a:

Usaha kecil menghadapi tantangan konstan untuk meningkatkan modal yang terjangkau guna mendanai operasi bisnis. Pembiayaan ekuitas tersedia dalam berbagai bentuk, termasuk modal ventura, penawaran umum perdana, pinjaman usaha dan penempatan pribadi. Perusahaan yang sudah mapan dapat memilih rute penawaran umum perdana untuk meningkatkan modal melalui penjualan saham perusahaan. Namun, strategi ini bisa rumit dan mahal, dan mungkin tidak sesuai untuk usaha kecil dan kurang mapan.

Sebagai alternatif penawaran umum perdana, bisnis yang ingin menawarkan saham kepada investor dapat menyelesaikan investasi penempatan pribadi. Strategi ini memungkinkan perusahaan menjual saham perusahaan kepada kelompok investor terpilih secara pribadi dan bukan masyarakat. Penempatan swasta memiliki kelebihan dibanding metode pembiayaan ekuitas lainnya, termasuk persyaratan peraturan yang kurang memberatkan, mengurangi biaya dan waktu, dan kemampuan untuk tetap menjadi perusahaan swasta.

Persyaratan Regulasi untuk Penempatan Pribadi

Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menerbitkan saham penawaran umum perdana, U. S. Securities and Exchange Commission mengharuskan perusahaan untuk memenuhi daftar persyaratan yang panjang. Pelaporan keuangan terperinci diperlukan saat penawaran umum perdana diterbitkan, dan setiap pemegang saham harus dapat mengakses laporan keuangan perusahaan kapan saja. Informasi ini harus memberikan pengungkapan yang cukup kepada investor sehingga mereka dapat membuat keputusan investasi yang tepat.

Penempatan pribadi ditawarkan kepada sekelompok kecil investor terpilih dan bukan masyarakat umum. Jadi, perusahaan yang menggunakan jenis pembiayaan ini tidak perlu mematuhi peraturan pelaporan dan pengungkapan yang sama. Sebaliknya, kesepakatan pembiayaan penempatan pribadi dikecualikan dari peraturan SEC berdasarkan Peraturan D. Ada sedikit kekhawatiran dari SEC mengenai tingkat pengetahuan investasi investor yang berpartisipasi. Karena investor yang lebih canggih (seperti dana pensiun, perusahaan reksadana dan perusahaan asuransi) membeli mayoritas saham private placement.

Biaya dan Waktu Tersimpan

Kesepakatan pembiayaan ekuitas seperti penawaran umum perdana dan modal ventura sering membutuhkan waktu untuk mengatur dan menyelesaikan. Ada proses pemeriksaan yang ekstensif dari SEC dan perusahaan kapitalis ventura dimana perusahaan yang mencari jenis modal ini harus mematuhi sebelum menerima dana. Melengkapi semua persyaratan yang diperlukan bisa memakan waktu hingga satu tahun, dan biaya yang terkait dengan hal tersebut dapat menjadi beban bisnis.

Sifat penempatan pribadi membuat proses pendanaan jauh lebih sedikit memakan waktu dan jauh lebih murah bagi perusahaan penerima.Karena tidak diperlukan registrasi sekuritas, biaya hukum yang lebih sedikit dikaitkan dengan strategi ini dibandingkan pilihan pembiayaan lainnya. Selain itu, jumlah investor yang lebih sedikit dalam kesepakatan tersebut menghasilkan lebih sedikit negosiasi sebelum perusahaan tersebut menerima dana.

Private Means Private

Manfaat terbesar untuk penempatan pribadi adalah kemampuan perusahaan untuk tetap menjadi perusahaan swasta. Pembebasan di bawah Peraturan D memungkinkan perusahaan meningkatkan modal sambil menyimpan catatan keuangan secara pribadi alih-alih mengungkapkan informasi setiap kuartal kepada masyarakat yang membeli. Bisnis yang memperoleh investasi melalui penempatan pribadi juga tidak diharuskan menyerahkan kursi di dewan direksi atau posisi manajemen kepada kelompok investor. Sebagai gantinya, kontrol atas operasi bisnis dan pengelolaan keuangan tetap ada pada pemiliknya, tidak seperti kesepakatan modal ventura.