Salah satu alasan mengapa sebagian besar pemerintah negara bagian di Amerika Serikat mengamanatkan bahwa semua pembalap yang membeli asuransi mobil adalah untuk menghindari masalah "pemilihan yang merugikan," atau proses di mana pelanggan asuransi yang paling berisiko keluar yang paling berisiko. Jika harga tidak dapat disesuaikan berdasarkan risiko individu, pelanggan asuransi yang paling mahal menaikkan premi rata-rata dan membuatnya tidak ekonomis karena paling tidak berisiko membeli. Pilihan yang merugikan juga mengapa orang dewasa Amerika sekarang diberi mandat untuk membeli asuransi kesehatan melalui Obamacare. Ada argumen ekonomi untuk pembelian yang memaksa ini, namun contoh kehidupan nyata menunjukkan bahwa teori dan praktik sering kali berbeda.

Bagaimana Perusahaan Asuransi Swasta Melindungi Terhadap Seleksi yang Buruk

Seleksi yang merugikan adalah masalah pengetahuan, probabilitas dan risiko. Dalam kebanyakan situasi, cukup mudah diatasi dengan mekanisme penetapan harga yang berbeda. Misalkan dua individu yang berbeda mengajukan asuransi mobil melalui Allstate Corporation (NYSE: ALL ALLAllstate Corp99 18 + 0 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pemohon pertama adalah laki-laki berusia 22 tahun, melakukan perjalanan ke dan dari tempat kerja setiap hari, memiliki riwayat ngebut dan mengalami kecelakaan sebelumnya. Pemohon kedua adalah seorang ibu berusia 40 tahun yang sering melakukan angkutan umum untuk bekerja dan belum mendapat tiket atau kecelakaan dalam waktu lebih dari satu dekade.

Dari perspektif perusahaan asuransi, pemohon pertama jauh lebih berisiko dan kemungkinan besar akan menghasilkan uang. Pemohon kedua adalah risiko ringan. Untuk mengidentifikasi mana yang lebih berisiko, Allstate mengajukan pertanyaan menyelidik selama proses permohonan dan juga berkonsultasi dengan tabel aktuaria; Ternyata 20 orang itu adalah yang paling mahal untuk dipastikan. Dengan demikian, Allstate dapat mengkompensasi risiko ekstra dengan mengenakan premium yang lebih tinggi ke pemohon pertama.

Seleksi dan Solusi Lainnya yang merugikan

Individu bervariasi dalam kebutuhan mereka akan perlindungan risiko dan dalam pengetahuan mereka mengenai risiko dan toleransi risiko. Perusahaan asuransi bahkan mungkin kurang pengetahuan tentang keadaan individu. Jika perusahaan asuransi gagal membedakan antara nasabah berisiko tinggi dan berisiko rendah, yang berarti mereka tidak dapat melakukan proses aktuaria yang efektif, maka premi rata-rata yang dikenakan pada konsumen mungkin sangat tinggi sehingga pelanggan berisiko rendah keluar dari pasar.

Jika model ekonomi penetapan harga diferensial tidak diperbolehkan atau tidak praktis, solusi lain untuk pilihan yang merugikan adalah mencegah pelanggan berisiko rendah keluar dari pasar. Ini berarti memaksa semua individu untuk membeli asuransi, sehingga mencegah perusahaan asuransi jatuh karena biaya pembayaran berisiko tinggi. Akibatnya, risiko rendah harus mensubsidi risiko tinggi.

Contoh: Seleksi yang Buruk dan Undang-Undang Perawatan yang Terjangkau

Undang-Undang Perawatan Terjangkau yang kontroversial tahun 2010, yang biasa dikenal dengan ACA atau Obamacare, mengharuskan orang dewasa yang tidak ada hak untuk membeli asuransi kesehatan. Ini dikenal sebagai "mandat individu". Ini dirancang khusus untuk menghentikan seleksi yang merugikan dari mengambil alih pasar asuransi kesehatan setelah ACA mulai berlaku.

Dua aspek ACA membuat pekerjaan aktuaria lebih sulit, menempatkan penyedia asuransi dan pelanggan berisiko rendah dengan kerugian ekonomi. Pertama, perusahaan asuransi harus memberikan tingkat cakupan minimum yang sama, yang disebut "manfaat kesehatan yang penting," untuk semua pelamar asuransi. Kedua, premi asuransi menggunakan sistem pemeringkatan masyarakat yang menjadikannya ilegal untuk diputar berdasarkan pertimbangan kesehatan individu, seperti riwayat kesehatan masa lalu atau jenis kelamin. Sebaliknya, premi sebagian besar ditetapkan pada geografi dan usia.

ACA menangani masalah ini dengan menarik semua perusahaan dengan lebih dari 50 karyawan untuk membeli asuransi, dan menerapkan mandat masing-masing. Karena sangat mungkin tapi tidak lagi legal untuk menyaring individu berdasarkan risiko, perusahaan asuransi menerima subsidi untuk konsumen berisiko tinggi. Masalah seleksi yang merugikan dibuat oleh manfaat kesehatan penting yang diperlukan dan secara teoritis ditangani oleh mandat individu, meskipun sebagian besar pertukaran telah berjuang pada Juli 2016.

Contoh: Seleksi yang merugikan dan asuransi mobil

Di permukaan, otomatis Asuransi bekerja dengan cara yang sama seperti asuransi kesehatan. Bila perusahaan asuransi tidak dapat melakukan layar secara efektif, pengemudi berisiko tinggi dapat memaksa premi untuk semua orang. Ini bahkan bisa mengakibatkan pengendara berisiko rendah yang memutuskan untuk tidak menyetir, sehingga merugikan keuntungan perusahaan asuransi lebih jauh lagi. Begitulah teorinya, namun kenyataannya praktis justru sebaliknya.

Asuransi mobil yang aman biasanya tidak menargetkan pengemudi berisiko rendah yang mungkin akan drop out. Sebaliknya, ia menargetkan pengemudi berisiko tinggi dan memaksa mereka untuk membeli asuransi. Aktuaris modern dan screeners asuransi tidak berjuang untuk mengidentifikasi pembalap berisiko dan aman, dan banyak yang tidak ingin menutupi pengemudi berisiko tinggi dengan kerugian. Untuk alasan ini, 43 pemerintah negara bagian dan District of Columbia menawarkan kebijakan asuransi mobil "residual market" yang disponsori sendiri untuk mensubsidi pengemudi berisiko tinggi. Negara yang paling progresif termasuk North Carolina dan New York.