Obligasi konversi adalah obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan yang, tidak seperti obligasi biasa, memberikan opsi kepada pemegang obligasi untuk melakukan perdagangan obligasi untuk saham di perusahaan yang menerbitkannya. Ini memberi pemegang obligasi baik investasi pendapatan tetap dengan pembayaran kupon maupun potensi keuntungan dari kenaikan harga saham perusahaan. Nilai tambahan dari opsi konversi, bagaimanapun, akan berarti bahwa pembayaran kupon pada obligasi akan lebih rendah dari pada obligasi sejenis tanpa opsi konversi.
Penerbitan obligasi konversi, seperti obligasi lainnya, akan menyatakan jatuh tempo dan kupon obligasi tersebut. Obligasi konversi juga memiliki informasi tentang opsi konversi, atau berapa banyak saham yang akan diterima untuk obligasi jika dikonversi.
Misalnya, ambil obligasi konversi yang dijual seharga $ 1, 000. Ini memiliki kupon tahunan sebesar 7% dan dapat dikonversi menjadi 100 saham setiap saat. Setiap tahun, pemegang obligasi akan menerima $ 70 ($ 1, 000 x 7%) sepanjang obligasi tersebut belum dikonversi menjadi saham. Jika pemegang obligasi mengubah obligasi menjadi saham, dia tidak akan lagi menerima pembayaran kupon (bunga), dan nilai investasi akan bergerak sesuai dengan harga saham.
Berdasarkan jumlah saham yang akan diterima pada saat konversi dan harga yang harus dibayar untuk obligasi tersebut, harga pembelian saham efektif dapat dihitung. Pada contoh di atas, harga efektif yang harus dibayar oleh pemegang obligasi untuk saham adalah harga yang harus dibayar dibagi dengan jumlah saham yang diterima, atau $ 10 ($ 1, 000/100). Investor hanya akan mengubah obligasi menjadi saham jika harga saham saat ini lebih tinggi dari harga pembelian saham efektif.
Seorang investor akan mengubah obligasi menjadi saham jika nilai saham naik menjadi $ 20. Dia akan menerima 100 saham dan nilai pasar sahamnya akan menjadi $ 2.000. Di sisi lain, jika harga sahamnya $ 5, investor akan menyimpan obligasi dan menerima pembayaran obligasi karena jika dikonversi, maka nilai pasar sahamnya hanya sebesar $ 500.
(Untuk lebih lanjut tentang obligasi konversi, baca Obligasi Konversi: Sebuah Pengantar , Tutorial Dasar Obligasi dan Konsep Obligasi Lanjutan .
Bagaimana valuasi obligasi konversi berbeda dengan valuasi obligasi tradisional?
Membaca tentang valuasi obligasi, terutama perbedaan antara bagaimana nilai obligasi tradisional dan bagaimana obligasi konversi dihargai.
Saya mengubah sebuah IRA Tradisional menjadi Roth. Konversi tersebut merupakan ekuitas saham dengan basis biaya sebesar $ 19.000 dalam IRA Tradisional. Hari konversi, nilainya adalah $ 34.000. Jumlah mana yang harus digunakan pialang rumah untuk 1099-R?
Aset di IRA tidak memberikan dasar biaya untuk tujuan perpajakan.
Apa perbedaan antara obligasi konversi dan obligasi konversi?
Perbedaan antara obligasi konversi biasa dan obligasi konversi terbalik adalah opsi yang melekat pada obligasi. Sementara obligasi konversi memberi hak kepada pemegang obligasi untuk mengubah aset menjadi ekuitas, obligasi konversi terbalik memberi hak bagi penerbit untuk melakukan konversi ke ekuitas. Untuk menelaah, obligasi konversi memberi hak kepada pemegang obligasi untuk mengubah obligasi mereka menjadi bentuk hutang atau ekuitas lain di kemudian hari, dengan harga yang telah ditentukan d