UBS ETRACS Membayar Bulanan 2xleveraged Closed-End Fund exchange-traded note (ETN) (NYSEARCA: CEFL CEFLUBS London Etracs Membayar Bulanan 2xLeveraged Akhir yang ditutup Akhir ETN 2013-10. Sr Lkd ke Indeks Penghasilan Tinggi ISE Fltg Rt18 49 + 1. 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dikeluarkan pada tanggal 10 Desember 2013, oleh UBS Group AG (NYSE: UBS > UBSUBS Group Inc. 16. 97-0. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pada tanggal 18 Mei 2016, ETN memiliki total aset bersih sebesar $ 168. 9 juta dan mengenakan rasio biaya bersih tahunan sebesar 0,50%. Rasio beban bersih tahunan ETN hampir setengah dari rata-rata dalam kategori perdagangan lain-lain. ETN memiliki volume harian rata-rata 105, 056 saham selama tiga bulan terakhir. Selain itu, ETN memiliki hasil 12 bulan yang sangat menarik dibandingkan dengan 20 bulan sebesar 51%, pada tanggal 30 April 2016.

Ikhtisar

CEFL dikaitkan dengan dua kali kinerja gabungan bulanan dari Indeks Penghasilan Tinggi ISE, indeks benchmark ETN. ETN juga membayar kupon bulanan variabel yang dikaitkan dengan dua kali distribusi kas pada konstituen patokannya. Indeks Penghasilan Tinggi ISE bertujuan untuk memberi investor sebuah produk yang memungkinkan mereka memanfaatkan tren dan berita event-driven dari ruang dana tertutup U. S.. Indeks berusaha untuk menangkap 30 dana tertutup teratas, yang ditentukan dengan menggunakan skema peringkat multivariat. Untuk dimasukkan dalam indeks, dana harus berdomisili di Amerika Serikat dan terdaftar di bursa efek utama U. S.. Bobot indeks ditentukan berdasarkan metodologi pembobotan linier yang dimodifikasi, di mana dana dengan peringkat lebih tinggi menerima bobot indeks lebih tinggi daripada dana dengan peringkat lebih rendah.

Mereka yang ingin berinvestasi di CEFL harus memiliki tingkat toleransi risiko yang tinggi dan hanya memegang ETN dalam periode singkat. Karena dana tersebut merupakan ETN leverage, investor harus memahami risiko yang terkait dengan dana tersebut, seperti risiko kredit, risiko leverage dan risiko panggilan. ETN adalah kewajiban hutang UBS yang tidak aman, jadi jika UBS gagal membayar ETN, investor bisa kehilangan semua investasi mereka.

ETN dua kali leverage dan terpapar pada kinerja bulanan positif dan negatif indeks patokannya. Oleh karena itu, investor bisa kehilangan lebih dari yang diantisipasi jika ada beberapa bulan kinerja negatif. ETN membawa risiko panggilan karena UBS juga memiliki hak panggilan di ETN, yang mengindikasikan bahwa UBS dapat menebus semua ETN yang beredar setiap saat setelah 15 Desember 2014. Jika UBS menjalankan haknya dengan benar, jumlah setelmen mungkin kurang dari jumlah pokok ETNs.

Karakteristik

Pada tanggal 18 Mei 2016, CEFL memiliki 30 kepemilikan. Pembobot lima besar ETN adalah 5.17% GAMCO Global Gold Sumber Daya Alam & Kepercayaan Penghasilan (NYSE: GGN

GGNGAMCO Glb Gld5. 51 + 0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 4. 49% Morgan Stanley Emerging Pasar Domestik Debt Fund (NYSE: EDD EDDMS EmMk Dom Deb7 71-0. 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 4. 45% Solusi Penghasilan Doubleline (NYSE: DSL < DSLDoubleLine Incm20 86 + 0 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 4. 40% Aset Utang Barat Emerging Markets Debt Fund (NYSE: ESD ESDWsAst Em Mkt Dbt Fd15. 500. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan 4. 39% Dana Penghasilan Aberdeen Asia-Pasifik (NYSE: FAX FAXAberdeen Asia-Pacif5 01-0 12% > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Paparan negara ETN adalah 82. 03% Amerika Serikat, 11. 94% Jerman, 4. 39% Inggris dan 1. 63% Prancis. Kinerja dan Distribusi ETN telah secara konsisten membayar kupon tinggi dan memiliki imbal hasil bulanan yang tinggi. ETN memiliki total distribusi tahunan sebesar $ 4. 74 pada tahun 2014 dan $ 3. 82 pada tahun 2015. Pada tanggal 19 Mei 2016, ETN memiliki hasil panen tahunan 19,23%. Pada tanggal 17 Mei 2016, ETN mencapai level tertinggi 52 minggu di $ 22. 64 dan level terendah 52 minggu di $ 11. 55. Itu turun 14. 38% selama tahun lalu, sementara indeks patokannya turun hanya 5. 36% selama periode yang sama. Namun, selama enam bulan terakhir, ETN naik 7. 13%, sedangkan benchmarknya naik 5. 03%. Antara 17 Februari 2016 dan 17 Mei 2016, ETN naik dengan mengesankan 26,30%, sedangkan Indeks ISE High Income TR naik 13,25%. ETN memiliki return 4. 46% selama 2014, namun berakhir 2015 turun lebih dari 20%.