Membeli di margin melibatkan pinjaman uang dari broker untuk membeli saham. Akun margin meningkatkan daya beli Anda dan memungkinkan Anda menggunakan uang orang lain untuk meningkatkan leverage keuangan. Margin trading memberikan potensi keuntungan lebih tinggi daripada perdagangan tradisional namun juga memiliki risiko lebih besar. Pembelian saham pada margin memperkuat efek kerugian. Selain itu, broker dapat mengeluarkan margin call, yang mengharuskan Anda untuk melikuidasi posisi Anda di saham atau di depan modal lebih banyak untuk mempertahankan investasi Anda.
Misalkan Anda memiliki $ 10.000 di akun margin Anda, namun Anda ingin membeli saham dengan biaya lebih dari itu. Federal Reserve memiliki persyaratan awal awal 50%, yang berarti Anda harus di depan setidaknya setengah uang tunai untuk pembelian saham. Persyaratan ini memberi Anda kemampuan untuk membeli hingga $ 20.000 nilai saham, yang secara efektif menggandakan daya beli Anda.
Setelah Anda melakukan pembelian, Anda memiliki $ 20.000 saham dan Anda berhutang pialang Anda sebesar $ 10.000. Nilai saham tersebut berfungsi sebagai jaminan atas pinjaman yang diberikannya kepada Anda. Jika harga saham naik menjadi $ 30.000 dan Anda menjualnya, Anda tetap mempertahankannya setelah membayar kembali broker Anda (ditambah bunga). Hasil Anda sama dengan $ 20.000 (dikurangi biaya bunga) untuk keuntungan 100% atas investasi awal Anda sebesar $ 10.000. Apakah Anda pada awalnya membayar keseluruhan $ 20.000 sendiri dan menjual dengan harga $ 30.000, keuntungan Anda hanya 50%. Skenario ini menggambarkan bagaimana pengaruh yang diberikan oleh pembelian pada margin menguatkan keuntungan.
Leverage menguatkan kerugian dengan cara yang sama. Misalkan harga saham turun menjadi $ 15.000 dan anda menjualnya untuk mencegah kerugian lebih lanjut. Setelah membayar broker Anda sebesar $ 10.000, Anda berhutang, hasil penjualan Anda mencapai $ 5.000. Anda kehilangan separuh dari investasi awal Anda. Dengan investasi tradisional, bagaimanapun, penurunan harga dari $ 20.000 menjadi $ 15.000 hanya merupakan kerugian 25%.
Risiko lain untuk membeli saham di margin adalah margin margin yang ditakuti. Selain persyaratan awal awal 50%, Federal Reserve juga membutuhkan margin pemeliharaan sebesar 25%. Anda harus memiliki 25% ekuitas di saham margin Anda setiap saat. Kesepakatan margin Anda dengan broker Anda mungkin memerlukan margin pemeliharaan yang lebih tinggi daripada minimum Fed. Jika nilai saham Anda turun dan menyebabkan ekuitas Anda turun di bawah tingkat yang diminta oleh Fed atau broker Anda, Anda mungkin menerima margin call, yang mengharuskan Anda meningkatkan ekuitas dengan melikuidasi saham atau memberikan lebih banyak uang ke akun Anda.
Kembali ke contoh di atas, asumsikan persyaratan margin perawatan broker Anda adalah 40%. Karena Anda berhutang pialang Anda $ 10.000, penurunan harga saham dari $ 20.000 menjadi $ 15.000 mengurangi ekuitas Anda menjadi $ 5.000.Itu hanya 33% dari harga saham - Anda telah jatuh di bawah minimum 40%. Jika Anda tidak dapat atau memilih untuk tidak menyumbangkan lebih banyak modal untuk menutupi margin call, broker Anda berhak menjual saham Anda, dan dia tidak memerlukan persetujuan Anda.
Jika salah satu saham Anda terbagi, bukankah itu menjadikan investasi lebih baik? Jika salah satu saham Anda terbagi 2-1, bukankah Anda kemudian memiliki saham dua kali lebih banyak? Tidakkah bagian dari pendapatan perusahaan Anda menjadi dua kali lebih besar?
Sayangnya, tidak. Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, mari tinjau mekanika pemecahan saham. Pada dasarnya, perusahaan memilih untuk membagi sahamnya sehingga bisa menurunkan harga jual saham mereka ke kisaran yang dianggap nyaman oleh sebagian besar investor. Psikologi manusia menjadi seperti apa adanya, kebanyakan investor lebih nyaman membeli, katakanlah, 100 saham seharga $ 10 dibandingkan 10 saham seharga $ 100.
Saham dengan rasio P / E tinggi bisa terlalu mahal. Apakah saham dengan P / E yang lebih rendah selalu merupakan investasi yang lebih baik daripada saham dengan harga yang lebih tinggi?
Jawaban singkatnya? Tidak. Jawaban panjang? Itu tergantung. Rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) dihitung sebagai harga saham saham saat ini dibagi dengan earning per share (EPS) untuk periode dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau mengikuti 12 bulan (TTM) ).
Mengapa sektor asuransi dianggap sebagai investasi berisiko rendah?
Cari tahu mengapa investor mempertimbangkan sektor asuransi, mengapa sektor ini relatif menghindari risiko dan membaca beberapa faktor untuk dipertimbangkan.