Vanguard STAR Inv ("VGSTX") adalah reksa dana terpusat dan campuran aset jangka panjang. Portofolio portofolio uniknya - seluruhnya merupakan saham reksa dana Vanguard lainnya - menjadikannya pilihan biaya rendah yang menarik bagi investor.

Tinjauan Perusahaan

Vanguard berada di antara perusahaan investasi terbesar di dunia dan secara luas dikreditkan untuk merevolusi dunia reksa dana dengan strategi investasi pasif dan murah. Vanguard dibentuk pada bulan Mei 1975 setelah pendiri John Bogle menciptakan strategi portofolio berbasis indeks murah. Pada pertengahan 1980an, pengindeksan merupakan strategi populer di antara banyak perusahaan dana utama, dan investor mulai melihat biaya dana sebagai pertimbangan utama saat memilih kendaraan investasi.

Pada tahun 2016, Vanguard menawarkan hampir 300 reksadana berbiaya rendah dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), salah satu produk terluas di antara perusahaan manajemen investasi manapun. Total aset kelolaan (AUM) mencapai di luar $ 3 triliun pada tahun 2014.

Tim Manajemen Investasi

Vanguard dipimpin oleh F. William McNabb III, ketua dewan sejak 2010 dan chief executive officer (CEO) sejak tahun 2008. McNabb pertama kali bergabung dengan Vanguard pada tahun 1986. Dia juga duduk di dewan gubernur Lembaga Investasi Perusahaan dan di dewan Zoological Society of Philadelphia. Mortimer Buckley, mantan terdepan Harvard Retail Investor Group, menjabat sebagai chief investment officer (CIO) di Vanguard.

Manajer portofolio untuk VGSTX adalah William Coleman dan Walter Nejman, yang mengambil alih kepemimpinan dana tersebut pada tahun 2013. Coleman telah menjadi manajer investasi sejak 2006 dan meraih gelar dari King's College dan St. Joseph's University di Pennsylvania Nejman telah bekerja di bidang manajemen investasi sejak tahun 2008; dia meraih gelar sarjana dari Arcadia University dan MBA dari Villanova di Pennsylvania.

Filosofi Investasi

Semua produk Vanguard dirancang dengan empat prinsip abadi perusahaan: tujuan investasi yang jelas, dana yang seimbang dan terdiversifikasi, biaya minimal, dan perspektif jangka panjang. Tujuan investasi VGSTX adalah apresiasi dan pendapatan modal jangka panjang.

Komponen pendapatan berarti bahwa VGSTX harus menunjukkan garis antara prospek pertumbuhan dan sekuritas yang membayar pendapatan. Kendaraan pendapatan tradisional termasuk saham dan obligasi yang membayar dividen. VGSTX juga memiliki strategi fund-of-funds, yang berarti hyper-diversity dan pendekatan yang lebih konservatif. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN

MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) mencantumkan VGSTX sebagai dana alokasi moderat. Ikhtisar dan Proses Dana Vanguard meluncurkan VGSTX pada bulan Maret 1985.Dana tersebut secara eksplisit menargetkan pemangkasan saham / obligasi secara kasar 60% / 40%, meski portofolio aktual cenderung mendekati 65% / 35%. Metode konstruksi portofolio sangat menarik; daripada melakukan riset saham dan obligasinya sendiri, VGSTX berinvestasi di delapan reksa dana ekuitas Vanguard lainnya dan tiga dana obligasi Vanguard lainnya, yang salah satunya didedikasikan untuk obligasi jangka pendek. Ke 11 dana Vanguard lainnya sebenarnya merupakan VGSTX. Potret Portofolio

Pada tanggal 29 Februari 2016, dana Vanguard STAR dibagi berdasarkan dana dan persentase ini: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") di 14. 5%, Vanguard Short-Term Investment-Grade Inv ("VFSTX") pada 12. 3%, Vanguard Long-Term Investment-Grade Inv ("VWESX") pada 12. 3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") pada 12. 3%, Vanguard International Value Inv ( "VTRIX") pada 9. 6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") pada 9. 4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") di 7. 8%, Vanguard US. Pertumbuhan Inv ("VWUSX") sebesar 6%, Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") sebesar 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") sebesar 6% dan Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") pada 3. 8%.

Dengan ribuan kepemilikan individual di antara 11 dana tersebut, investor VGSTX terkena beragam saham dalam dan luar negeri, serta obligasi korporasi dan publik. Dalam kotak gaya reksa dana, ekuitas dana cenderung diklasifikasikan sebagai campuran besar. Obligasi cenderung tergolong kelas menengah dan investment grade.

Dalam hal kapitalisasi pasar dan gaya aset, VGSTX menyukai saham dengan cap besar dan obligasi kelas menengah-investasi tingkat menengah. Hampir 40% dari portofolio 2016 dialokasikan untuk saham dengan pertumbuhan besar atau bernilai besar. Di antara mereka, mungkin 15% adalah ekuitas asing dan 3% berasal dari pasar negara berkembang. Sepertiga dari portofolio tersebut terdiri dari obligasi perantara.

Tinjauan Kinerja

Pada tanggal 28 Februari 2016, VGSTX membukukan return tahun ke tahun (YTD) sebesar 4. 29%. Hasil satu bulan sedikit lebih baik pada -0. 58%, tapi pengembalian satu tahun bahkan lebih buruk lagi pada -7. 26%. VGSTX kembali 5. 35% selama tiga tahun dan 6. 01% selama lima tahun. Dana tersebut masuk 2016 dengan 25 up-years menjadi hanya lima tahun ke bawah dalam sejarahnya. Pada tahun terbaiknya, 1995, VGSTX tumbuh sebesar 28. 64%.