a:

Setiap batas kemampuan penyedia asuransi untuk memperhitungkan risiko harga - untuk menghemat informasi penting - dapat menyebabkan mitra dagang terburuk mengeluarkan yang terbaik. Para ekonom menyebut pilihan buruk ini. Mungkin ada kecenderungan pihak asuransi untuk memastikan bahwa kebijakan yang paling berisiko masih harus dibayar, jadi mereka menaikkan premi. Premi yang lebih tinggi mengusir orang-orang yang berisiko rendah dan nilai asuransi paling sedikit.

Sumber dan Penyebab Premi Tinggi

Asuransi bekerja dengan menggabungkan risiko banyak orang untuk menjaga agar tidak mengalami kerugian finansial. Konsep ini hampir identik dengan diversifikasi portofolio di pasar saham. Sama seperti investasi berisiko menawarkan pengembalian premi di atas tingkat bebas risiko, pemegang polis berisiko membayar premi untuk menarik perusahaan untuk memastikannya.

Perusahaan asuransi banjir tidak mengenakan biaya yang sama untuk rumah di atas sebuah gunung seperti di satu lembah di sebelah bendungan air. Hal yang sama berlaku untuk asuransi kesehatan untuk skydivers versus akuntan; satu jauh lebih berisiko daripada yang lain.

Perusahaan asuransi sangat rajin mengidentifikasi risiko sebelum mengeluarkan polis, sebuah proses yang disebut underwriting medis. Namun, jika risiko tidak dapat dibanderol dengan benar, perusahaan mungkin terpaksa menaikkan biaya premi rata-rata untuk melindungi dirinya sendiri, mendorong beberapa konsumen keluar dari pasar. Ini adalah pilihan yang merugikan.

Sumber dan Penyebab Seleksi yang Merugikan

Secara tradisional, penyebab seleksi buruk diidentifikasi sebagai asimetri informasi; perusahaan asuransi dan individu tidak dapat secara efektif menemukan atau mengkomunikasikan risiko atau harga melalui penawaran dan permintaan. Risiko harga adalah bagian yang paling penting.

Bahkan bila risiko teridentifikasi, undang-undang pemeringkat masyarakat membatasi rentang premi yang dapat dikenakan oleh perusahaan asuransi (Affordable Care Act menetapkan grup rating 3: 1). Undang-undang lain mengamanatkan tunjangan, memaksa cakupan risiko yang seragam, membatasi kriteria seleksi atau mengizinkan pemegang polis untuk memecahkan kontrak setiap saat.

Ada puluhan peraturan yang membuat pilihan buruk menjadi buruk karena membuat perusahaan asuransi tidak membahayakan risiko harga secara akurat. Semua premi meningkat sebagai hasilnya.