Sementara sebagian besar berita mencakup olahraga dan politik dalam bahasa yang sangat intuitif yang melayani khalayak luas, berita pasar saham biasanya dikirimkan ke demografi berpendidikan dan makmur yang diasumsikan cukup berpengalaman dalam berinvestasi jargon - bahkan lebih dalam update pelaporan triwulan dan tahunan keberhasilan sebuah perusahaan publik-diperdagangkan.

Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang apa yang Anda baca, kami akan secara singkat mengeksplorasi istilah yang biasa Anda temukan di berita pasar - khususnya saat sebuah perusahaan mengumumkan pendapatannya. Artikel ini akan menjelaskan di mana Anda akan melihat kata-kata ini, maksudnya, dan apa yang mereka ajukan untuk sebuah perusahaan, dengan menggunakan kutipan dari laporan berita penghasilan yang mencakup perusahaan fiksi, Hemlock Incorporated.

Pengumuman Awal Pendapatan

Hemlock Incorporated mengumumkan hasil 2016 Q2 fiskal setelah pasar ditutup, melaporkan laba non-GAAP per saham sebesar 67 sen, meningkat 17% dari kuartal terakhir, ditambah dengan laba bersih sebesar $ 250 juta, naik dari $ 235 juta. Panduan pendapatan dari Hemlock Incorporated turun dalam kisaran, dengan EBITDA, laba bersih dari operasi yang dilanjutkan, dan arus kas bebas melebihi batas akhir rentang panduan masing-masing.

Ikhtisar dari kuartal kedua 2016 meliputi:

Kas dan setara kas

• dari $ 128 juta. EBITDA
• meningkat 19% dari Q1. Arus kas bebas
• dari $ 35 juta, naik dari Q1's $ 32. 7 juta Total hutang
• meningkat dari $ 95 juta menjadi $ 100 juta.

Namun, meski memiliki keuntungan EPS 17%, Hemlock Incorporated merosot jauh di bawah perkiraan penghasilan analis

sebesar 71 sen. Ditambah dengan total hutang Hemlock, beberapa analis dibiarkan mempertanyakan kemampuan perusahaan untuk melayani hutangnya yang bergerak maju. 4 Ketentuan Umum

Laba bersih dalam definisi dasarnya mengacu pada total pendapatan atau laba perusahaan. Sederhananya, laba bersih adalah selisih yang dihitung saat mengurangkan semua biaya (termasuk biaya pajak) dari pendapatan. Bila pendapatan bersih perusahaan meningkat, biasanya akibat kenaikan pendapatan atau pengeluaran barang yang dipangkas. Tak usah dikatakan bahwa kenaikan laba bersih pada umumnya dirasakan sebagai hal positif dan faktor menjadi kinerja saham.

Laba Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi (EBITDA) dihitung dengan mengurangkan biaya operasi dari pendapatan dan menambahkan kembali penyusutan dan amortisasi ke laba operasi (alias EBIT). EBITDA dapat digunakan sebagai proxy untuk arus kas bebas (free cash flow / FCF) karena memperhitungkan biaya penyusutan dan amortisasi non tunai.

Pada laporan laba rugi, EBITDA adalah item baris di atas laba bersih yang tidak termasuk biaya non operasional lainnya, serta biaya bunga dan pajak.Ada yang berpendapat bahwa dibandingkan dengan laba bersih EBITDA melukiskan citra baku profitabilitas. Sementara beberapa pendukung EBITDA berpendapat bahwa ini adalah tampilan keuangan perusahaan yang kurang rumit, banyak kritik menyatakan bahwa hal itu menyederhanakan pendapatan, yang dapat menciptakan nilai dan ukuran perusahaan yang menyesatkan. Sebagai investor baru, penting untuk mengetahui perbedaan antara pengukuran seperti karena pasar memungkinkan perusahaan untuk mengiklankan jumlah mereka dengan cara yang tidak diatur lain.

Misalnya, seringkali perusahaan akan mempublikasikan nomor mereka dengan menggunakan tindakan GAAP atau non-GAAP. GAAP, atau Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum, menguraikan peraturan dan konvensi untuk melaporkan informasi keuangan. Ini adalah sarana untuk membakukan laporan keuangan dan memastikan konsistensi dalam pelaporan.

Ketika sebuah perusahaan mengumumkan pendapatan mereka dan menyertakan angka non-GAAP, itu berarti mereka ingin memberi gambaran yang meyakinkan tentang kesehatan perusahaan kepada konsumen, seperti menghapus item satu kali untuk memperlancar pendapatan. Namun, semakin jauh perusahaan menyimpang dari standar GAAP, semakin banyak ruang dialokasikan untuk beberapa akuntansi dan manipulasi kreatif (seperti dalam kasus EBITDA). Ketika melihat sebuah perusahaan yang menerbitkan nomor non-GAAP, investor baru harus berhati-hati terhadap pernyataan pro-forma ini, karena hal itu mungkin sangat berbeda dari yang diyakini GAAP dapat diterima.

Akhirnya, EPS adalah salah satu hal yang paling umum dibicarakan saat pengumuman pendapatan dan memberi wawasan investor tentang pendapatan perusahaan dan seringkali mempengaruhi harga sahamnya setelah pengumuman. EPS dihitung dengan mengambil laba bersih, mengurangi dividen pilihan (demi kesederhanaan, mari kita asumsikan Hemlock Incorporated tidak menawarkan dividen pada saham preferen), dan mengambil perbedaan itu dan membaginya dengan jumlah rata-rata saham beredar.

Dalam kasus Hemlock, EPS kuartalan saat ini dihitung dengan membagi NI-nya sebesar $ 250 juta oleh 37 juta saham perusahaan yang beredar. Ketika dilaporkan, EPS biasanya dibandingkan terhadap EPS dari kuartal sebelumnya atau tahun-ke-tahun. Hal ini juga digunakan dalam perhitungan valuasi dasar seperti Rasio P / E.

Hal-hal lain yang paling banyak dilihat oleh berita adalah bagaimana perusahaan mengelola uang mereka - khususnya, berapa banyak arus kas bebas, jumlah hutang, dan aset apa yang mereka miliki secara tunai. ekuivalen seperti obligasi pemerintah jangka pendek yang bisa mereka jual untuk melunasi hutang.

Dalam pengumuman Hemlock Inc, arus kas bebas meningkat, yang berarti bahwa setelah semua biaya ditata untuk mempertahankan operasi bisnis yang berkelanjutan, jumlah uang tunai yang ada di tangan tumbuh. Di neraca Hemlock, perusahaan mempertahankan kas dan setara kas sebesar $ 128 juta, yang dapat dikonversi menjadi uang tunai jika diperlukan, terutama jika jumlah hutang meningkat dan pendapatan mereka terpukul.

Saat membaca tentang keberhasilan atau kegagalan kuartalan sebuah perusahaan, perhatikan persyaratan tersebut.Seberapa efektif sebuah perusahaan menangani uang yang dimilikinya dan bagaimana membayar hutangnya keduanya merupakan indikator kemampuan mereka untuk tumbuh dan memberi nilai tambah bagi portofolio pemegang saham mereka.

Rencana dan Harapan

Meskipun Hemlock telah melihat angka melonjak di berbagai wilayah pada kuartal terakhir, fakta bahwa hal tersebut merindukan perkiraan analis tidak menjadi pertanda baik bagi kepercayaan investor. Perkiraan pendapatan diperkirakan akan memperkirakan pendapatan atau pendapatan berdasarkan proyeksi, model dan penelitian terhadap operasi perusahaan dan paling sering dipublikasikan oleh analis keuangan. Ketika perusahaan itu sendiri menerbitkan prediksi pendapatannya, biasanya dilihat atau didengar di media sebagai "panduan. "

Bahkan jika perusahaan melihat adanya peningkatan profitabilitas, jika pendapatan aktual turun di bawah perkiraan pendapatan, pasar akan memastikan bahwa harga saham menyesuaikan dengan informasi baru (baca: penurunan nilai). Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa perkiraan dibangun ke dalam harga saham saat ini. Jadi, ketika investor mendengar bagaimana sebuah perusahaan "merindukan ekspektasi" meskipun ada pendapatan yang lebih tinggi, pasar akan mengoreksi harga saham.

The Bottom Line

Seperti hal lain dalam kehidupan, belajar bagaimana pasar uang bekerja memerlukan beberapa waktu. Mengadopsi pendekatan yang lebih mudah dan mempertahankan tingkat ketidaktahuan bisa berbahaya, terutama bila merupakan hak prerogatif perusahaan untuk mempertahankan kepercayaan investor dengan menggunakan sebanyak mungkin nilai positif. Mengetahui arti setiap istilah, mengapa mereka digunakan, dan memahami bagaimana pengaruhnya terhadap harga saham hanyalah beberapa cara untuk mendapatkan pengetahuan yang lebih baik tentang pasar keuangan dan juga kemampuan berpikir kritis dalam hal berita keuangan.