a:

Premi risiko pasar historis adalah perbedaan antara apa yang diharapkan oleh investor sebagai imbal hasil atas portofolio ekuitas dan tingkat pengembalian bebas risiko. Selama abad yang lalu, premi risiko pasar historis memiliki rata-rata antara 3. 5% dan 5. 5%.

Premi risiko pasar terdiri dari tiga bagian. Premi risiko yang dibutuhkan pada dasarnya adalah pengembalian tingkat bebas risiko yang harus disadari investor untuk membenarkan penerimaan risiko investasi ekuitas tambahan. Premi risiko pasar historis menunjukkan perbedaan historis antara imbal hasil dari pasar atas pengembalian investasi bebas risiko seperti obligasi Treasury U. S.. Premi risiko pasar yang diharapkan menunjukkan perbedaan laba yang diharapkan investor lakukan melalui investasi di pasar. Premi yang diharapkan dan premi yang dibutuhkan bervariasi antara investor karena berbagai gaya investasi dan toleransi risiko.

Premi risiko historis bervariasi sebanyak 2% tergantung pada apakah seorang analis memilih untuk menghitung perbedaan rata-rata pengembalian investasi secara aritmatika atau geometris. Rata-rata aritmatika setara dengan, atau lebih besar dari, rata-rata geometris. Bila ada variasi yang lebih banyak antara rata-rata, ada perbedaan yang lebih besar antara kedua perhitungan tersebut. Rata-rata aritmatika cenderung meningkat bila periode waktu di mana rata-rata dihitung lebih pendek.

Ada juga perbedaan mencolok dalam premi risiko pasar historis sehubungan dengan tingkat bebas risiko jangka pendek dan tingkat bebas risiko jangka panjang. Biasanya ada premi risiko pasar yang lebih tinggi dari sekitar 1% dibandingkan dengan tingkat bebas risiko jangka pendek.