Semua investor harus mengevaluasi dan memperbaiki strategi dan strategi investasinya dari waktu ke waktu. Seiring kita mendapatkan pengalaman dan pengetahuan investasi, pandangan pasar kita kemungkinan besar akan berubah dan kemungkinan besar memperluas bagaimana kita membayangkan tingkat kapasitas investasi kita. Mereka yang ingin mencoba mengungguli pasar - yaitu, menyadari pengembalian yang lebih besar dari rata-rata pasar - mungkin mempertimbangkan strategi perdagangan aktif, walaupun hanya untuk sebagian dari portofolio mereka. Disini kita jelaskan apa itu trading aktif, bagaimana trader aktif melihat pasar, alat dan kendaraan investasi mereka dan akhirnya, risikonya terkait dengan gaya mereka.

Apa itu Perdagangan Aktif?
Cara terbaik untuk memahami perdagangan aktif adalah dengan membedakannya dari investasi buy-and-hold, yang didasarkan pada keyakinan bahwa investasi yang baik akan menguntungkan dalam jangka panjang. Ini berarti mengabaikan fluktuasi pasar sehari-hari. Dengan menggunakan strategi buy-and-hold, investor jenis ini acuh tak acuh terhadap jangka pendek karena dua alasan: pertama, karena dia percaya bahwa ada efek sesaat dari pergerakan jangka pendek yang sangat kecil dibandingkan dengan rata-rata jangka panjang, dan kedua, karena gerakan jangka pendek hampir tidak mungkin diprediksi secara tepat.

Seorang pedagang aktif, di sisi lain, tidak tertarik untuk mengungkapkan investasinya pada efek kerugian jangka pendek atau kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek. Tidak mengherankan bila, pedagang aktif melihat pengembalian jangka panjang rata-rata bukan sebagai standar yang tidak dapat diatasi tapi sebagai harapan yang tidak sesuai. Untuk melampaui standar, atau mengungguli pasar, pedagang menyadari bahwa dia harus mencari potensi keuntungan dalam tren sementara pasar, yang berarti mencoba melihat tren saat dimulai dan memprediksi kemana akan pergi dalam waktu dekat.

Berikut adalah bagan yang menunjukkan perbedaan antara pergerakan pasar jangka panjang dan jangka pendek. Perhatikan bahwa meskipun keamanan bergerak ke atas dari waktu ke waktu, ia mengalami banyak tren yang lebih kecil di kedua arah di sepanjang jalan.

Kinerja dan Jangka Pendek
Pedagang "aktif" karena bagi mereka pentingnya aktivitas jangka pendek pasar diperbesar - pergerakan pasar ini menawarkan kesempatan untuk mempercepat capital gain. Gaya trader menentukan kerangka waktu di mana dia mencari tren. Beberapa mencari tren dalam rentang waktu beberapa bulan, beberapa dalam beberapa minggu dan beberapa dalam beberapa jam. Karena periode yang lebih pendek akan melihat pergerakan pasar yang lebih pasti, trader yang menganalisa kerangka waktu yang lebih pendek akan lebih aktif, mengeksekusi lebih banyak perdagangan.

Sejumlah besar perdagangan tidak harus sama dengan keuntungan yang lebih besar. Mengungguli pasar tidak berarti memaksimalkan aktivitas Anda, namun memaksimalkan peluang Anda dengan strategi.Seorang pedagang aktif akan berusaha untuk membeli dan menjual (atau sebaliknya dalam kasus shorting) pada dua ekstrem tren dalam jangka waktu tertentu. Saat membeli saham, seorang trader mungkin mencoba membelinya pada titik terendah yang mungkin (atau titik balik ke atas, atau dikenal sebagai bagian bawah) dan kemudian menjualnya bila ada tanda-tanda bahwa ia telah mencapai titik tertinggi. Tanda-tanda ini umumnya dilihat dengan alat analisis teknis, yang akan kita bahas di bawah ini. Semakin trader berusaha untuk membeli dan menjual secara ekstrem, yang lebih agresif - dan berisiko - adalah strateginya.

Memaksimalkan keuntungan atau mengungguli pasar bukan hanya tentang menuai keuntungan, ini juga tentang menghindari kerugian. Dengan kata lain, pedagang akan mengawasi tanda-tanda bahwa keamanan akan membawa perubahan yang mengejutkan ke arah yang tidak diinginkan. Ketika tanda-tanda ini terjadi, pedagang tahu bahwa sudah saatnya keluar dari investasi dan mencari keuntungan di tempat lain. Seorang pedagang jangka panjang, di sisi lain, tetap berinvestasi dalam keamanan jika dia memiliki kepercayaan terhadap nilainya, meskipun mungkin mengalami pergeseran ke bawah - investor buy and hold harus mentolerir beberapa kerugian yang diyakini oleh trader. mungkin untuk menghindari

Analisis Teknis
Anda memerlukan teknik dan alat analisis tertentu untuk mengetahui kapan sebuah tren dimulai dan kapan akan berakhir. Analisis teknikal mengkhususkan diri dalam menafsirkan tren harga, mengidentifikasi waktu terbaik untuk membeli dan menjual keamanan dengan penggunaan grafik. Tidak seperti analisis fundamental, analisis teknis melihat harga sebagai faktor penting yang memberi tahu arah yang akan diambil keamanan dalam jangka pendek. Berikut adalah tiga prinsip analisis teknis:

• Sebagian besar, harga saham saat ini sudah mencerminkan kekuatan yang mempengaruhinya - seperti perubahan politik, ekonomi dan sosial - dan juga persepsi orang terhadap kejadian ini.
• Harga cenderung bergerak dalam tren.
• Sejarah berulang dengan sendirinya.

Dari tiga prinsip ini muncul sebuah disiplin rumit yang merancang indikator khusus untuk membantu trader menentukan apa yang akan terjadi di masa depan. Indikator adalah cara di mana data harga diproses (biasanya dengan cara perhitungan) untuk memperjelas pola harga, yang menjadi jelas saat hasil perhitungan indikator diplot pada bagan. Ditampilkan bersama dengan harga historis yang diplot, indikator ini dapat membantu pedagang untuk melihat garis tren dan menganalisisnya, membaca sinyal yang dipancarkan oleh indikator untuk memilih masuk atau keluar dari perdagangan. Beberapa contoh dari berbagai jenis indikator bergerak rata-rata, kekuatan relatif dan osilator.

Analisis fundamental dapat digunakan untuk perdagangan, namun kebanyakan trader terlatih dan berpengalaman dalam teknik charting dan technical analysis. Ini adalah perpaduan sains dan seni yang membutuhkan kesabaran dan dedikasi. Karena waktu adalah yang paling penting dalam perdagangan aktif, efisiensi dalam analisis teknis merupakan penentu keberhasilan yang hebat.

Leverage
Pendekatan investasi jangka pendek menawarkan kesempatan untuk merealisasikan capital gain tidak hanya melalui analisis kecenderungan, tetapi juga melalui perangkat investasi jangka pendek yang memperkuat potensi keuntungan mengingat jumlah yang diinvestasikan. Salah satu teknik ini adalah memanfaatkan, yang sering diimplementasikan dengan sesuatu yang disebut margin.

Margin hanyalah penggunaan uang pinjaman untuk melakukan perdagangan. Katakanlah Anda memiliki $ 5.000 untuk diinvestasikan: Anda bisa, daripada hanya menginvestasikan jumlah ini, membuka rekening margin dan menerima tambahan, katakanlah, $ 5.000 untuk diinvestasikan. Ini akan memberi Anda total $ 10.000 untuk melakukan perdagangan. Jadi, jika Anda berinvestasi dalam saham yang menghasilkan 25%, investasi $ 10.000 Anda berubah menjadi $ 12, 500. Sekarang, ketika Anda membayar kembali uang asli $ 5.000, Anda akan ditinggalkan dengan $ 7, 500 (kami akan berasumsi biaya bunga nol), memberi Anda keuntungan $ 2, 500 atau pengembalian sebesar 50%. Seandainya Anda menginvestasikan hanya $ 5, 000, keuntungan Anda akan menjadi hanya $ 1, 250. Dengan kata lain, margin melipatgandakan laba Anda.

Namun, karena potensi kenaikannya diperburuk, demikian juga risiko downside. Jika investasi di atas mengalami penurunan 25%, Anda akan mengalami kerugian 50%, dan jika investasi mengalami penurunan 50%, Anda pasti sudah kehilangan 100%. Anda mungkin sudah bisa menebaknya, dengan leverage, trader bisa kehilangan lebih dari investasi awalnya! Karena itu alat trading yang harus digunakan hanya oleh trader berpengalaman yang ahli dalam bidang timing masuk dan keluar dari investasi. Juga, karena margin dipinjam uang, semakin sedikit waktu yang Anda ambil untuk membayarnya kembali, semakin sedikit bunga yang Anda bayarkan padanya. Jika Anda butuh waktu lama untuk mencoba meraup keuntungan dari perdagangan, biaya margin bisa makan ke tingkat pengembalian keseluruhan Anda.

Resiko
Perdagangan aktif menawarkan potensi menarik dari return di atas rata-rata, tapi seperti hampir hal lain yang menarik, hal itu tidak dapat dicapai dengan sukses tanpa biaya dan risiko.

Rangka waktu yang lebih pendek dimana pedagang mengabdikan dirinya menawarkan potensi yang besar, tetapi karena pasar dapat bergerak cepat, pedagang harus tahu bagaimana membacanya dan kemudian bereaksi. Tanpa keahlian dalam membedakan sinyal dan masukan waktu dan waktu keluar, trader mungkin tidak hanya kehilangan peluang tapi juga mengalami pukulan kerugian yang cepat - terutama jika, seperti yang telah kami jelaskan di atas, trader naik dengan leverage tinggi. Dengan demikian, belajar menukar keduanya menyita waktu dan mahal. Setiap orang yang berpikir untuk menjadi trader aktif harus mempertimbangkan hal ini.

Juga frekuensi transaksi perdagangan aktif yang lebih tinggi tidak datang secara gratis: komisi perantara ditempatkan pada setiap perdagangan dan, karena komisi ini merupakan biaya, mereka makan ke tingkat pengembalian pedagang. Karena setiap biaya perdagangan uang, seorang pedagang harus yakin dengan keputusannya: untuk mencapai keuntungan, kembalinya suatu perdagangan harus jauh di atas komisi. Jika seorang trader tidak yakin dengan apa yang dia lakukan dan akhirnya trading lebih sering karena kesalahan, biaya broker akan bertambah di atas kerugian.

Akhirnya, karena sekuritas sedang masuk dan keluar begitu sering, pedagang aktif harus membayar pajak atas setiap keuntungan modal yang direalisasikan setiap tahun. Ini bisa berbeda dari investor yang lebih pasif yang memegang investasi selama bertahun-tahun dan tidak membayar pajak capital gain setiap tahunnya. Biaya pajak capital gain juga harus diperhitungkan jika trader aktif menghitung return secara keseluruhan.

Garis Bawah
Saat Anda mendapatkan lebih banyak pendidikan dan pengalaman sebagai investor, Anda mungkin menjadi penasaran dengan berbagai cara untuk mencapai tingkat pengembalian. Penting untuk mau belajar tentang strategi dan pendekatan yang berbeda, namun sama pentingnya untuk mengetahui apa yang sesuai dengan kepribadian, keterampilan dan toleransi risiko Anda. Anda mungkin sudah menduga bahwa perdagangan aktif paling sesuai untuk mereka yang berkomitmen untuk mengambil kendali atas portofolio mereka dan mengejar tujuan mereka dengan cepat dan agresif. Semua ini membutuhkan kemauan untuk tidak hanya mengambil risiko, tapi juga menjaga keterampilan dan efisiensi. Jika ini terdengar seperti Anda, mungkin sudah waktunya untuk mulai belajar lebih banyak!