Layanan pemasaran adalah bidang yang mapan yang dapat memberi investor wawasan yang berguna ke sektor investasi secara keseluruhan. Beberapa masalah menarik muncul jika Anda melihat melampaui investasi spesifik itu sendiri dan mempertimbangkan apa sifat layanan yang dimaksud. Hubungan ini jarang dibuat dalam literatur investasi, atau bahkan dalam literatur pemasaran, namun kedua bidang saling melengkapi satu sama lain dengan sangat baik.

AD:

Sifat layanan - yang merupakan bagian besar dari apa yang disediakan oleh industri investasi - dapat menciptakan beberapa masalah yang kikuk bagi investor. Pada artikel ini, kita akan melihat beberapa masalah ini dan memberi Anda beberapa gagasan untuk mengatasinya.

Service Intangibility
Layanan tidak berwujud. Pepatah lama "apa yang Anda lihat adalah apa yang Anda dapatkan" tidak benar-benar berlaku untuk investasi. Yang Anda lihat di depan adalah brosur, situs internet dan materi tertulis lainnya, umumnya berisi pernyataan sombong tentang kinerja masa lalu. Anda mungkin mendengar beberapa rekomendasi dan pujian subjektif, namun sebagian besar ini dapat dikaitkan dengan "spin", untuk menghasilkan suara investasi dan terlihat bagus. Atribut aktual dari investasi itu sendiri lebih sulit untuk ditentukan.

AD:

Dengan nada yang sama, Anda sebenarnya tidak memiliki layanan. Investasi memberi Anda hak atas aset, bukan kepemilikan aset itu sendiri. Tidak seperti mobil, misalnya, Anda tidak dapat masuk ke dalam dana obligasi dan mengambilnya untuk test drive.Untuk alasan ini (antara lain), pasar investasi bukanlah hal yang mudah untuk dievaluasi. Beberapa investasi, seperti obligasi pemerintah, bahkan tidak didukung oleh manifestasi fisik sama sekali dan hanya berdasarkan pada pinjaman kepercayaan dan kredibilitas Sebuah saham biasa umumnya memiliki semacam bisnis di belakangnya (yang mungkin merupakan layanan), namun investor tetap tidak membeli barang berwujud.

AD:

Investor membayar industri investasi untuk banyak manfaat tak berwujud. Meski banyak dari manfaat ini tidak diragukan lagi memiliki v alue, sulit bagi investor untuk mengukur nilainya - belum lagi biaya yang sesuai - untuk layanan investasi.

Asimetri Informasi
Menambahkan ke hal di atas, asimetri informasi, yaitu ketidakseimbangan antara apa yang diketahui oleh pembeli dan penjual, merupakan dilema industri jasa klasik. Khususnya di pasar investasi, sering ada asimetri informasi dan konflik kepentingan antara pembeli dan penjual dalam suatu transaksi. Penjualnya adalah orang yang pada umumnya siap dan mendapat informasi, tapi pembeli mungkin tidak.
Asimetri informasi ini dapat menciptakan situasi yang tidak adil dimana pembeli / investor harus bergantung dan mempercayai penjual layanan yang seringkali agak tidak jelas dan / atau kompleks. Masalah ketergantungan ini sangat penting, mengingat sebagian besar investor, bahkan yang berpengalaman, harus bergantung pada pialang, bank, atau penyedia dana mereka sendiri.

Asimetri informasi dalam transaksi layanan investasi dapat menempatkan investor pada posisi yang kurang menguntungkan, terutama bila mereka tidak sepenuhnya memahami manfaat dan kekurangan layanan yang mereka terima. Dengan demikian, investor dapat membeli produk atau layanan yang tidak sesuai untuk mereka, atau membayar terlalu banyak untuk produk dan layanan yang tidak akan memberikan keuntungan yang memadai untuk biaya yang dikeluarkan.

Heterogenitas Pelayanan
Heterogenitas layanan menggambarkan situasi di mana layanan cenderung sangat bervariasi dan disampaikan oleh banyak orang. Masalah ini berlaku untuk industri keuangan dalam skala besar. Jumlah saham, dana, sertifikat, obligasi, opsi, derivatif dan stok yang berbeda benar-benar tidak terbatas. Dan ada banyak manajer, analis, perantara, agen dan pialang yang terlibat - sampai ke bank pepatah. Berbagai pilihan ini membuat sulit untuk memilih dengan benar. (Untuk mempelajari blok-blok keuangan bangunan ini, lihat pelajaran Investing 101 .

Masalah industri jasa standar diperparah bagi investor, karena variabilitas dan kompleksitas memiliki implikasi penting. Bila Anda membeli TV baru atau bahkan mobil, variabilitas tidak mungkin berdampak serius pada keseluruhan masa depan Anda, namun ini bisa terjadi dengan investasi. Investasi yang tepat dapat memberi Anda hasil yang stabil 7% selama bertahun-tahun, sedangkan yang salah bisa meninggalkan setengah investasi awal Anda dalam hitungan minggu atau bulan.

Keragaman layanan dalam industri jasa keuangan menyulitkan investor untuk berhasil membandingkan investasi yang berbeda satu sama lain. Variabilitas dan kompleksitas dari banyak produk investasi membuat investor sulit menentukan apakah sebuah investasi akan menguntungkan portofolionya dan, lebih spesifik lagi, apakah akan lebih bermanfaat daripada investasi lain yang serupa.

Kesulitan dalam Evaluasi
Semua masalah di atas menyebabkan kesulitan dalam evaluasi. Sebuah analogi layanan bisa membuat titik lebih jelas. Misalkan Anda pergi ke kafe atau restoran suatu hari dan memiliki pelayanan yang bagus, tapi keesokan harinya layanan yang sama dari restoran yang sama mungkin mengerikan. Sejalan dengan itu, teman Anda mungkin bersumpah dengan restoran yang akan Anda kunjungi sebagai yang terbaik di kota ini, namun mungkin Anda memiliki pengalaman mengerikan dengannya. Hal ini juga terjadi di dunia finansial. Seorang teman mungkin merekomendasikan dana tertentu yang telah benar-benar menaruhnya dengan baik selama bertahun-tahun, namun jika Anda membeli dana yang sama sekarang, waktunya mungkin salah, atau mungkin bukan kebutuhan atau keinginan Anda saat ini dalam hal risiko dan investasi. gaya.

Di industri jasa, ahli teori berbicara tentang ketidakterpisahan produksi dan konsumsi. Artinya, layanan terungkap saat Anda memakannya. Dalam hal ini, kualitas investasi dan sifat pasar berevolusi seiring berlalunya waktu.

Layanan sering hanya dapat dinilai untuk periode tertentu - setelah layanan telah terkirim, dan dalam beberapa kasus, bahkan saat itu pun.Lagi pula, berapa banyak investor mengira pialang mereka hanya luar biasa sampai bust dotcom? Mereka telah tampil luar biasa di permukaan, namun kenyataannya, pasar telah berkembang pesat dan ketika semuanya berakhir, banyak investasi yang tampaknya besar meroket ke bawah dengan sisa pasar. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang gelembung pasar, lihatlah Kecelakaan Pasar Terbesar dan Mengapa Pasar Perak Pasar Pop .

Kesulitan yang dihadapi dalam evaluasi memiliki implikasi spesifik bagi investor. Dana atau saham yang merupakan "layanan" super di masa lalu, mungkin terbukti mengerikan "merugikan" di masa depan - mungkin saat Anda membeli! Demikian juga, manajer dapat berubah menjadi lebih baik atau lebih buruk, dan juga kondisi ekonomi dan lingkungan umum. Layanan secara intrinsik cukup sulit untuk dipahami dan dipahami. Meskipun hal ini mungkin tidak masalah dengan layanan perbaikan rumah tangga, ini sangat penting bila dana pensiun Anda ada di telepon.

Solusi Dilema Pelayanan
Pendidikan dan informasi yang akurat, dapat dipercaya dan jujur ​​sangat diperlukan, namun ada kebutuhan yang sama untuk kemitraan dan strategi kooperatif. Dengan cara yang sama seperti konsultan mungkin menyarankan perusahaan manufaktur untuk menggunakan layanan pemeliharaan tertentu, investor juga memerlukan pihak ketiga yang dengannya mereka dapat bekerja.

Penasihat independen, yang bekerja dengan tarif per jam atau flat dan bukan pada komisi mungkin merupakan taruhan yang bagus untuk mendapatkan informasi yang andal dan obyektif. Demikian juga, lembaga pemeringkat yang tidak memiliki apa-apa berkaitan dengan investasi yang mereka cover bisa sangat berharga. (Untuk membaca lebih lanjut tentang komisi, lihat Membayar Penasihat Investasi - Biaya atau Komisi Anda? )

Kontrol dan pemantauan reguler juga dapat dilakukan banyak untuk memastikan bahwa broker dan pemasok lainnya mengawasi hal-hal dan memodifikasi portofolio Anda dengan cara yang tepat. Ini berarti tidak terlalu banyak atau terlalu banyak. Yang terakhir, yang biasanya menyiratkan perdagangan, hanya menghasilkan biaya yang menghasilkan pengembalian. Penting untuk bersikap fleksibel dalam pendekatan Anda, dan untuk mencapai tingkat risiko yang sesuai, yang, mengingat sifat layanan seperti dijelaskan di atas, cukup sulit dicapai. (Untuk mengetahui tugas apa yang dapat Anda lakukan agar penasihat Anda tetap sesuai dengan tujuan Anda, lihat Apakah Anda Klien yang Baik? )

Diversifikasi adalah suatu keharusan. Dengan semua masalah fundamental dan canggung yang dibahas di atas, sebagian besar investor dilayani dengan memegang investasi di beberapa kelas aset yang berbeda, dan dana dilayani oleh manajer yang berbeda. Tidak ada kelas aset individu yang akan memberikan pelayanan yang baik setiap saat. (Untuk membaca lebih lanjut tentang diversifikasi, lihat Introduction to Diversification dan Pentingnya Diversifikasi .

Kesimpulan
Industri jasa - dimana industri investasi merupakan subset - seringkali sulit bagi pembeli untuk menangani daripada pasar. Ciri khas layanan, seperti intangibility dan heterogenitas, mengarah pada pilihan pilihan, evaluasi dan pemantauan.Bagaimanapun, layanan memberikan pengalaman, dan dalam konteks investasi, ini bisa sangat bervariasi dari yang menguntungkan hingga traumatis - dan bahkan bencana.

Masalah ini tidak dapat diatasi sepenuhnya, namun bisa diminimalkan dengan beberapa tindakan sederhana: belajar tentang pasar dan produk Anda sendiri (atau setidaknya belajar yang dapat Anda percaya dan andalkan); menemukan penasehat dan sumber informasi yang tepat; dan mengevaluasi, memantau dan mengendalikan portofolio Anda secara teratur. Dengan strategi diversifikasi yang tepat dan tindakan ini dilakukan, Anda harus bisa mengatasi dilema layanan dan menikmati makan malam yang lezat di restoran-restoran hebat.