Departemen Tenaga Kerja (DOL) baru-baru ini mengeluarkan FAQ Pembebasan Benturan Kepentingan dalam sebagian besar menyoroti Pembebasan Kontrak dengan Bunga Terbaik (BICE). FAQ tersebut membahas beberapa pertanyaan yang diajukan mengenai peraturan fidusia yang baru. Mereka mencakup topik yang berkaitan dengan peraturan nasihat fidusia, pengecualian 84-24 untuk anuitas tetap dan asuransi jiwa dan Pembebasan Kontrak Bunga Terbaik yang berlaku untuk semua jenis investasi.

Fokus utama Tanya Jawab ada di BICE, yang akan digunakan oleh banyak penasehat yang mengerjakan komisi untuk memenuhi kewajiban fidusia mereka. Salah satu topik yang dibahas dalam FAQ terkait secara khusus dengan persyaratan BICE yang disederhanakan yang berlaku untuk rekomendasi distribusi dan penggiliran oleh "fidusia tingkat-biaya. "Ketentuan ini sudah lebih dikenal dengan istilah" BICE light. "(Untuk lebih lanjut, lihat: DOL Rilis Aturan Rangkuman Fidusia Pertama .

Persyaratan Cahaya BICE

Pertanyaan 14 dalam daftar Tanya jawab menjawab beberapa pertanyaan yang diajukan tentang persyaratan BICE yang dikurangi untuk penasihat biaya level. DOL dimulai dengan mengajukan pertanyaan ini: "Dapatkah penasihat dan lembaga keuangan bergantung pada ketentuan biaya tingkat Pembebasan BIC untuk saran investasi untuk beralih dari rencana yang ada ke IRA jika penasihat tersebut tidak memiliki informasi yang dapat dipercaya tentang rencana yang ada biaya dan fitur? "

Jawaban DOL adalah bahwa lembaga keuangan, seperti agen broker atau penasehat investasi terdaftar, dapat bergantung pada sumber data alternatif, seperti Formulir 5500 atau tolok ukur yang paling baru yang dapat digunakan pada tipikal biaya dan biaya untuk jenis dan ukuran rencana yang dipermasalahkan. "

Meskipun ini terdengar seperti pengganti yang layak untuk penasihat biaya tingkat, ia datang dengan beberapa syarat yang harus dipuaskan. Pertama, penasihat dan / atau firma harus memenuhi semua unsur tanggung jawab fidusia dengan mendokumentasikan mengapa rekomendasi diberikan untuk kepentingan terbaik dari "investor pensiun" (klien), serta biaya, biaya dan layanan yang tersedia di kedua rencana saat ini dan rencana IRA atau rencana baru yang direkomendasikan oleh penasihat tersebut. Analisis ini perlu memeriksa semua kemungkinan tindakan yang dapat dipilih oleh peserta, termasuk membiarkan rencana di mana, menguangkannya atau menggulirkannya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengambilan Kembali Teratas dari FAQ Dll Fiduciary DOL .

Selain itu, penasehat "harus melakukan upaya yang rajin dan bijaksana untuk memperoleh informasi mengenai rencana yang ada. "Jika klien tidak memiliki informasi ini, mungkin tersedia secara online atau dalam pernyataan rencana kuartalan terbaru klien. Informasi ini juga harus tersedia dari pengungkapan peserta 404a-5 (kadang-kadang disebut sebagai bagan Perbandingan Investasi).Penasihat akan dapat memperoleh informasi yang diperlukan dari salah satu sumber ini jika klien tidak memilikinya berguna.

Jika informasi rencana tidak tersedia dari sumber manapun dan penasehat harus bergantung pada Formulir 5500 atau patokan rencana terbaru, maka penasihat harus memberikan peringatan yang adil kepada klien mengenai pentingnya data yang hilang. Dan jika klien setuju untuk menggunakan data alternatif, penasehat harus menjelaskan keterbatasan data yang digunakan dan memberikan pengungkapan tertulis yang menjelaskan bagaimana data yang digunakan sesuai dengan kebutuhan klien dalam keadaan mereka.

Penggunaan informasi alternatif tidak memberlakukan batasan jenis informasi yang harus dianalisis; Ini hanya memungkinkan informasi dari sumber alternatif untuk digunakan, selama penasihat tersebut memenuhi semua kewajiban fidusia lainnya.

Bottom Line

Dalam kebanyakan kasus, penasihat akan dapat memperoleh informasi yang diperlukan tentang rencana pensiun klien saat ini dengan cukup mudah. Setiap rencana dengan lebih dari 100 anggota akan memiliki pernyataan akuntansi yang tersedia yang akan mencantumkan pilihan investasi dan kelas pembagian rencana tersebut. Tapi alternatif yang dijelaskan di atas tersedia jika penasihat tidak dapat melakukan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Aturan Fidusia: Mempersiapkan Penasehat untuk Kepatuhan .)