Sektor minyak telah terpukul pada tahun 2015, yang dibuktikan dengan penurunan 50% pada Dana Minyak Amerika Serikat, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak harga spot minyak. Perusahaan energi belum kebal terhadap penurunan harga minyak, dan ConocoPhillips Co (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 39-0. 52% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memiliki terlihat penurunan harga sahamnya sebesar 34% dari tahun lalu. Masih mendekati level terendah 52 minggu, sekarang bisa menjadi waktu untuk berinvestasi di ConocoPhillips dan menambahkannya ke akun pensiun pribadi Anda (IRA).

Minyak Membawa Terjun

Penurunan harga minyak yang turun pada tahun 2015 didorong oleh hukum penawaran dan permintaan ekonomi. Seiring meningkatnya permintaan untuk suatu produk, harganya akan naik; Jika pasokan meningkat untuk suatu produk, harganya akan turun. Skenario yang terakhir berlaku untuk harga minyak, karena kekenyangan komoditas telah masuk ke pasar dengan peningkatan pengeboran dan output di Amerika Serikat, tingkat produksi yang membandel dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak OPEC dan antisipasi minyak Iran datang ke pasar dengan pencabutan sanksi terhadap negara. Sementara itu, permintaan minyak tidak mengikuti kenaikan pasokan, karena ekonomi dunia telah mengalami pertumbuhan yang tidak stabil dan produk yang bergantung pada minyak seperti mobil telah menjadi lebih hemat energi.

Dividen yang Menarik

ConocoPhillips telah jatuh dengan kuat pada tahun 2015 dengan turunnya harga minyak, namun saham tersebut sekarang memiliki imbal hasil dividen yang menarik sebesar 6,4%. Itu 6. 4% sangat menarik mengingat S & P 500 hanya menghasilkan 2% dan Treasurys 10 tahun dan 30 tahun hanya menghasilkan 2. 2 dan 2. 9%. Kesinambungan dividen ConocoPhillips tidak diragukan lagi sangat bergantung pada harga minyak, namun perusahaan dapat mengambil tindakan sendiri, seperti menjual aset untuk menghasilkan uang atau mengurangi biaya dalam hal operasi dan pengeluaran barang modal sampai harga energi melambung. Selanjutnya, chief financial officer (CFO) ConocoPhillips, Jeff Sheets, mengulangi bahwa dividen tersebut merupakan prioritas utama ConocoPhillips dan bahwa perusahaan akan melakukan apa yang diperlukan untuk mempertahankannya.

ConocoPhillips telah menjual aset non-inti, mencapai $ 600 juta dari penjualan dalam tiga kuartal pertama tahun 2015. Perusahaan berencana untuk melikuidasi aset non-inti lainnya sebesar $ 1. 7 miliar untuk menutup 2015 dan pada awal 2016 untuk mendanai dividen ke depan. ConocoPhillips baru-baru ini melanjutkan divestasi aset non-inti dengan menjual 50% sahamnya di Polar Lights, perusahaan patungan dengan Rosneft milik Rusia. Penjualan sahamnya di Polar Lights membawa ConocoPhillips keluar dari pasar Rusia sepenuhnya, dan penjualan tersebut merupakan hasil dari biaya tinggi, lingkungan politik, sanksi dan peningkatan daya tarik pengeboran di tempat lain, seperti di U.S.

ConocoPhillips juga telah mengambil langkah untuk mempertahankan dividennya dalam menghadapi penurunan harga minyak di sisi biaya dengan mengurangi anggaran modalnya sebesar 55% dari dua tahun yang lalu, turun menjadi $ 7. 7 miliar. Namun, ConocoPhillips mempertahankan fleksibilitas untuk secara drastis mengurangi pengeluaran barang modal dan meningkatkannya sekali lagi ketika harga minyak pulih. Perusahaan juga akan mengurangi biaya operasional dan memperkirakan bahwa mereka akan turun dari $ 10. 5 miliar di tahun 2014 menjadi $ 7. 7 miliar pada 2016, turun 27% dari dua tahun lalu. Dikombinasikan dengan penjualan aset, pengurangan pengeluaran barang modal dan biaya operasional akan membantu ConocoPhillips mempertahankan dividennya dan memungkinkan pemegang sahamnya memperoleh imbal hasil yang bagus.

Kekuatan Keuangan ConocoPhillips

ConocoPhillips memiliki sejarah panjang menghasilkan imbal hasil atas ekuitas (ROE) dan pengembalian modal (ROC). Pada tahun 2014, ConocoPhillips menghasilkan ROE sebesar 13,2% dan ROC sebesar 9,8%. Rata-rata tiga tahun ConocoPhillips untuk ROE dan ROC adalah 15. 5 dan 11. 5% masing-masing. Pengurangan pengeluaran operasional ditambah dengan lingkungan harga minyak yang normal akan membantu ConocoPhillips kembali ke nilai ROE dan ROC historisnya. Perusahaan telah menunjukkan bahwa mereka dapat merespons lingkungan harga minyak yang volatile dan saat ini seharusnya tidak berbeda. Selain itu, penyimpangan yang relatif kecil antara ROE dan ROC menunjukkan bahwa ConocoPhillips tidak terlalu leverage dan tidak akan dilukai oleh harga minyak yang rendah sampai tingkat yang sama dengan operator yang lebih kecil dan lebih leverage.

ConocoPhillips tetap sangat likuid dan dapat memenuhi kewajibannya sebagaimana dibuktikan oleh rasio lancar 1. 2 dan rasio cepat sebesar 0. 8. Selanjutnya, arus kas ConocoPhillips dari operasi adalah 1. 2 kali kewajiban lancar dan memiliki telah sekitar beberapa selama dua tahun terakhir. Seiring dengan posisi likuidnya saat ini, pengurangan biaya dan penjualan aset ConocoPhillips akan membantu mempertahankan likuiditas dan dividennya.

ConocoPhillips untuk IRA Anda

Sekarang bisa menjadi waktu yang tepat untuk menambahkan ConocoPhillips ke IRA Anda. Dengan imbal hasil dividen saat ini sebesar 6. 4% dan tindakan perusahaan untuk mempertahankannya, ConocoPhillips menawarkan imbal hasil yang menarik bagi investor yang tidak banyak mendapatkan saham dan obligasi lainnya. Apalagi, normalisasi harga minyak karena penawaran dan permintaan menjadi lebih nominal bisa mendorong harga saham ConocoPhillips semakin tinggi. Namun, jika harga minyak turun lebih rendah atau hanya mendekati harga saat ini, hasil untuk ConocoPhillips mungkin tidak terlalu buruk. Harga rendah bisa membuat pemain lebih kecil, lebih banyak memanfaatkan pesaing secara finansial dan memaksa mereka untuk bangkrut. ConocoPhillips kemudian bisa mendapatkan pangsa pasar atau membeli aset berharga dengan harga murah karena akses modal yang lebih besar karena ukuran dan kekuatan finansialnya.

Meskipun sumber energi alternatif terus meningkat, dunia masih sangat banyak bergantung pada minyak, dan ConocoPhillips akan mendapatkan keuntungan dari kenyataan itu. Dengan demikian, ConocoPhillips masuk akal sebagai investasi untuk masa pensiun dan sebagai tambahan terhadap IRA karena kelangsungan hidup jangka panjangnya dibandingkan dengan kelangsungan hidup perusahaan teknologi.Meskipun demikian, ConocoPhillips menginvestasikan $ 263 juta dalam penelitian dan pengembangan (Litbang) pada tahun 2014, dan telah menginvestasikan miliaran dolar di perusahaan pemula dan perusahaan lain yang terlibat dalam membawa gas alam cair (liquefied natural gas / LNG) ke pasar dan membuat sumber energi alternatif lainnya yang layak secara ekonomi. Oleh karena itu, jika minyak berkurang sebagai sumber energi di masa depan, maka hal itu tidak akan menyebabkan kelanjutan ConocoPhillips yang semakin berkurang sebagai perusahaan. ConocoPhillips harus berada di sekitar untuk waktu yang lama, dan komitmen perusahaan terhadap dividen membuat investasi yang menarik bagi investor yang mencari masa pensiun.