Bagi investor yang mencari leverage terpapar sekeranjang saham besar di pembungkus dana tukar traded (ETF), Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS FASDirx Daily Finl61 76 + 0. 46% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memberikan paparan tiga kali terhadap Russell 1000 Financial Services Index. Dana tersebut bekerja dengan melacak perubahan persentase harian dalam indeks dan mengalikan perubahan dengan tiga untuk menetapkan harga saham setiap hari. Misalnya, pada hari-hari ketika Russell 1000 Financial Services Index naik sebesar 5%, harga sahamnya meningkat sebesar 15%. Dana tersebut bekerja berlawanan arah pada penurunan harga karena persentase kerugian dikalikan tiga juga. Pemaparan tiga sektor keuangan telah terbukti populer di kalangan investor, dibuktikan dengan aset dana kelolaan (AUM) sebesar $ 1. 21 miliar.

Pada akhir setiap hari, saham dana tersebut diseimbangkan kembali untuk memastikan paparan tiga kali lipat untuk hari perdagangan berikutnya. Seiring waktu, proses reset harian menghasilkan compounding yang cenderung menurunkan tingkat korelasi antara saham dana dan indeks tracking. Untuk alasan ini, dana tersebut digunakan terutama digunakan sebagai kendaraan taktis jangka pendek, bukan sebagai investasi beli dan beli. Dari tahun 2012 sampai 2014, dana tersebut memberikan hasil yang luar biasa. Pada tahun 2015 dan year-to-date (YTD) pada tanggal 4 April 2016, dana tersebut mencatat kerugian yang relatif kecil. Dalam imbal hasil tahunannya, dana menunjukkan volatilitas dan musiman yang tinggi untuk kenaikan dan penurunan harga saham.

Kinerja Tahunan Sejak 2012

Pada tahun 2012, kombinasi triple leverage dan beta yang relatif lebih tinggi akibat keterpaparan terkonsentrasi pada perusahaan keuangan memberikan return tahunan sebesar 84,87%. Dana tersebut membaik pada kinerja pada tahun 2013, dengan tingkat pengembalian 125. 9% karena saham keuangan berpartisipasi dalam rally ekuitas global yang dipicu oleh pelonggaran kebijakan moneter di Amerika Serikat, Eropa dan Jepang. The Direxion Daily Financial Bull 3X ETF memperpanjang kemenangan beruntunnya menjadi 2014 dengan keuntungan 40. 81%. Dari tahun 2012 sampai 2014, rata-rata pengembalian dana tahunan sebesar 83. 86%.

Setelah bergerak ke samping selama tujuh bulan pertama tahun 2015, pasar memulai fase koreksi pada bulan Agustus karena laporan dari China menimbulkan kekhawatiran bahwa resesi global mungkin akan segera terjadi. Dana tersebut pulih dari level rendah yang dilakukan pada bulan Agustus, namun selesai tahun ini turun 8. 55%. Reksa dana tahunan rata-rata mulai 2012 sampai 2015 adalah 60,75%. Kehilangan YTD untuk dana tersebut adalah 14,99%, pada 4 April 2016.

Pola Perdagangan musiman

The Direxion Daily Financial Bull 3X ETF diperdagangkan dengan pola musiman untuk kenaikan harga dan penurunan. Maret memiliki kenaikan bulanan rata-rata tertinggi sejak 2012 dengan tingkat pengembalian positif dalam empat dari lima tahun, disorot oleh kenaikan 23.3% di tahun 2016. Selama lima tahun terakhir, Maret memiliki tingkat pengembalian rata-rata 11, 96%. Oktober telah melaporkan hasil positif setiap tahun sejak 2012, dengan tiga kali kenaikan dua digit berturut-turut dari 2013 sampai 2015. Rerata pengembalian dana empat tahun tersebut adalah 11,37%. Februari telah melaporkan kenaikan dalam empat dari lima tahun untuk pengembalian rata-rata bulanan sebesar 7, 38%

Sejak 2014, Januari merupakan bulan terburuk untuk dana tersebut, dengan tingkat pengembalian negatif selama tiga tahun berturut-turut, termasuk kerugian 24. 4 % pada tahun 2016, yang merupakan penurunan satu bulan terbesar untuk ETF sejak September 2011. Kerugian di sektor keuangan bulan itu sebagian besar disebabkan oleh kekhawatiran terhadap pinjaman kepada perusahaan energi dan komoditas, karena harga di sektor tersebut mencapai multi tahun rendah. Penurunan rata-rata untuk bulan Januari selama tiga tahun terakhir adalah 16,38%. Dengan rata-rata kehilangan 3. 62% selama empat tahun, Agustus adalah yang kedua jauh untuk penurunan bulanan.

The Bottom Line

The Direxion Daily Financial Bull 3X ETF sangat fluktuatif di pasar atas dan bawah, namun telah menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata sejak 2012. Pada 2012 dan 2013, dana tersebut menghasilkan return rata-rata 105. 38% per tahun dan membukukan kenaikan dalam 19 dari 24 bulan. Mulai tahun 2014, Januari dimulai tiga tahun ke depan dengan rata-rata kehilangan 16. 03%, diikuti oleh kenaikan pada bulan Februari dan Maret rata-rata 9,67% per bulan. Pada 2014, dana tersebut mampu mengatasi negatif mulai melaporkan kenaikan selama setahun penuh. Dana tersebut, bagaimanapun, tidak dapat pulih dari awal yang negatif pada tahun 2015 dan selesai tahun ini di wilayah negatif.