a:

Faktor-faktor yang membuat penempatan pribadi berisiko investasi termasuk potensi kehilangan modal, kemungkinan kecurangan terkait dengan perusahaan yang menawarkan sekuritas, kurangnya informasi publik tentang perusahaan dan likuiditas dari surat berharga yang diterbitkan secara pribadi. Penempatan pribadi adalah perusahaan yang menawarkan sekuritas dalam penawaran non-publik yang tidak diwajibkan untuk memenuhi persyaratan pendaftaran undang-undang sekuritas federal. Sebagian besar perusahaan yang menawarkan penempatan pribadi bergantung pada Peraturan D dari Securities Act of 1933 untuk mengklaim pembebasan dari persyaratan pendaftaran.

Risiko tertinggi yang dihadapi investor adalah kemungkinan mereka kehilangan semua atau sebagian dari modal mereka dengan berinvestasi dalam penempatan pribadi. Penempatan pribadi dapat mengiklankan tingkat pengembalian yang tinggi dalam memorandum penawaran, namun ada juga risiko kehilangan modal yang sangat tinggi. Investor di private placement harus memiliki toleransi risiko tinggi dan mampu menahan kemungkinan hilangnya modal.

Faktor risiko signifikan lainnya adalah prevalensi kecurangan dalam penawaran penempatan pribadi. Otoritas Regulasi Industri Keuangan (FINRA), badan pengawas mandiri yang membantu Komisi Sekuritas dan Bursa U. S. dalam mengatur pasar keuangan, telah menemukan banyak contoh kecurangan dan praktik penjualan yang terkait dengan penempatan pribadi. Menurut statistik dari North American Securities Administrators Association (NASAA), penempatan swasta menghasilkan jumlah tindakan penegakan tertinggi dari regulator sekuritas negara. Investor yang mempertimbangkan untuk menginvestasikan modalnya di penempatan pribadi harus memastikan bahwa mereka melakukan penelitian dan uji tuntas yang signifikan sebelum melakukan uang mereka.

Faktor utama yang membuat penempatan pribadi berisiko adalah terbatasnya informasi mengenai perusahaan yang menerbitkan sekuritas. Juga, tidak ada pemeriksaan latar belakang peraturan manajemen perusahaan. Informasi keuangan perusahaan belum ditinjau oleh badan pengawas. Perusahaan yang menawarkan penempatan pribadi seringkali tidak diharuskan mengungkapkan informasi keuangan secara terbuka. Oleh karena itu sulit untuk memastikan keakuratan informasi keuangan yang terdapat dalam memorandum penempatan pribadi. Tidak ada badan pengawas yang telah meninjau penawaran untuk menentukan apakah pengungkapan yang memadai telah dilakukan. Investor tidak memiliki hampir jumlah informasi publik untuk ditinjau ulang sebagaimana adanya perusahaan publik, yang membuat sulit untuk membuat keputusan yang tepat.

Faktor lain yang membuat penempatan pribadi berisiko adalah sifat likuiditas sekuritas.Karena sekuritas tidak diperdagangkan, investor mungkin terpaksa memegang surat berharga untuk waktu yang lama jika mereka tidak dapat menemukan pembeli yang sesuai untuk sekuritas. Seringkali, hanya investor terakreditasi seperti yang didefinisikan oleh SEC yang diizinkan untuk berinvestasi dalam penawaran penempatan pribadi. Investor terakreditasi umumnya individu dengan nilai bersih (tidak termasuk tempat tinggal utama) lebih dari $ 1 juta, atau pendapatan kotor paling sedikit $ 200.000 untuk masing-masing dua tahun terakhir dengan harapan tingkat pendapatan akan berlanjut pada saat ini. tahun. Persyaratan untuk memenuhi syarat sebagai investor terakreditasi secara dramatis mengurangi jumlah pembeli untuk sekuritas swasta dan menyulitkan untuk keluar dari jenis investasi tersebut.