Alokasi aset adalah strategi yang luas yang menentukan perpaduan aset untuk disimpan dalam portofolio untuk keseimbangan pengembalian risiko yang optimal berdasarkan profil risiko dan tujuan investasi investor. Pemilihan keamanan adalah proses identifikasi sekuritas individu dalam kelas aset tertentu yang akan membentuk portofolio. Keduanya merupakan komponen kunci dari strategi investasi, namun memerlukan metodologi yang berbeda dan berbeda.

Apakah Alokasi Aset itu?

Sudah terbukti bahwa berbagai jenis aset cenderung berperilaku berbeda dalam merespons kondisi pasar. Misalnya, dalam kondisi pasar ketika saham berkinerja baik, obligasi cenderung berkinerja buruk, atau ketika saham cap besar mengungguli pasar, saham topi kecil mungkin akan mengalami penurunan. Dalam hal investasi, aset ini tidak berkorelasi. Alokasi aset adalah praktik untuk mencampur aset yang tidak berkorelasi bersama untuk menemukan keseimbangan risiko dan imbal hasil optimal berdasarkan profil investasi investor. Alokasi aset berusaha meminimalkan risiko portofolio sambil memaksimalkan keuntungan untuk portofolio yang efisien.

Bagi investor yang mencari keuntungan lebih tinggi dengan kemauan untuk mengambil risiko lebih besar, alokasi aset lebih tertimbang terhadap ekuitas daripada obligasi. Campuran ekuitas 80/20 atau 90/10 ke obligasi akan dianggap sebagai alokasi yang agresif. Dalam bagian ekuitas portofolio, alokasi aset dapat dibagi lagi di antara saham-saham pertumbuhan agresif, pasar negara berkembang, saham topi kecil, topi tengah dan saham besar. Investor yang lebih konservatif mungkin memilih campuran ekuitas 60/40 atau 50/50 untuk obligasi, dengan alokasi yang lebih besar terhadap saham dengan cap besar.

Apa Seleksi Keamanan?

Setelah strategi alokasi aset dikembangkan, sekuritas harus dipilih untuk membangun portofolio dan memenuhi target alokasi sesuai dengan strategi. Sebagian besar investor biasanya memilih dari jagad reksadana, dana indeks dan dana yang diperdagangkan oleh bursa dengan mencocokkan tujuan investasi dana dengan berbagai komponen strategi alokasi aset mereka. Misalnya, investor konservatif dapat melihat ke arah dana yang mencari pelestarian modal selain apresiasi modal, sementara investor yang lebih agresif dapat mempertimbangkan dana yang secara ketat mencari apresiasi modal.

Investor pasif cenderung fokus pada dana indeks dengan biaya rendah yang mencoba meniru komposisi indeks saham. Investor konservatif mungkin mempertimbangkan dana indeks yang mengikuti indeks Standard & Poor's 500 (S & P 500) atau indeks saham yang membayar dividen, sementara investor moderat dapat mencampur dana indeks S & P 500 dengan alokasi yang lebih kecil di tengah tutup atau kecil. -cap dana.

Investor aktif, yang mencari peluang untuk mengungguli indeks, dapat memilih dari antara ribuan dana yang dikelola secara aktif. Investor yang lebih besar, dengan aset lebih dari $ 1 juta, mungkin memilih bekerja dengan manajer keuangan yang memilih saham individual untuk membangun portofolio.

Mana yang lebih penting bagi investor?

Alokasi aset mengasumsikan ketidakpastian tentang arah masa depan harga aset dan bahwa, tergantung pada kondisi pasar dan ekonomi pada suatu waktu tertentu, beberapa aset akan meningkat dan yang lainnya akan menurun nilainya. Alokasi aset lebih pada mengelola risiko dan ketidakstabilan daripada mengelola kinerja. Memilih sekuritas individu mengasumsikan pengetahuan tentang masa depan dan bahwa investor memiliki beberapa informasi yang menginformasikan kepadanya tentang arah harga di masa depan.

"Hipotesis Pasar Efisien" yang dikembangkan oleh William Sharp menunjukkan bahwa harga saham sepenuhnya mencerminkan semua informasi dan harapan yang ada, yang akan menghalangi investor untuk secara konsisten mengeksploitasi saham yang tidak benar-benar mahal. Dia menyimpulkan bahwa investor lebih baik memilih alokasi aset yang tepat dan berinvestasi pada portofolio dana kelolaan yang terdiversifikasi dengan baik. Meskipun alokasi aset dan pemilihan sekuritas yang tepat sangat penting bagi strategi investasi, namun lebih penting untuk menargetkan alokasi aset yang tepat, yang kemudian dapat dihuni dengan dana pelacakan indeks.