Pada pertengahan tahun 2010, hanya sedikit perusahaan yang menunjukkan volatilitas harga saham ke tingkat Rite Aid (RAD RADRite Aid Corp1, 54-3, 15% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ). Pada bulan Mei 2014, saham Rite Aid diperdagangkan seharga $ 8. 36 per saham. Pada bulan Mei 2015, harga perdagangannya hampir sama: $ 8. 70 per saham Jika itu terlihat seperti gambaran stabilitas, bagaimanapun, ini hanya karena kurangnya pengetahuan tentang apa yang terjadi selama 12 bulan intervensi.

Reputasi Up dan Down

Antara bulan Mei 2014 dan Oktober 2014, persediaan Rite Aid kehilangan hampir setengah nilainya, menghasilkan keuntungan sebesar $ 4. 68 per saham Ini kemudian mendapatkan nilainya kembali, ditambah sedikit tambahan, selama periode tujuh bulan dari bulan Oktober sampai Mei, menciptakan grafik berbentuk V - sebuah penurunan terjal diikuti oleh pemulihan yang agresif. Memperbesar grafik tersebut menunjukkan beberapa puncak dan lembah yang lebih kecil dalam perjalanan turun dan dalam perjalanan kembali ke atas. Satu-satunya hal yang konsisten dengan persediaan Rite Aid antara tahun 2014 dan 2015 adalah ketidakkonsistenannya, volatilitas dan kurangnya prediktabilitasnya.

Untuk informasi lebih lanjut tentang sejarah volatilitas Rite Aid, baca Bagaimana Saham Bantuan Ritual jatuh pada tahun 1999.

Sebagian besar investor melihat grafik saham seperti Rite Aid dan mencalonkan diri ke perbukitan. Bagaimanapun, volatilitas yang terus-menerus ini membuat sangat sulit, dan bahkan lebih berisiko, mengambil posisi dalam saham, baik panjang maupun pendek, dan membiarkannya naik dengan harapan yang masuk akal menghasilkan uang daripada kehilangan segalanya. Seorang pedagang aktif yang menggunakan strategi yang tepat, bagaimanapun, dapat menggunakan volatilitas Rite Aid untuk keuntungan dan keuntungannya dari saham yang dihindari oleh sebagian besar rekan-rekannya.

Strategi Terbaik untuk mendapatkan keuntungan dari saham sebagai volatile seperti Rite Aid adalah straddle yang panjang dan strutle panjang. Meskipun sangat mirip, dua metode tersebut berbeda dalam tingkat risiko dan memerlukan investasi awal. Pertarungan panjang lebih mahal, tapi bonus potensial trader lebih besar dan risikonya kalah kecil. Untuk melakukan pertarungan panjang, pedagang membeli opsi panggilan dan opsi put pada keamanan yang sama, dengan tanggal kadaluarsa dan harga strike yang sama. Harga strike straddle yang panjang untuk kedua pilihan adalah harga di mana saham saat ini diperdagangkan; Perbedaan ini penting, karena opsi yang dibeli pada nilai perdagangan saham saat ini adalah pada uang, yang berarti bahwa bahkan pergerakan kecil ke arah yang benar membuat opsi menguntungkan.

Jika kenaikan nilai saham, trader menjalankan opsi call, yang memungkinkannya untuk membeli saham pada harga strike, yang sekarang merupakan diskon efektif. Pedagang bisa berbalik dan menjual saham yang baru saja dibeli dan menghasilkan keuntungan langsung.Jika saham turun nilainya, dia malah menggunakan opsi put, yang memungkinkannya menjual saham dengan harga strike yang lebih tinggi, menciptakan premi penjualan yang efektif. Apapun pilihan yang tidak dia lakukan hanya kadaluwarsa, dan pedagang kehilangan premi kecil yang dia bayar untuk itu.

Untaian panjang bekerja dengan cara yang sama: Pedagang membeli opsi panggilan dan opsi put pada keamanan yang sama dengan tanggal kadaluarsa yang sama. Harga strike untuk opsi ini adalah dimana metode ini berbeda dari straddle yang panjang. Alih-alih membelinya dengan uang, yang berarti nilai perdagangan saat ini, investor membelinya dari uang; harga strike option call lebih tinggi, dan put option strike price lebih rendah. Jika nilai saham tetap datar, kedua opsi menjadi pecundang. Oleh karena itu, pilihan yang dibeli dengan mencekik panjang lebih murah daripada dengan straddle panjang, dan pergerakan harga yang lebih besar dalam satu arah atau yang lainnya dibutuhkan untuk menghasilkan uang.

Garis Bawah

Strategi ini sangat bagus untuk digunakan dengan saham volatile, seperti Rite Aid, karena investor tidak perlu menebak arah pergerakan dengan benar. Satu-satunya hal yang harus terjadi agar dia menghasilkan uang adalah dengan harga bergerak dalam satu arah atau lainnya, dan semakin besar langkahnya, semakin baik. Investor yang menggunakan straddle lama atau mencekik panjang dengan saham Rite Aid antara Mei 2014 dan Mei 2015 selalu menikmati keuntungan besar atas investasi mereka.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perdagangan dengan strategi opsi, lihat Strategi Opsi Terbaik untuk Mengekspor Southwest Airlines.