a:

Bank pedagang dan bank investasi, dalam bentuknya yang paling murni, adalah berbagai jenis lembaga keuangan yang melakukan berbagai layanan. Dalam prakteknya, garis halus yang memisahkan fungsi bank pedagang dan bank investasi cenderung kabur. Perbankan pedagang tradisional sering kali melakukan ekspansi ke bidang penjaminan emisi efek, sementara banyak bank investasi berpartisipasi dalam kegiatan pembiayaan perdagangan. Secara teori, bank investasi dan bank merchant melakukan fungsi yang berbeda.

Bank investasi murni mengumpulkan dana untuk bisnis dan beberapa pemerintah dengan mendaftarkan dan menerbitkan hutang atau ekuitas dan menjualnya di pasar. Secara tradisional, bank investasi hanya berpartisipasi dalam underwriting dan menjual sekuritas di blok besar. Bank investasi memfasilitasi merger dan akuisisi melalui penjualan saham dan memberikan konsultasi penelitian dan keuangan kepada perusahaan. Secara tradisional, bank investasi tidak berurusan dengan masyarakat umum.

Bank pedagang tradisional terutama melakukan kegiatan pendanaan internasional seperti investasi perusahaan asing, investasi real estat asing, pembiayaan perdagangan dan fasilitasi transaksi internasional. Beberapa kegiatan yang dapat dilakukan oleh bank pedagang murni termasuk mengeluarkan surat kredit, mentransfer dana secara internasional, konsultasi perdagangan dan investasi bersama dalam proyek yang melibatkan perdagangan satu bentuk atau lainnya.

Penawaran bank investasi dan bank pedagang saat ini bervariasi oleh institusi yang menawarkan layanan tersebut, namun ada beberapa karakteristik bahwa kebanyakan perusahaan yang menawarkan investasi dan pangsa pasar merchant.

Sebagai aturan umum, bank investasi fokus pada penawaran umum perdana (IPO) dan penawaran saham publik dan swasta yang besar. Bank Merchant cenderung beroperasi pada perusahaan skala kecil dan menawarkan pembiayaan ekuitas kreatif, pembiayaan jembatan, pembiayaan mezzanine dan sejumlah produk kredit korporat. Sementara bank investasi cenderung fokus pada perusahaan besar, bank merchant menawarkan layanan mereka kepada perusahaan-perusahaan yang terlalu besar agar perusahaan modal ventura dapat dilayani dengan baik, namun masih terlalu kecil untuk membuat penawaran saham publik yang menarik pada bursa yang besar. Untuk menjembatani kesenjangan antara modal ventura dan penawaran umum, bank pedagang yang lebih besar cenderung menempatkan ekuitas secara pribadi dengan lembaga keuangan lainnya, yang seringkali mengambil sebagian besar kepemilikan di perusahaan yang diyakini memiliki potensi pertumbuhan yang kuat.

Bank pedagang masih menawarkan produk pembiayaan perdagangan kepada klien mereka. Bank investasi jarang menawarkan pembiayaan perdagangan karena sebagian besar nasabah perbankan investasi telah melampaui kebutuhan akan pembiayaan perdagangan dan berbagai produk kredit yang terkait dengannya.

Untuk informasi lebih lanjut, baca Apa perbedaan antara perusahaan publik dan swasta?