a:

Bagian operasi dari laporan arus kas mendamaikan laba bersih dan arus kas dengan menambahkan kembali biaya noncash dan uang tunai yang dihasilkan oleh perubahan modal kerja. Kenaikan aktiva lancar dan penurunan kewajiban lancar dianggap sebagai penggunaan uang tunai yang mendorong arus kas dari aktivitas operasi dibandingkan dengan laba bersih. Untuk menciptakan strategi yang menghindari penurunan kas dari operasi, bisnis harus fokus pada memaksimalkan laba bersih dan mengoptimalkan rasio efisiensi.

Pernyataan arus kas dimulai dengan laba bersih, yang sama dengan laba yang dilaporkan pada laporan laba rugi. Sebagai catatan pertama dari laporan arus kas, berkurangnya pendapatan bersih merupakan faktor utama yang menyebabkan penurunan arus kas dari operasi dari satu periode ke periode berikutnya. Laba bersih mencerminkan penjualan dan pengeluaran bisnis pada periode tertentu dan memberikan gambaran kinerja perusahaan kepada investor.

Penurunan penjualan atau kompresi margin berdampak negatif terhadap profitabilitas. Penjualan dapat berdampak negatif dengan mengubah kondisi ekonomi, kehilangan harga, waktu dalam siklus hidup produk atau pelaksanaan operasi yang buruk. Pergeseran ini dapat dikaitkan dengan penurunan permintaan agregat dalam perekonomian, masuknya pesaing baru atau penjualan yang tidak efektif dan aktivitas pemasaran. Kompresi marjinal dapat terjadi sebagai akibat hilangnya daya penetapan harga di atas, meskipun mungkin juga disebabkan oleh pengelolaan biaya yang buruk secara internal.

Penggunaan uang yang paling signifikan dari bagian aktivitas operasi biasanya adalah perubahan modal kerja. Kenaikan dan penurunan aktiva dan kewajiban lancar saat ini tercermin dalam laporan arus kas. Pertumbuhan aset atau penurunan kewajiban dari satu periode ke periode lainnya merupakan penggunaan uang tunai dan mengurangi arus kas dari operasi.

Pengelolaan modal kerja dievaluasi dengan rasio efisiensi seperti perputaran persediaan, penjualan hari beredar dan hutang terhutang. Perputaran persediaan dihitung dengan menemukan rasio atau penjualan dalam periode persediaan pada akhir periode. Perputaran persediaan yang lebih rendah biasanya mengindikasikan pengelolaan persediaan yang kurang efektif. Pengelolaan persediaan yang buruk memperluas tingkat persediaan di neraca pada waktu tertentu. Ini adalah penggunaan uang tunai yang menurunkan arus kas dari operasi.

Hari-hari penjualan menunjukkan betapa cepatnya perusahaan mengumpulkan uang dari pelanggan. Metrik ini dihitung dengan mengalikan jumlah hari dalam suatu periode dengan rasio piutang terhadap penjualan kredit pada periode tersebut. Jika penjualan hari beredar meningkat, ini mengindikasikan praktik penagihan piutang yang buruk.Hal ini menyebabkan aset lancar yang lebih tinggi, yang merupakan penggunaan uang tunai yang menurunkan arus kas dari aktivitas operasi.

Hutang berjangka terutang seberapa cepat sebuah bisnis membayar para pemasoknya. Hal ini dihitung dengan mengalikan hari dalam periode dengan rasio hutang terhadap biaya pendapatan dalam suatu periode. Bila berhutang hari yang terhutang, waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menyelesaikan pemasoknya menurun. Hal ini mengurangi hutang pada neraca. Mengurangi kewajiban lancar adalah penggunaan uang tunai, dan ini mengurangi arus kas dari operasi.