a:

Komisi Sekuritas dan Bursa U. S. telah menetapkan persyaratan pengungkapan untuk penempatan pribadi, termasuk laporan keuangan dan informasi lainnya. Status individu mungkin juga memiliki persyaratan pengungkapan tambahan untuk penempatan pribadi. Sebagian besar penawaran penempatan pribadi dilakukan sesuai dengan pengecualian Peraturan D. Peraturan D memungkinkan perusahaan meningkatkan modal dengan menjual sekuritas tanpa harus mematuhi persyaratan SEC yang lebih ketat. Namun, Regulasi D memang mengandung sejumlah persyaratan pengungkapan. Ketentuan utama yang mengatur penempatan pribadi berada pada Aturan 504 dan 506.

Aturan 504 mengharuskan perusahaan memberikan dokumen pengungkapan substantif kepada investor. Pengungkapan tersebut harus memungkinkan investor membuat keputusan investasi yang diinformasikan. Ini umumnya mencakup bisnis perusahaan, kondisi keuangan, hasil operasi, properti dan manajemennya.

Aturan 506

Aturan ini mengatur penempatan pribadi kepada investor terakreditasi. Tidak ada persyaratan pengungkapan yang tercantum dalam peraturan ini. Investor terakreditasi memiliki kekayaan bersih yang lebih tinggi, dan SEC mengasumsikan bahwa mereka memiliki kekuatan tawar yang cukup untuk mendapatkan informasi yang relevan dari perusahaan. Perusahaan masih harus mematuhi persyaratan SEC Rule 10b-5, yang melarang tindakan atau kelalaian yang mengakibatkan kecurangan atau penipuan dalam pembelian atau penjualan sekuritas.

AD:

Aturan 506 juga memungkinkan penjualan sekuritas kepada investor yang tidak terakreditasi. Perusahaan harus menyediakan investor non-terakreditasi dengan jenis laporan keuangan non-keuangan dan spesifik. Pengungkapan ini umumnya sama dengan yang diberikan dalam penawaran yang terdaftar. Perusahaan tidak memperoleh bantuan substansial jika mereka menawarkan sekuritas kepada investor yang tidak terakreditasi berdasarkan Peraturan 506.