a:

Risiko sistematis memberikan pasar dengan kebingungan yang tidak menyenangkan. Para ekonom, pembuat kebijakan, direktur, manajer investasi dan investor sadar bahwa ada risiko sistematis; Sayangnya, mereka tidak dapat secara definitif mengidentifikasi, mengukur dan mengukur, atau mengantisipasinya. Di pasar aset modal, peningkatan eksposur risiko sistematis cenderung membawa peningkatan premi atas investasi.

Mengidentifikasi Risiko Sistematik

A 2012 London School of Economics laporan minoritas berjudul "Berurusan dengan Risiko Sistematis Saat Kami Mengukurnya dengan Buruk" dibandingkan masalah dengan pencegahan kejahatan; Polisi tahu penjahat ada dan kemungkinan akan menyerang, tapi mereka sering tidak tahu siapa atau dimana. Beberapa pelaku pasar mencoba menggunakan sejarah untuk menghasilkan indikator ekonomi utama sebagai peringatan akan potensi realisasi risiko sistematis. Mungkin contoh yang paling terkenal adalah kurva imbal hasil untuk memprediksi resesi.

Dalam pengertian sosioekonomi, pelaku pasar memperhitungkan risiko sistematis dengan mengembangkan berbagai mekanisme bertahan hidup. Bank mungkin akan menaikkan cadangan simpanan mereka, misalnya. Perusahaan lain mungkin akan berkembang sedikit kurang agresif daripada yang mungkin diinginkannya. Rumah tangga individu membangun tabungan mereka, menemukan rekening yang dilindungi pokok atau membeli aset berwujud.

Risiko Sistematik dan Pasar Modal

Menurut kebijaksanaan investasi konvensional, risiko yang tidak sistematis tidak perlu secara aktif dibagikan ke tingkat pengembalian yang diharapkan; hanya risiko sistematis saja. Aset modal yang dirasakan memiliki eksposur yang lebih besar terhadap risiko sistematis perlu menawarkan pengembalian premi atas mereka yang memiliki eksposur lebih sedikit.

Aset yang paling sering diidentifikasi terlindungi dari risiko sistematis adalah U. S. Treasury securities. Ini adalah "bebas risiko" secara sistematis dan nonrelatif karena Treasury menjamin pelunasan pokok dan hampir pasti tidak default atas kewajibannya.

Untuk menarik perhatian pelaku pasar dari Treasurys, emiten sekuritas lainnya perlu menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi. Ini disebut risk premium. Jika keamanan Treasury menawarkan pengembalian 2% dan keamanan non-Treasury diperdagangkan dengan pengembalian 5%, premi risikonya sama dengan 3%.