Didirikan pada tahun 2004 dan dengan pendapatan $ 426 juta pada tahun 2014, FireEye, Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 55-0. 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ) adalah salah satu pemain kunci di pasar deteksi dan pencegahan malware dan komputer. Perusahaan ini merupakan pelopor dalam menggunakan teknologi virtual sandbox yang memberikan perlindungan ancaman real-time kepada lebih dari 2, 500 pelanggan di seluruh dunia. Pada tahun 2013, perusahaan go public, dan harga sahamnya telah melayang turun sejak saat itu, karena FireEye berjuang untuk mempertahankan pembengkakan biaya dan meningkatnya persaingan di pasar perlindungan ancaman cyber.

Margin kotor adalah metrik penting, yang menunjukkan sejauh mana perusahaan efektif menghasilkan laba kotor relatif terhadap penjualannya. Margin kotor adalah garis pertahanan pertama sebelum perusahaan menghasilkan biaya operasional lainnya, yang bisa berupa struktur tetap dan menghasilkan leverage negatif atau positif, tergantung pada kinerja lini teratas. Dengan perusahaan muda dan tidak menguntungkan seperti FireEye, melihat dari dekat margin kotor sangat penting.

Dari tahun 2010 sampai 2014, margin kotor FireEye berfluktuasi antara 80. 19% di tahun 2010 menjadi 58. 87% pada tahun 2014 dan marjin kotor rata-rata untuk periode ini adalah 73. 34%. Margin kotor perusahaan menunjukkan lintasan ke bawah yang jelas, dan untuk periode 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015, itu adalah 61. 57%. FireEye memperoleh pendapatan dari produk dan langganan dan layanan. Perusahaan mengalami pergeseran dalam campuran pendapatannya lebih banyak daripada langganan dan layanan, yang cenderung memiliki margin lebih rendah dibandingkan produknya. Pada tahun 2014, perusahaan tersebut mengungkapkan bahwa pendapatan produknya terkait dengan marjin kotor 67%, sedangkan pendapatan berlangganan dan layanan dikaitkan dengan margin kotor 53%. Margin kotor FireEye kemungkinan akan terus berfluktuasi seiring berjalannya waktu, karena perusahaan menghadapi persaingan yang semakin ketat dari pesaing dan mengalami pergeseran permintaan untuk produk dengan margin kotor yang berbeda.

Margin Operasi

Margin operasi memberitahukan seberapa efektif perusahaan menghasilkan laba operasi sehubungan dengan penjualannya. Marjin operasi memungkinkan perbandingan yang konsisten antara perusahaan yang berbeda dalam hal yurisdiksi pajak dan penggunaan hutang mereka. Meskipun sangat jarang perusahaan memiliki marjin operasi negatif, hal itu mungkin terjadi pada perusahaan seperti FireEye yang sangat awal dalam siklus hidupnya dan secara agresif mengejar pertumbuhan dengan mengorbankan kerugian operasional. FireEye belum menunjukkan keuntungan operasional dari lima tahun terakhir. Dari tahun 2010 sampai 2014, perusahaan menunjukkan marjin operasi rata-rata -76.8%. Untuk periode 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015, FireEye memiliki marjin operasi -85. 9%.

Margin operasi perusahaan kemungkinan akan tetap negatif untuk beberapa waktu mengingat usaha penjualan dan pemasaran FireEye yang agresif, serta peningkatan penelitian dan pengembangan (Litbang) yang diperlukan untuk menghasilkan produk baru atau meningkatkan solusi yang ada. Selain itu, karena perusahaan terus mengembangkan lini teratasnya, leverage operasi kemungkinan akan memainkan peran positif dalam meningkatkan margin FireEye ke depan.

Rasio Cepat

Perusahaan harus terus menjaga likuiditas cukup untuk mendanai kebutuhan operasi dan investasi mereka. Jika perusahaan tidak memiliki cukup sumber daya untuk memenuhi kebutuhan mendesaknya, seperti melunasi hutang jangka pendek atau memenuhi kewajibannya kepada vendor, mungkin akan menghadapi masalah operasi yang serius. Hal ini sangat penting bagi perusahaan yang kekurangan uang. Rasio cepat adalah salah satu ukuran yang membantu investor mengevaluasi apakah perusahaan memiliki aset lancar likuid yang cukup untuk memenuhi kewajiban lancarnya. Rasio ini dihitung dengan mengambil kas perusahaan, surat berharga dan piutang usaha dan membaginya dengan kewajiban lancar.

Dari tahun 2010 sampai 2015, FireEye menghasilkan arus kas bebas positif negatif atau negatif, yang menghasilkan penerbitan saham dan jumlah hutang yang meningkat. Rasio cepat perusahaan rata-rata adalah 1. 34 dari tahun 2011 sampai 2014. Pada tanggal 30 September 2015, rasio cepat FireEye meningkat secara dramatis menjadi 3,25, sebagai hasil penerbitan catatan senior konversi pada tahun 2015. Untuk saat ini, FireEye memiliki likuiditas yang cukup. Namun, jika arus kas operasi tidak membaik, rasio cepatnya kemungkinan akan memburuk lagi tanpa penawaran saham sekunder lebih lanjut atau lebih banyak hutang.