Lansekap layanan keuangan adalah lingkungan yang senantiasa berubah. Industri reksa dana, khususnya, menjadi sorotan dalam beberapa tahun terakhir, dengan pertanyaan seputar biaya dan nilai penawaran. Tekanan pengatur juga menjadi berita utama. Perhatian kolektif telah menyebabkan perubahan, dan juga menimbulkan pertanyaan tentang masa depan dana tersebut.

Perubahan Industri

Massachusetts Investors Trust, reksadana pertama di dunia, diresmikan oleh Manajemen Investasi MFS pada tahun 1924. Dana tersebut masih dijual sampai sekarang. Sementara reksa dana memiliki warisan panjang dan tahan lama, mereka menghadapi tantangan selama bertahun-tahun, mengalami perubahan dan tidak diragukan lagi akan terus melakukannya.

Kelas berbagi timbal balik adalah contoh kasusnya. Ada dua jenis utama kelas saham: memuat dana dan dana tanpa beban. Muat dana masuk tiga kelas saham utama: Saham, saham B dan saham C. Perkembangan yang sedang berlangsung di industri ini telah menekan semua ini, terutama saham B dan saham C.

Selamat tinggal untuk B
Saham B pernah dianggap sebagai komoditas yang sangat bagus untuk industri jasa keuangan. Penasihat keuangan menyukai mereka karena pada umumnya memiliki rasio biaya pengelolaan lebih tinggi (MER) dibandingkan dengan dana lain dalam keluarga yang sama, membuat mereka lebih menguntungkan untuk dijual. Investor menyukai mereka karena, tidak seperti saham A, mereka tidak dikenai beban front end awal. Namun, pada tahun 2008 dan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mengeluarkan peringatan investor yang berjudul "Saham Beksa Dana Kelas B: Apakah Mereka Membuat Grade?"

Dengan kata lain, FINRA mengeluarkan peringatan "karena kami khawatir beberapa investor dapat membeli saham reksa dana Kelas B ketika akan lebih efektif biaya bagi investor tersebut untuk membeli kelas yang berbeda dari saham. " Peringatan tersebut merupakan wujud lain dari kekhawatiran yang terus berlanjut bahwa banyak investor akan tertarik dengan kurangnya biaya di muka, hanya untuk menyadari tuduhan begitu mereka mencoba untuk mencairkan uang. Di sisi lain koin, saham B memberikan keuntungan menggunakan keseluruhan investasi Anda untuk mendapatkan eksposur pasar daripada membayar biaya dimuka.

Penjualan saham B telah mengalami penurunan dan banyak perusahaan reksa dana bergerak menjauh dari mereka, dengan perusahaan nama besar termasuk Goldman Sachs, PIMCO, American Century dan banyak lembaga keuangan lainnya yang menurunkan saham B dari produk mereka.

Resesi Besar mengurangi hasil investasi, membuat struktur biaya saham B yang kompleks kurang menarik bagi perusahaan dana. Saham B menjadi produk yang secara signifikan kurang berharga dari sisi penjual. Tekanan pada industri dana untuk mengurangi biaya karena kinerja yang buruk, persaingan dari ETF berbiaya rendah dan tekanan dari regulator menambah bahan bakar ke api.

Menulis di Tembok untuk Saham C?
Masa depan saham C mungkin juga dipertanyakan, karena biasanya memiliki rasio biaya pengelolaan lebih tinggi daripada reksa dana lainnya dalam keluarga dana yang sama. Kombinasi tekanan peraturan dan kekhawatiran tentang biaya mungkin menyulitkan penjualan saham konsumen mahal dengan harga mahal jika tersedia dana yang lebih murah dari dana yang sama.

Berikan saya sebuah "A"
Saham adalah kelas dana dana belanja beban paling murah. Mereka juga paling tidak rumit. Tidak ada beban back-end dan tidak ada struktur penetapan harga yang merosot sehingga mengurangi biaya bagi investor berdasarkan berapa lama investasi dilakukan. Yang mencatat, ada kelas berbagi yang lebih murah yang tersedia.

No-Loads

Dana tanpa beban menawarkan beragam strategi investasi dengan harga lebih rendah daripada yang biasanya dibebankan oleh dana beban. Saham yang kurang mahal ini populer di kalangan investor do-it-yourself dan juga digunakan oleh beberapa penasihat keuangan. Tentu saja, dana tanpa beban juga menghadapi tantangan. Baru-baru ini, perhatian regulasi berpusat pada dana pasar uang dan posisi tradisional mereka sebagai investasi yang stabil dan mirip uang tunai yang mempertahankan nilai aset bersih $ 1 per saham. Proposal untuk membiarkan harga saham melayang, bergerak naik turun seperti harga saham reksa dana saham, bisa berakibat pada perubahan bagaimana dana perusahaan dan investor melihat dana tersebut. Tekanan biaya ada di daerah tanpa beban juga, karena investor berusaha mengurangi biaya.

Dana yang diperdagangkan di Bursa

ETF menawarkan alternatif investasi berbiaya rendah yang bersaing ketat dengan reksadana. Namun, terlepas dari semua perhatian yang mereka tarik, hanya ada sedikit di atas 1, 200 ETF di pasar versus lebih dari 8, 700 reksa dana, menurut Investment Company Institute. (Jika Anda seorang investor yang suka memahami bagaimana dan mengapa produk investasi Anda bekerja, Tampilan Di Dekat Konstruksi ETF memberikan tampilan close-up pada portofolio populer dan murah, dan Active Vs Investasi ETF Pasif menjelaskan bagaimana Anda dapat menggunakan sekuritas ini lebih dari sekadar pengindeksan.

Garis Bawah
Kenaikan dan penurunan saham B dan pengembangan ETF menyoroti sifat dinamis dari layanan keuangan industri. Produk baru dikembangkan dan produk lama ditingkatkan atau dihilangkan berdasarkan gabungan kekuatan pasar, termasuk penawaran dan permintaan, lingkungan peraturan, dan kinerja produk dan pasar keuangan pada umumnya. Meski mengalami perubahan ini, reksadana tetap cukup populer. Di Amerika Serikat, di mana inovasi di industri investasi biasa terjadi dan fokus pada penahanan biaya meningkat, aset di "perusahaan investasi terdaftar" (termasuk reksadana dan ETF) melampaui $ 13 triliun pada akhir tahun 2012 dan membuat rekor baru dengan tutup akhir tahun sebesar $ 14. 7 triliun. Dari jumlah itu, hanya $ 1. 3 triliun diperhitungkan oleh ETF. (Sumber: // www. Icifactbook org /)