Orang sekarang sering didorong untuk memiliki emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi atau untuk mendiversifikasi investasi mereka dengan aset keras. Dari semua logam mulia, emas adalah yang paling banyak dipegang sebagai investasi dan memiliki sejarah bertingkat baik sebagai komoditas maupun koin - satu unit akun. Seperti komoditas lainnya, emas bisa berfluktuasi nilainya, terkadang mengalami ayunan harga yang besar. Daya pikat logam membukanya untuk perdagangan spekulatif, yang membuatnya menjadi holding yang cukup berisiko karena harganya merespons dengan cepat terhadap kejadian geopolitik dan makroekonomi. Salah satu cara untuk mengurangi volatilitas memiliki emas adalah dengan menggunakan opsi put sebagai bagian dari portofolio Anda. Opsi put emas juga dijadikan alternatif untuk mengambil posisi short di emas batangan fisik, koin atau saham pertambangan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat tutorial Futures Fundamental .)

Pilihan Opsi Emas Putaran

Opsi put adalah derivatif. Ini adalah kontrak yang memungkinkan pemilik barang untuk menjual aset dasar pada harga tertentu pada atau sebelum waktu yang ditentukan. Pemilik kontrak tidak berkewajiban untuk melakukannya, bagaimanapun, jika harga aset dasar telah membuat penjualan tersebut kehilangan perdagangan. Dalam kasus opsi emas, underlying asset adalah kontrak berjangka emas. Dua bursa utama dimana opsi emas diperdagangkan adalah COMEX (bagian dari CME Group) di New York dan Tokyo Commodity Exchange (TOCOM) di Jepang.

Pilihan emas COMEX di perdagangan Amerika Serikat dengan simbol OG. Ini adalah pilihan "gaya Amerika", yang berarti mereka dapat dilakukan oleh pemegang kapanpun pada atau sebelum kadaluarsa. Aset dasarnya adalah kontrak berjangka emas COMEX per kontrak opsi (yang mewakili 100 oz emas).

Menurut peraturan kelompok CME, kontrak berjangka dapat ditukar untuk pengiriman fisik, dan emas yang diserahkan berdasarkan kontrak ini "harus melakukan denda minimal 995 …. Kadaluarsa terjadi empat hari kerja sebelum akhir bulan sebelum bulan kontrak opsi. Jika hari kedaluwarsa jatuh pada hari Jumat atau segera sebelum hari libur Exchange, masa berlaku akan habis pada hari kerja sebelumnya. "Pilihan emas TOCOM di Jepang juga bergaya Amerika, dengan aset dasarnya adalah 1 kilogram emas fisik per kontrak 99. kehalusan 99%.

Sementara COMEX menawarkan perdagangan elektronik dan terbuka, TOCOM adalah platform all-electronic.(Untuk lebih lanjut, lihat: Mendapatkan Ke Pasar Emas .)

Menggunakan Opsi Puting pada Emas

Tujuan tujuan opsi put emas sejak awal, seperti kebanyakan kontrak derivatif lainnya, adalah sebagai alat lindung nilai untuk pengguna komersial. Misalnya, produsen emas (seperti tambang) beroperasi dengan margin keuntungan tertentu dan berada dalam bisnis menghasilkan komoditas, tidak berspekulasi mengenai pergerakan harga atau tren. Untuk mempertahankan margin keuntungan yang ada, operasi penambangan perlu memiliki gagasan yang cukup bagus tentang berapa harga emas yang akan ada di masa depan saat bijih tambang dapat dijual di pasar.

Tentu saja, tidak ada yang bisa memprediksi masa depan, namun dengan menggunakan harga saat ini adalah titik awal yang baik. Jika perusahaan pertambangan tahu bahwa hal itu dapat mempertahankan margin keuntungannya sepanjang emas tidak turun lebih dari 10% pada akhir tahun, perusahaan dapat membeli opsi opsi yang akan berakhir dalam waktu satu tahun dengan harga penutupan (penutupan) sampai 10% lebih rendah dari harga pasar saat ini. Ini akan memberi perusahaan hak untuk menjual emas dengan harga tertentu di masa depan, bahkan jika harga pasar turun lebih dari itu, melestarikan margin keuntungan perusahaan.

Sementara jika harga emas naik, perusahaan dapat memilih untuk tidak menggunakan pilihannya dan membiarkannya kadaluarsa, mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga komoditas tersebut. Tentu saja, opsi put memiliki harga (biasa disebut premium) dan biaya itu perlu digarap dalam keputusan lindung nilai.

Seseorang juga dapat melakukan lindung nilai investasi finansial menggunakan emas dengan menggunakan opsi put. Jika seseorang memiliki portofolio terdiversifikasi dengan baik yang mencakup sejumlah besar emas, mereka dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi perlindungan untuk melindungi bagian alokasi aset mereka dari langkah turun yang tak terduga. Investor mungkin memilih untuk membeli cukup banyak tempat untuk melindungi seluruh posisi mereka atau hanya sebagian saja. (Untuk yang lebih, lihat:

Dapatkah saya berinvestasi emas atau perak dengan Roth IRA saya? ) Inti

Seorang pedagang yang percaya bahwa harga emas akan jatuh dan ingin mendapatkan keuntungan dari sebuah posisi spekulatif langsung dapat membeli secara langsung dan menjualnya untuk ditutup di kemudian hari. Memasukkan opsi menjadi lebih bernilai karena underlying asset mengalami penurunan harga. Ini adalah strategi yang tepat karena tidak ada mekanisme bagus untuk menjual emas fisik pendek, dan menjual futures emas dengan margin rendah bisa sangat berisiko jika harga naik dan margin call dikeluarkan. Saat membeli put, yang paling bisa kalah adalah premi yang dibayarkan untuk pilihan.