Banyak penasihat keuangan dan akademisi tidak merekomendasikan menjual saham dan reksadana saat harga jatuh, di pasar beruang. Jika Anda bisa bertahan terus dengan tebal dan kurus, mereka berargumentasi, Anda mungkin akan menikmati hasil yang jauh lebih baik daripada kelas aset lainnya, dalam jangka panjang; hasil tahunan rata-rata 6. 5 sampai 7% setelah inflasi, menurut Profesor Jeremy Siegel's, "Saham untuk Jangka Panjang." Namun, ada kalanya menjual reksa dana bisa dibenarkan; membeli dan menahan tidak selamanya Di sini kita melihat delapan alasan utama untuk menjual reksadana.

Tutorial: Dasar-Dasar Reksa Dana
Penyatuan Portofolio
Seiring waktu, tren di pasar keuangan dapat menyebabkan alokasi aset menyimpang dari pengaturan yang diinginkan. Dengan kata lain, beberapa reksadana dapat tumbuh dengan proporsi portofolio yang besar, sementara yang lain menyusut ke proporsi yang lebih kecil, membuat Anda memiliki tingkat risiko yang berbeda.

Untuk menghindari hasil ini, portofolio dapat diseimbangkan kembali, secara berkala, dengan menjual unit-unit dana yang memiliki bobot relatif besar, dan mentransfer dana ke dana yang memiliki bobot relatif kecil. Di bawah peraturan ini, waktu untuk menjual reksa dana saham adalah ketika mereka menikmati keuntungan bagus dari pasar bull yang diperpanjang dan persentase yang dialokasikan untuk mereka melayang terlalu tinggi. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Rebalance Portfolio Anda untuk Tetap di Jalur .)

Perubahan Reksa Dana atau Kesalahan Manajemen
Reksa dana mungkin berubah dengan sejumlah cara yang bertentangan dengan alasan awal pembelian Anda. Misalnya, manajer portofolio bintang bisa melompat kapal dan digantikan oleh seseorang yang tidak memiliki kemampuan yang sama. Atau mungkin ada pergeseran gaya, yang muncul saat seorang manajer secara bertahap mengubah pendekatan investasinya dari waktu ke waktu. (Untuk lebih jelasnya, lihat Gaya Drift Hurt Reksa Dana Yang Mengembalikan dan Haruskah Anda Mengikuti Pengelola Dana Anda )

Sinyal lain untuk melanjutkan tren kenaikan rasio biaya manajemen tahunan (MERS) atau dana yang tumbuh besar, relatif terhadap pasar. Jika dana telah tumbuh besar dibandingkan dengan pasar, manajer dapat mengalami kesulitan untuk membedakan portofolio mereka dari pasar, untuk memperoleh keuntungan di atas pasar.

Pertumbuhan Investor
Saat Anda mendapatkan pengalaman dan memperoleh lebih banyak kekayaan, Anda mungkin akan mengalami reksa dana reksa dana. Dengan kekayaan yang lebih besar, kemampuan untuk membeli cukup saham individual, untuk mencapai diversifikasi yang memadai dan menghindari MERs. Dengan pengetahuan yang lebih besar, muncul kepercayaan diri untuk melakukannya sendiri, apakah secara aktif memilih saham atau membeli dan memegang indeks pasar, melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs).

Perubahan Siklus Hidup
Meskipun saham secara historis merupakan investasi terbaik untuk dimiliki dalam jangka panjang, volatilitas mereka menjadikannya kendaraan yang tidak dapat diandalkan dalam jangka pendek.Ketika pensiun, pendidikan pasca sekolah menengah, atau beberapa pendekatan kebutuhan pendanaan lainnya, ide yang bagus adalah menggeser dana pasar saham menjadi aset yang memiliki imbal hasil tertentu, seperti obligasi atau deposito berjangka, yang jatuh tempo bersamaan dengan waktu dana akan dibutuhkan (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Masa Lalu Seorang Investor ' .

Kesalahan
Kadang-kadang, due diligence investor tidak lengkap dan akhirnya mereka memiliki dana yang seharusnya tidak mereka beli. Misalnya, investor mungkin menemukan bahwa dana terlalu fluktuatif untuk selera mereka, dana indeks lemari dengan MER yang tinggi, atau diinvestasikan dalam sekuritas yang tidak diinginkan.

Kesalahan portofolio mungkin juga dilakukan oleh investor. Kesalahan yang umum terjadi adalah terlalu beragam dengan terlalu banyak dana, yang sulit dikenali dan cenderung rata-rata terhadap kinerja pasar (dikurangi biaya dana).

Kesalahan lain yang umum terjadi, adalah membingungkan untuk memiliki sejumlah besar dana dengan diversifikasi. Sejumlah besar dana tidak akan memperlancar fluktuasi, jika mereka cenderung bergerak ke arah yang sama. Yang dibutuhkan adalah kumpulan dana, yang beberapa bisa diharapkan naik, saat ada yang turun.

Penilaian
Pergeseran reksa dana untuk menyeimbangkan alokasi portofolio tetap Anda, dengan menggunakan pendekatan fleksibel atau oportunistik. Ukuran tolok ukur yang umum adalah rasio harga-pendapatan (rasio P / E); untuk saham U. S., rata-rata memiliki 14 sampai 15 dari waktu ke waktu, jadi jika naik menjadi 24 sampai 26, valuasi terlalu tinggi dan risiko penurunan akan meningkat. (Lihat Rasio P / E: Pendahuluan, untuk lebih banyak.)

Sesuatu yang Lebih Baik Datang Seiring
Legenda investasi Sir John Templeton, menyarankan untuk menjual kapan pun sesuatu yang lebih baik datang. Di dunia reksa dana, beberapa dana bisa masuk ke pasar dengan inovasi yang lebih baik dalam melakukan apa yang dana Anda lakukan. Atau, seiring berjalannya waktu, mungkin terlihat manajer portofolio lain tampil lebih baik, melawan tolok ukur yang sama.

Pengurangan Pajak
Reksa dana yang ditahan di rekening kena pajak, mungkin akan turun secara substansial dari harga beli mereka. Mereka dapat dijual untuk mewujudkan kerugian modal yang digunakan untuk mengimbangi keuntungan kena pajak dan dengan demikian menurunkan pajak.

Jika penjualan itu semata-mata untuk mewujudkan kerugian modal untuk tujuan perpajakan, investor akan ingin menetapkan kembali posisi tersebut setelah periode 30 hari diharuskan untuk menghindari peraturan kerugian dangkal. Investor mungkin mengambil kesempatan bahwa harga akan sama, lebih rendah atau mungkin memilih untuk memegang proxy untuk pergerakan harga dana.

Penjualan kehilangan pajak cenderung terjadi pada bulan Agustus sampai akhir Desember. Itu juga merupakan periode dimana banyak dana memperkirakan keuntungan dan pendapatan modal yang akan mereka distribusikan kepada investor, pada akhir tahun. Jumlah ini akan dikenakan pajak di tangan investor, jadi alasan tambahan untuk menjual dana yang hilang dari, titik pandang pajak, mungkin untuk menghindari distribusi akhir tahun yang besar yang memerlukan pembayaran pajak tambahan. (Baca Capital Gain Tax 101 , untuk wawasan lebih lanjut.)
Garis Dasar Meskipun delapan alasan ini mengharuskan Anda mempertimbangkan untuk menyingkirkan dana Anda, ingatlah untuk tetap memperhatikan dampak dari biaya penjualan yang ditangguhkan, biaya perdagangan jangka pendek dan pajak-pajak yang dipikirkan saat Anda menjual. Jika faktor lain ini tidak menguntungkan Anda, mungkin ini bukan saat terbaik untuk keluar.