Layanan Keuangan Russell 1000, indeks underlying fund. Dalam kondisi pasar normal, dana tersebut menginvestasikan setidaknya 80% dari total aset bersihnya dalam bentuk surat berharga yang terdiri dari indeks patokan dan sekuritas leveraged. Serupa dengan ProShares Ultra Financials ETF, kepemilikan kelima Direxion Daily Financial Bull 3X ETF lima swap pada Russell 1000 Financials Services Index dari beberapa counterparty.

Sementara dana tersebut memiliki kesalahan pelacakan rendah sebesar 0,24, Proshares Ultra Financials ETF telah melacak indeksnya lebih dekat. Pada 31 Januari 2016, ketika diukur terhadap Indeks TR Keuangan S & P 1500, indeks GoodFood RealForex RealFore 3X ETF, memiliki R-kuadrat 98. 91 dan beta 2. 94. Oleh karena itu, 98. 41% dari pergerakan harga historis dana dapat dijelaskan oleh pergerakan harga pada indeks best-fit. Beta-nya 2. 94 mengindikasikan bahwa dana tersebut adalah 2. 94 kali lebih fluktuatif dibandingkan Indeks TR Keuangan S & P 1500.

Karena Direxion Daily Financial Bull 3X ETF adalah dana talangan tiga kali, ia memiliki standar deviasi rata-rata tahunan yang tinggi sebesar 36,69% ​​selama tiga tahun terakhir. Rasio Sharpe-nya sebesar 0,75 sesuai dengan ETF ProShares Ultra Financials, yang mengindikasikan bahwa mereka memiliki kesesuaian risiko serupa selama periode ini.