a:

Perbankan ekuitas dan investasi swasta sama-sama meningkatkan modal untuk tujuan investasi tetapi melakukannya dengan cara yang sangat berbeda.

Baik ekuitas swasta maupun bank investasi bertujuan mencapai tujuan yang sama, namun dari arah yang berlawanan. Perusahaan ekuitas swasta mengumpulkan dana bernilai tinggi dan mencari investasi di bisnis lain. Bank investasi menemukan bisnis dan kemudian pergi ke pasar modal mencari cara untuk mengumpulkan uang dari kerumunan investasi.

Sisi Jual Sisi. Buy-Side

Bankir investasi bekerja di sisi sell, yang berarti mereka menjual kepentingan bisnis kepada investor. Klien utama mereka adalah korporasi atau perusahaan swasta. Ketika sebuah perusahaan ingin go public atau bekerja melalui kesepakatan merger dan akuisisi, perusahaan tersebut mungkin akan meminta bantuan dari bank investasi.

Rasio ekuitas swasta, sebaliknya, bekerja di sisi beli. Mereka membeli kepentingan bisnis atas nama investor yang telah menyiapkan uangnya. Pada beberapa kesempatan, perusahaan ekuitas swasta membeli kepentingan pengendali di bisnis lain dan terlibat langsung dalam keputusan manajemen.

Tantangan Regulasi

Pada tahun 1933, Amerika Serikat menjadi negara pertama dan satu-satunya di dunia yang secara paksa memisahkan perbankan investasi dan perbankan komersial. Untuk 66 tahun ke depan, aktivitas perbankan investasi benar-benar terpisah dari aktivitas perbankan komersial, seperti mengambil deposito dan memberikan pinjaman. Hambatan ini dihapus dengan Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley tahun 1999. Bank investasi masih diatur dengan ketat, terutama dengan pembatasan perdagangan eksklusif dari Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010.

Ekuitas swasta, seperti investasi hedge fund, secara historis lolos dari sebagian besar peraturan yang mempengaruhi bank dan perusahaan publik. Logika di balik tangan pengatur cahaya adalah bahwa sebagian besar investor ekuitas swasta itu canggih dan kaya raya dan dapat menjaga diri mereka sendiri.

Namun, Dodd-Frank memberi SEC lampu hijau untuk meningkatkan penguasaannya atas ekuitas pribadi. Pada tahun 2012, badan pengatur ekuitas swasta pertama kali dibuat. Perhatian khusus telah diberikan untuk menasihati biaya dan perpajakan atas aktivitas ekuitas swasta.

Analisis

Analisis perbankan investasi jauh lebih berhati-hati, abstrak dan tidak jelas daripada analisis ekuitas swasta. Bagian ini dijelaskan oleh kepatuhan risiko yang dihadapi bank investasi, karena melukis terlalu spesifik atau terlalu kemerahan sehingga gambar bisa dianggap menyesatkan.

Penjelasan lain yang mungkin dilakukan adalah bahwa asosiasi ekuitas swasta lebih cenderung memiliki "kulit dalam permainan," sehingga bisa berbicara. Dengan modal mereka sendiri di telepon, dan klien yang kurang sabar, analis ekuitas swasta sering menggali lebih dalam dan lebih kritis.

Budaya

Kisah-kisah sehari-hari mengenai gaya hidup asosiasi ekuitas pribadi tampaknya jauh lebih memaafkan dan seimbang daripada rekan-rekan mereka di perbankan investasi. Budaya perusahaan ketat, sesuai-dan-dasi, 14 jam dan high-stress yang dipopulerkan di film dan televisi mencerminkan budaya perbankan investasi.

Perusahaan ekuitas swasta biasanya lebih kecil dan lebih selektif mengenai karyawan mereka. Tapi begitu menyewa dilakukan, mereka tidak peduli bagaimana kinerja dipertahankan. Ada pengecualian dan tumpang tindih di setiap industri, namun secara umum hari rata-rata sedikit kurang menimbulkan stres bagi asosiasi ekuitas swasta.