a:

Sementara beberapa reksadana termasuk obligasi selain jenis aset lainnya, dana tertentu, yang dinamai dana obligasi, hanya menyimpan obligasi dalam portofolio mereka. Namun, jenis, risiko, durasi dan sumber dari obligasi ini dapat sangat bervariasi tergantung pada tujuan dana, seperti juga strategi perdagangan yang digunakan oleh manajer dana untuk menghasilkan pengembalian dari investasi obligasi.

Dana Jangka Panjang

Dana obligasi jangka panjang yang memiliki obligasi 10 atau 30 tahun sampai obligasi jatuh tempo umumnya berinvestasi pada obligasi yang sangat stabil yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan berperingkat tinggi. Dana ini menawarkan tingkat keamanan yang tinggi karena risiko entitas penerbit yang gagal membayar kewajiban kepada pemegang obligasi minimal.

Dana obligasi jangka panjang bergantung pada bunga yang dihasilkan oleh obligasi dalam portofolio, yang disebut pembayaran kupon, untuk sebagian besar pendapatannya. Dana ini menarik bagi investor yang menginginkan tingkat keamanan yang tinggi untuk investasi modal mereka dan terutama berfokus pada menghasilkan pendapatan investasi reguler dengan jumlah sedang dan bukan kekayaan yang tumbuh dengan cepat.

Dana Hasil Tinggi

Tidak semua investor obligasi merasa puas dengan hanya memperoleh pendapatan bunga yang konsisten dari tahun ke tahun. Dana obligasi dengan imbal hasil tinggi melayani investor yang lebih agresif dengan toleransi risiko yang meningkat yang ingin melihat kenaikan substansial dalam jangka pendek. Alih-alih memegang obligasi jangka panjang yang sangat stabil sampai jatuh tempo, dana ini membeli dan menjual obligasi dengan peringkat rendah, yang disebut obligasi sampah, dalam upaya untuk menghasilkan keuntungan modal.

Obligasi Junk sangat berisiko tinggi karena entitas yang menerbitkannya seringkali tidak stabil secara finansial atau baru mereka kekurangan track record yang memadai. Untuk mengimbangi hal ini, obligasi ini biasanya memiliki tingkat kupon yang lebih tinggi daripada obligasi yang lebih stabil dan dijual dengan harga di bawah nilai nominal. Dana obligasi dengan imbal hasil tinggi secara agresif memperdagangkan aset berisiko untuk mendapatkan keuntungan dari pendapatan bunga dan keuntungan modal.

Dana Bebas Pajak

Yang disebut dana obligasi bebas pajak diinvestasikan dalam obligasi pemerintah atau kota yang menghasilkan bunga yang tidak dikenai pajak penghasilan federal. Dana ini sangat populer di kalangan investor yang ingin menghindari kenaikan kewajiban pajak yang dapat dihasilkan oleh pendapatan investasi yang besar. Namun, tidak semua obligasi benar-benar bebas pajak. Sementara bunga selalu dikecualikan dari pajak federal, pajak tetap dapat dikenakan pajak negara bagian atau lokal tergantung pada ikatan dan status tempat tinggal Anda.