a:

Sektor otomotif lebih fluktuatif daripada pasar yang lebih luas. Sektor ini rentan terhadap pergerakan besar di kedua arah. Investor yang cerdik keuntungan atas caprice sektor otomotif dengan menggunakan strategi pilihan yang dirancang untuk keuntungan ketika sebuah sektor bergerak besar, terlepas dari arahannya. Straddle panjang dan panjang mencekik membentuk dua pilihan strategi yang paling umum untuk keuntungan pada volatilitas.

Metrik yang dikenal sebagai koefisien beta mengukur volatilitas sektor. Beta dari 0 menandakan sektor yang benar-benar datar yang tidak bergerak ke atas atau ke bawah, terlepas dari seberapa liar pasar yang lebih luas berosilasi. Semakin tinggi beta di kedua arah, positif atau negatif, menandakan sektor yang lebih mudah berubah. Beta positif merupakan korelasi positif dengan pasar yang lebih luas, dan beta negatif merupakan korelasi negatif.

Pasar yang lebih luas membawa beta positif 1. Sektor otomotif, yang terdiri dari perusahaan otomotif dan produsen suku cadang mobil, mempertahankan versi beta 1. 09, mengindikasikan bahwa itu adalah 9% lebih mudah berubah daripada pasar secara keseluruhan Selama pasar bull, investor di sektor otomotif rata-rata menikmati kenaikan 9% lebih besar dari investor di pasar yang lebih luas. Namun, mereka juga kehilangan 9% lebih selama penurunan pasar.

Volatilitas dan ketidakpastian berjalan beriringan. Dengan demikian, investor tradisional harus menerima risiko yang datang dengan potensi keuntungan dari investasi di sektor pasar yang volatile, seperti otomotif. Investor cerdas menggunakan strategi yang tidak perlu memprediksi secara benar arah pergerakan. Keuntungan dari strategi ini hanya membutuhkan sebuah gerakan di kedua arah.

Straddle panjang adalah salah satu strategi pilihan. Pilihan datang dalam dua rasa: opsi panggilan dan opsi put. Opsi panggilan memungkinkan investor membeli sekuritas di masa depan dengan harga yang sudah diatur sebelumnya. Opsi put berfungsi dengan cara yang sama namun memungkinkan penjualan keamanan di masa depan. Oleh karena itu, opsi panggilan menjadi menguntungkan saat harga keamanan naik. Harga yang sudah diatur sebelumnya, disepakati saat keamanan lebih murah, menjadi harga diskon. Opsi put memberi uang pada penurunan harga. Investor menjual sekuritas dengan harga yang lebih tinggi, mendapatkan premi pada masing-masing saham.

Untuk melakukan pertarungan panjang, investor membeli opsi panggilan dan opsi put pada keamanan yang sama dengan harga yang telah diatur sebelumnya (dikenal sebagai strike price) dan tanggal kadaluarsa yang sama. Jika keamanan meningkat, dia mengeksekusi opsi panggilan dan membiarkan opsi put berakhir. Jika jatuh, dia melakukan sebaliknya. Satu-satunya skenario di mana ia tidak mendapatkan keuntungan adalah keamanan yang tersisa datar atau bergerak sangat sedikit.Bila ini terjadi, keuntungan dari opsi yang dia eksekusi tidak mencukupi untuk menutupi kerugian premi dari opsi yang dia biarkan berakhir.

Cengkeraman panjangnya serupa, karena hanya opsi panggilan dan opsi put yang dibeli dengan harga strike yang berbeda. Harga strike option call lebih tinggi dan put option strike price lebih rendah. Teknik ini membutuhkan ayunan yang lebih besar di kedua arah untuk mendapatkan keuntungan. Karena setiap opsi dibeli dari uang, berarti harganya tidak berharga sampai harga bergerak, premi lebih murah daripada opsi di uang yang dibeli oleh investor lama.