Kereta api umumnya memiliki rasio harga-ke-buku, atau P / B yang solid, sedikit di atas level 2. 0; tingkat ini dianggap "baik" dalam industri ini. Rel kereta api biasanya tidak dievaluasi dengan arus kas diskonto, atau DCF, analisis atau berdasarkan arus kas bebas karena kebutuhan pengeluaran modal dan konstan yang konstan.
Cara alternatif bagi investor untuk mengatasi masalah ini dengan analisis arus kas adalah dengan menggunakan tingkat diskonto yang lebih rendah untuk memperhitungkan secara tepat posisi duopoli yang dimiliki oleh sebagian besar perusahaan kereta api. Lebih sering, analis investasi mengandalkan terutama pada ukuran evaluasi perusahaan lainnya seperti rasio keuntungan dan rasio profitabilitas seperti rasio harga terhadap buku dan rasio pendapatan atau P / E. Rasio P / B, yang juga dikenal sebagai rasio harga ekuitas, adalah alat evaluasi yang digunakan untuk membandingkan nilai pasar saham sehubungan dengan nilai bukunya, yang dihitung dengan membagi harga saham saat ini dengan nilai buku per saham. Rasio P / B di bawah 1. 0 sering ditafsirkan oleh investor nilai karena indikasi adanya saham mungkin secara signifikan undervalued.
Rasio P / B di industri kereta api telah berada di antara 3. 0 dan 4. 0, dengan rentang dari 2. 5 sampai 5. 0. Estimasi P / B ini dapat diterima -baik oleh analis pasar. Selain itu, pemeriksaan perusahaan kereta api yang menggunakan rasio price-earning (P / E) menunjukkan bahwa mereka merupakan salah satu sektor pasar dengan kinerja tertinggi, dengan rasio harga rata-rata untuk industri mendekati 20. 0. Langkah evaluasi lainnya yang umum digunakan untuk menilai perusahaan kereta api termasuk rasio marjin operasi dan return on equity (ROE). Beberapa perusahaan yang paling populer dengan investor di sektor perkeretaapian adalah Union Pacific, CSX, Kansas City Southern dan Canadian Pacific Railway.
Apa itu sektor perkeretaapian?
Sektor perkeretaapian merupakan komponen utama sektor transportasi. Ini terdiri dari perusahaan yang mengoperasikan jalur kereta api dan / atau kereta api.
Bagaimana peraturan pemerintah mempengaruhi sektor perkeretaapian?
Mengeksplorasi berbagai cara yang peraturan pemerintah telah mempengaruhi sektor kereta api. Pelajari tentang undang-undang utama yang telah disahkan yang memengaruhinya.
Berapakah risiko yang terkait dengan investasi di sektor perkeretaapian?
Belajar tentang risiko yang berkaitan dengan investasi di sektor kereta api. Mengeksplorasi bagaimana harga bahan bakar, biaya tenaga kerja dan akses terhadap modal mempengaruhi perusahaan kereta api.