Pada bulan April tahun 2015, Total Index Market Index Vanguard ("VBMFX") melampaui pemimpin lama PIMCO Total Return Fund ("PTTAX") sebagai dana obligasi terbesar di dunia. Kenaikannya ke puncak adalah bukti meningkatnya popularitas dana indeks sebagai alternatif reksa dana yang dikelola lebih mahal secara aktif. Diluncurkan pada tahun 1986 sebagai dana indeks obligasi pertama di dunia, dana tersebut telah meningkat menjadi $ 168 miliar aset kelolaan (AUM) pada tanggal 30 Juni 2016. Dana ini dirancang untuk melacak kinerja dan hasil dari Barclays US Agregat Float-Adjusted Indeks, yang telah dilakukan dengan sangat baik selama 30 tahun terakhir, secara konsisten berada di bagian atas kategori Morningstar-nya. Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut telah kembali 4. 61%, dan dalam lima tahun terakhir, telah kembali 3. 31%. Pada 18 Maret 2016, imbal hasil 12 bulan dana tersebut adalah 2. 36% dan rasio pengeluarannya hanya 0, 16%.

Tujuan Total Bond Market Index Fund adalah untuk meniru kinerja indeks tolok ukurnya, yang mengapa ia memiliki lebih dari 17.000 kepemilikan berbeda. Hampir 70% asetnya diinvestasikan pada obligasi pemerintah dan pemerintah U. S. dan 27% dialokasikan untuk obligasi korporasi investment grade. Dana tersebut memiliki kurang dari 15% asetnya pada obligasi non-investment grade. Penekanan pada obligasi pemerintah dengan berbagai tanggal jatuh tempo mengurangi kepekaan dana terhadap suku bunga dan membuat dana tersebut menjadi pilihan yang baik bagi investor konservatif yang mencari pendapatan obligasi dengan volatilitas rendah. Penutupan dana adalah keamanan Ginnie Mae Jumbo, diikuti oleh empat isu Catatan Treasury S. U. yang berbeda.

Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046-03-01

Posisi dana terbesar, pada 0,97% dari portofolio, adalah Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046 -03-01. Keamanan hutang dikeluarkan oleh Government National Mortgage Association (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sering disebut sebagai Ginnie Mae, dengan tingkat kupon 3. 5% dan tanggal jatuh tempo 1 Maret 2046. Efek yang diterbitkan oleh Ginnie Mae adalah surat berharga berbasis mortgage (MBS), yang berarti mereka didukung oleh hipotek rumah yang mendasarinya. Keamanan Ginnie Mae Jumbo diciptakan dari kumpulan hipotek dari berbagai kreditur yang telah menjual hipotek mereka kepada Ginnie Mae.

GBSie Mae Jumbo MBS bertindak seperti ikatan, menawarkan pendapatan bulanan semi-tahunan. Pembayaran bunga didasarkan pada tingkat kupon 3. 5% dan akan dibayarkan sampai jaminan jatuh tempo. Namun, karena keamanan yang mendasarinya adalah hipotek rumah, pembayaran pendapatan juga dapat terdiri dari pembayaran pokok, yang memiliki efek mengurangi pembayaran bunga dari waktu ke waktu. Karena efek jumbo atau pooled mortgage-backed beragam di antara banyak hipotek berbeda, mereka berisiko berisiko gagal bayar.Efek yang ditawarkan melalui Ginnie Mae, yang merupakan agen kuasi-pemerintah, telah kembali dengan iman dan kepercayaan penuh dari Amerika Serikat

U. Catatan Treasury

Masalah yang berbeda dari U. S. Treasury Note memegang empat posisi berikutnya dalam portofolio, masing-masing dengan bobot rata-rata 0. 50%. Isu terbesar memiliki tingkat kupon 2. 125% dan jatuh tempo pada 15 Mei 2015. Posisi kedua terbesar memiliki posisi jatuh tempo paling lambat pada 15 September 2018 dan memiliki tingkat kupon 1%. Posisi ketiga terbesar jatuh tempo pada 15 Agustus 2019 dan memiliki tingkat kupon 3. 625%. Pelelangan kelima terbesar jatuh tempo pada 15 November 2025 dan memiliki tingkat kupon 2. 25%.

Karena U. S. Treasury Notes dan kewajiban hutang lainnya dari pemerintah U. S. didukung oleh kepercayaan dan penghargaan penuh dari pemerintah, dan dengan kemampuannya untuk menaikkan pendapatan pajak dan nilai tukar, sekuritas Treasury ini dianggap sebagai investasi teraman dari semua investasi. Investor yang mencari keamanan mutlak dari sekuritas yang dikeluarkan pemerintah harus bersedia menerima suku bunga yang umumnya lebih rendah dari sekuritas yang diterbitkan oleh pemerintah, seperti obligasi korporasi. Kemampuan dari Total Bond Market Index Fund untuk menampung ribuan sekuritas yang berbeda dengan jangka waktu yang bervariasi memungkinkannya membangun portofolio yang menawarkan hasil setinggi mungkin yang setara dengan jumlah risiko minimal.