Teknologi Seagate PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC36 33-1 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) return on equity (ROE) adalah 57. 3% untuk 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015. Perusahaan melaporkan $ 1. 4 miliar laba bersih rata-rata ekuitas ekuitas sebesar $ 2. 4 miliar. Seagate's ROE tidak secara jelas cenderung ke atas atau ke bawah dalam beberapa tahun terakhir, dengan meningkatnya leverage keuangan mengimbangi efek margin keuntungan yang sempit dan penurunan perputaran aset. Rasio omset aset Seagate dan pengganda ekuitas keduanya merupakan yang tertinggi di kalangan kalangan industri, dengan kedua faktor tersebut mendorong ROE jauh di atas pesaing pesaingnya. Menurut perkiraan analis konsensus, pendapatan Seagate Technology diperkirakan meningkat 5,2% per tahun selama lima tahun ke depan, namun rasio pembayaran dividen Seagate meningkat dalam beberapa tahun terakhir. Jika laba ditahan tidak tumbuh cukup, pertumbuhan laba bersih tidak akan menyebabkan ROE meningkat.

Perbandingan rata-rata dan rekan sebaya

Seagate's 57. ROE 3% selama 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015 menandai sedikit penurunan dari tahun fiskal 2015. ROE Seagate berkisar antara 18,4 sampai 96% di atas dekade yang lalu, dengan nilai rata-rata 54. 8% dalam beberapa tahun terakhir. Laba bersih dan ekuitas sama-sama cenderung menurun selama lima tahun fiskal terakhir, sehingga rasio kedua metrik tersebut tidak terlihat jelas dalam satu arah. Seagate's ROE adalah yang tertinggi di antara perangkat penyimpanan data peer, dengan ROE pesaingnya berkisar antara 7, 2 sampai 14,5% selama 12 bulan tertinggal dan nilai rata-rata 12. 2%. Seagate's ROE lebih tinggi dengan selisih lebar.

Analisis DuPont

Analisis DuPont memungkinkan analis untuk menentukan elemen fundamental mana yang mendorong ROE. Margin laba bersih, rasio perputaran aset dan pengganda ekuitas adalah semua faktor ROE, dan setiap metrik penyusun mengukur aspek bisnis mendasar yang berbeda. Seagate melaporkan margin bersih 10. 83% selama 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015, merupakan nilai terendah sejak tahun fiskal 2011. Margin bersihnya naik setinggi 19,2% di tahun fiskal 2012, meski pada umumnya tetap di bawah 14% selama bertahun-tahun. Margin kotor merosot 450 basis poin (bps) dari tahun 2012 sampai sekarang, sementara penjualan, umum dan administrasi (SG & A) dan biaya penelitian dan pengembangan (R & D) telah tumbuh relatif terhadap pendapatan selama lima tahun terakhir. Margin bersih Seagate umumnya sebanding dengan rekan-rekannya. Nilai rata-rata kelompok sebaya adalah 9, 5% selama 12 bulan, dengan 15% Brocade mewakili marjin terluas kelompok tersebut. Margin bersih tidak dapat menjelaskan ROE Seagate yang tinggi dibandingkan dengan rekan-rekannya, namun ini menunjukkan adanya hambatan pada ROE dari waktu ke waktu.

Seagate mencatat perputaran aset sebesar 1,37 untuk 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015, yang menandai sedikit penurunan dari tahun-tahun belakangan ini. Namun, tinggi baru-baru ini di 1. 55 hanya sedikit lebih tinggi dari tingkat sekarang. Rasio omset aset Seagate jauh lebih tinggi daripada rasio rekan sebayanya. Rata-rata kelompok adalah 0, 58, dengan Western Digital mencatat nilai tertinggi berikutnya di 0. 91. Seagate menggunakan basis asetnya dengan sangat efisien untuk menghasilkan penjualan, meskipun efisiensi ini sedikit menurun. Seiring dengan marjin bersih, perputaran aset telah menciptakan daya tarik ROE yang relatif terhadap nilai historis. Perputaran aset tinggi jelas merupakan faktor penting yang mendorong ROE industri terdepan di industri Seagate.

Seagate's equity multiplier adalah 3. 86 selama 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015, menandai tingkat tertinggi dalam dekade terakhir. Pengali ekuitas adalah 3. 3 pada tahun fiskal 2014 dan fiskal 2015. Pengali ekuitas terendah dalam beberapa tahun terakhir adalah 2. 64 pada tahun fiskal 2013. Hal ini mengindikasikan peningkatan leverage keuangan, yang berarti perusahaan tidak lagi mengandalkan ekuitas untuk membiayai operasinya. Leverage keuangan Seagate juga tertinggi di kelompok sebaya. Selama 12 bulan, rata-rata pengganda ekuitas di antara perusahaan perangkat penyimpanan data besar adalah 1,63, dengan NetApp mencatat nilai tertinggi berikutnya di 2. 89. Leverage keuangan yang meningkat telah melawan marjin laba bersih dan perputaran aset, membuat ROE agak range-bound dalam beberapa tahun terakhir. Seiring dengan perputaran aset industri-tinggi, leverage keuangan Seagate yang tinggi merupakan faktor penting yang mendorong ROE jauh di atas perusahaan sejenisnya.