a:

Tidak ada perbedaan antara penghapusan pajak dan pengurangan pajak. Mungkin saja timbul kebingungan antara kredit pajak dan pengurangan pajak; sebuah kredit mengurangi jumlah dari kewajiban pajak seseorang, sementara deduksi adalah biaya kualifikasi yang mengurangi jumlah pendapatan yang dapat dikenakan pajak.

Kredit Pajak

Kredit pajak memungkinkan orang yang memenuhi syarat untuk mendapatkan kredit memiliki jumlah tersebut mengurangi kewajiban pajaknya atau menaikkan SPTnya, tergantung berapa pajak yang telah dia bayar selama tahun fiskal.

Kredit pajak anak adalah kredit pajak yang paling terkenal. Jika seseorang memiliki anak yang memenuhi syarat untuk kredit pajak anak, orang tersebut dapat menerima kredit hingga $ 1.000 per anak. Jika seseorang dengan anak kualifikasi berhutang $ 3.000 pada pajak di akhir tahun, dia dapat menerapkan kredit pajak anak dan berhutang hanya $ 2.000.

Jika orang yang sama dengan anak kualifikasi menerima pengembalian uang sebesar $ 1.000, kredit pajak akan meningkatkan pengembalian uangnya menjadi $ 2.000.

Pengurangan Pajak

Tidak seperti kredit pajak, potongan pajak mengurangi jumlah pendapatan yang dapat dikenakan pajak.

Misalnya, jika seseorang bertindak sebagai pemilik tunggal, banyak biaya bisnisnya dapat diklaim sebagai deduksi. Biaya kantor seperti sewa akan dianggap potongan pajak dan akan mengurangi jumlah penghasilan kena pajak yang ia dapatkan.
Jika orang tersebut memperoleh $ 100 dalam bisnisnya selama tahun fiskal tapi membayar $ 25 untuk sewa kantor, maka penghasilan kena pajak akan menjadi $ 75, yang akan mengurangi jumlah pajak yang terutang.