Jika Anda ingin berinvestasi di reksa dana sebagai investasi jangka panjang, ada beberapa faktor yang harus dievaluasi sehingga Anda dapat memilih dana yang tepat. Tiga pertimbangan yang paling penting termasuk biaya reksa dana, apakah dana tersebut dikelola secara pasif atau aktif, dan apakah Anda ingin menghasilkan keuntungan atau pendapatan dari reksadana.

Biaya Reksa Dana

Lihatlah biaya reksa dana sebelum membeli saham. Biaya dapat mengambil sebagian dari potensi keuntungan Anda bahkan untuk reksa dana berkinerja terbaik. Pertimbangkan apakah dana tersebut memiliki beban penjualan dan pertimbangkan rasio biaya untuk dana tersebut.

Bila Anda membeli reksa dana dari penasihat atau broker, sering kali mengenakan biaya beban. Komisi ini mengkompensasi penasihat atau broker untuk waktu dan dugaan keahlian dalam memilih reksa dana yang benar untuk Anda.

Beban front-end adalah komisi atau tagihan saat Anda awalnya membeli saham dalam dana tersebut. Beban front-load biasanya sekitar 5% dari jumlah yang Anda investasikan dalam dana tersebut. Ini diidentifikasi sebagai saham Kelas A.

Beban back-end adalah biaya yang Anda bayar saat menjual saham Anda dalam reksa dana. Anda dikenakan biaya ini saat Anda menjual saham tersebut dalam jangka waktu lima sampai 10 tahun untuk membeli dana tersebut. Jumlah biaya biasanya turun semakin lama Anda memegang saham. Biaya adalah yang tertinggi untuk tahun pertama Anda memegang saham. Ini disebut saham Kelas B.

Jenis biaya ketiga disebut biaya tingkat-beban. Tingkat beban adalah jumlah biaya tahunan yang dikurangkan dari aset dalam dana tersebut. Ini disebut saham Kelas C.

Sebagai masalah praktis, banyak penelitian menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan dalam kinerja antara dana beban dan dana tanpa beban. Kecuali Anda benar-benar membutuhkan saran dari broker atau penasihat, tidak masuk akal untuk membayar biaya tinggi untuk memasukkan dana, karena mereka hanya menghabiskan keuntungan Anda.

Rasio biaya adalah persentase dari jumlah aset yang dikurangkan setiap tahun untuk biaya dana. Biaya dana meliputi biaya pengelolaan, biaya administrasi, biaya operasi dan biaya lainnya. Biaya ini sering termasuk biaya 12b-1.

Pasif Vs. Manajemen Aktif

Tentukan apakah Anda menginginkan dana reksa dana yang dikelola secara aktif atau pasif. Dana yang dikelola secara aktif memiliki manajer yang membuat keputusan mengenai sekuritas dan aset mana yang termasuk dalam dana tersebut. Manajer melakukan banyak penelitian mengenai aset dan mempertimbangkan sektor, fundamental perusahaan, tren ekonomi dan faktor makroekonomi saat membuat keputusan investasi. Dana aktif berusaha mengungguli indeks benchmark, tergantung pada jenis dana. Biaya sering lebih tinggi untuk dana aktif. Rasio biaya dapat bervariasi dari 0.6 sampai 1. 5%.

Dana kelolaan yang pasif berusaha untuk melacak kinerja indeks patokan. Biaya umumnya lebih rendah dari pada dana yang dikelola secara aktif, dengan beberapa rasio biaya serendah 0, 15%. Dana pasif tidak terlalu sering memperdagangkan aset mereka, kecuali jika komposisi indeks benchmark berubah. Hal ini menyebabkan biaya yang lebih rendah untuk dana tersebut. Dana kelolaan yang dikelola dapat juga memiliki ribuan kepemilikan, menghasilkan dana yang terdiversifikasi dengan sangat baik. Karena dana kelolaan secara pasif tidak diperdagangkan sebanyak dana aktif, mereka tidak menghasilkan pendapatan kena pajak. Hal ini penting untuk pertimbangan pajak.

Dari tahun 2004 sampai 2014, hanya 24% manajer aktif yang mengalahkan imbal hasil pasar keseluruhan. Kurangnya kinerja ini dapat dikaitkan dengan biaya yang lebih tinggi yang dikenakan dana aktif. Ini mungkin juga mencerminkan keadaan ekonomi sejak krisis keuangan 2008.

Ada beberapa reksa dana yang mengungguli pasar. Namun, dana ini tergantung pada manajer bintang mereka. Jika manajer meninggalkan dana, kinerja masa depan dari dana tersebut diragukan. Bagi sebagian besar investor, dana yang dikelola secara pasif bisa menjadi pilihan yang lebih baik.

Penghasilan Vs. Pertumbuhan

Pertimbangan utama lainnya adalah tujuan Anda dengan investasi. Anda mungkin berusaha menciptakan nilai melalui pertumbuhan nilai aset dalam dana tersebut. Di sisi lain, Anda mungkin ingin menghasilkan pendapatan melalui dividen, pembayaran bunga dan distribusi lainnya. Tujuan Anda bergantung pada toleransi risiko dan tempat Anda dalam hidup. Jika Anda hanya beberapa tahun dari masa pensiun, Anda mungkin memiliki tujuan yang berbeda daripada jika Anda baru saja keluar dari perguruan tinggi.

Tujuan utama dana pertumbuhan adalah apresiasi modal. Dana ini umumnya tidak membayar dividen. Aset dalam dana mungkin lebih fluktuatif karena sifat perusahaan dengan pertumbuhan tinggi. Anda harus memiliki toleransi risiko yang lebih tinggi karena volatilitas. Kerangka waktu untuk memegang reksadana seharusnya lima sampai 10 tahun.

Jika Anda ingin menghasilkan pendapatan dari portofolio Anda, pertimbangkan reksa dana obligasi. Dana ini diinvestasikan pada obligasi yang memiliki distribusi reguler. Dana ini sering mengalami volatilitas yang jauh lebih rendah, tergantung pada jenis obligasi dalam portofolio. Dana obligasi seringkali memiliki korelasi rendah atau negatif terhadap pasar saham. Oleh karena itu, Anda dapat menggunakannya untuk mendiversifikasi kepemilikan dalam portofolio saham Anda. Diversifikasi adalah metode yang bagus untuk melindungi portofolio Anda dari volatilitas dan penurunan.

Dana obligasi umumnya memiliki rasio biaya rendah, terutama jika mereka melacak indeks patokan. Dana obligasi sering kali mempersempit cakupannya dalam hal kategori obligasi yang mereka pegang. Dana juga dapat membedakan diri mereka dengan cakrawala waktu seperti jangka pendek, menengah atau panjang.

Dana obligasi membawa risiko meskipun volatilitasnya lebih rendah. Risiko ini meliputi risiko suku bunga, risiko kredit, risiko gagal bayar dan risiko sebelum bayar. Risiko tingkat bunga adalah sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga. Saat suku bunga naik, harga obligasi turun.Risiko kredit adalah kemungkinan penerbit bisa menurunkan peringkat kreditnya. Hal ini berdampak negatif pada harga obligasi. Risiko default adalah kemungkinan penerbit obligasi gagal membayar hutangnya. Risiko prabayar adalah risiko pemegang obligasi melunasi pokok obligasi terlebih dahulu untuk mengambil keuntungan dari penerbitan ulang hutangnya pada tingkat bunga yang lebih rendah. Investor cenderung tidak dapat menginvestasikan dan menerima suku bunga yang sama. Namun, Anda mungkin ingin memasukkan dana obligasi setidaknya untuk sebagian portofolio Anda untuk tujuan diversifikasi, bahkan dengan risiko ini.