Persediaan kesehatan mengalami tahun yang berat pada tahun 2016, dan penampilan mereka pada tahun 2017 telah dicampur. The Healthcare Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81 36-0. 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) naik 4% dalam lima minggu pertama tahun ini, sedangkan S & P 500 hanya menguat 2. 5% dibanding periode yang sama. Pada 2016, XLV turun 5%, sementara S & P 500 yang lebih luas naik sekitar 8, 5%. Mari kita lihat komponen ETF ini untuk menemukan beberapa peluang investasi yang besar di sektor ini. Kami akan mulai dengan mencantumkan sepuluh kepemilikan teratas dalam XLV menurut beratnya.

Semua orang memiliki metode yang berbeda untuk menemukan nilai. Beberapa orang-investor pendapatan, misalnya-lebih memilih perusahaan dengan hasil dividen tinggi. Saya mengejar strategi pertumbuhan investor. Untuk analisis sektor kesehatan kami, saya mengumpulkan data dari Thomson Reuters dan mengumpulkan taksiran pendapatan dan pendapatan untuk tahun 2017 dan 2018, dan menghitung rasio P / E 2018 ke depan, tingkat pertumbuhan EPS, rasio PEG, pertumbuhan pendapatan, harga jual, dan sesuatu yang saya sebut tingkat pertumbuhan penjualan terhadap harga.

Pada tabel pertama, kita dapat melihat ada beberapa tingkat pertumbuhan yang sangat anemia di luar sana, meskipun valuasi pada saham tampak menarik, untuk sebagian besar. Perkiraan P / E ke depan untuk sebagian besar nama ini ada di kisaran pertengahan remaja. Sementara itu, tingkat pertumbuhan EPS yang diharapkan berada pada kisaran menengah ke atas satu digit. Dilihat dari rasio ini dan rasio PEG, saya akan mengatakan sebagian besar perusahaan dalam daftar kami sedikit terlalu tinggi. Tingkat pertumbuhan negatif yang diperkirakan untuk Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72 38-1.47% Menciptakan harapan terhadap kontraksi EPS.

Beralih ke pendapatan yang diharapkan, sebagian besar angka ini tampaknya masuk akal, dengan rasio harga hingga penjualan dalam kisaran tiga atau empat. Allergan (AGN

AGNAllergan PLC174 34-0 33% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) dan Celcius (CELG CELGCelgene Corp101, 64 + 1. 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah standouts, dengan rasio P / S mendekati enam. Celcius sepertinya memiliki tingkat pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan yang akan mendukung kelipatan yang lebih tinggi, dengan pendapatan diperkirakan akan tumbuh hampir 16% dari 2017 sampai 2018. Sementara Allergan diproyeksikan untuk melihat pertumbuhan pendapatan sebesar 6%. Selain itu, nama-nama farmasi besar memiliki tingkat pertumbuhan kecil, tiga, dan empat persen. AMGN adalah yang paling dinilai terlalu tinggi dari sudut pandang pendapatan, tanpa pertumbuhan dan angka penjualan 5x yang besar. Dan seperti pendapatan, pendapatan GILD diperkirakan akan berkontraksi pada 2018. Metode yang sangat sederhana untuk memvisualisasikan perusahaan mana yang menyajikan nilai terbaik diberikan oleh sistem standing league rotisserie yang digunakan di liga olahraga fantasi. Pada tabel di bawah ini, saya mengimpor data pendapatan dan pendapatan saya, menyortir setiap kolom dari yang tertinggi ke yang terendah, dan kemudian memberikan nilai 1 sampai 10, dengan yang terburuk dan sepuluh adalah yang terbaik.Dengan kolom rasio P / E, peringkat ini terbalik, karena P / E tinggi negatif, jadi stok P / E terbaik ada satu. (Lihat juga:

Nilai Terbaik di Ruang Semikonduktor .) Saya harus mengakui, saya terkejut dengan hasilnya dalam tabel ini. Dugaan saya sebelum menafsirkan nilai-nilai ini adalah bahwa CELG akan menjadi pemenangnya. Namun, nampak bahwa pasar sudah menetapkan valuasi tinggi di kolom harga jual CELG. Orang bisa berpendapat bahwa CELG layak mendapatkan valuasi yang lebih tinggi lagi karena tingkat pertumbuhan pendapatannya yang terik. Tapi seperti olahraga fantasi, Anda tidak ingin orang yang paling banyak bermain di rumah dan bertahan. 220 rata-rata untuk musim ini. Anda ingin pemain yang seimbang, orang yang membuat Anda 100 berjalan, 25 Home Runs, 100 RBI's and hits. 300. Dengan ekuitas, itu semua tentang konsistensi, dan oleh karena itu AbbVie Inc (ABBV

ABBVAbbVie Inc92 96 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) masuk pertama . Perusahaan diharapkan memiliki tingkat pertumbuhan EPS yang solid sebesar 17%, P / E ke depan 9 dan PEG satu tahun sekitar 0. 5. Sementara itu, pendapatan diperkirakan akan tumbuh sebesar 9%, dan diperdagangkan pada suatu rasio harga-penjualan yang wajar 3. 25. Rasio pertumbuhan penjualan terhadap harga hanya sebesar 0,37, yang berarti akan ada beberapa ekspansi untuk rasio P / S. Ingat, dalam menginvestasikan kebajikan terbesar adalah konsistensi. Begitulah cara Anda memenangkan permainan yang panjang.

Saya dan Klien dari Mott Capital Management, LLC memiliki saham Celegene (CELG). Michael Kramer adalah pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi yang terdaftar. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak bermaksud mengajukan penawaran atau permintaan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk terlebih dahulu berkonsultasi dengan penasihat keuangan dan / atau profesional pajak yang kompeten sebelum menerapkan strategi yang dibahas di sini. Atas permintaan penasihat tersebut akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan kinerja masa depan.