Rit Aid Aid (RAD RADRite Aid Corp1, 58 + 2. 60% Dibuat dengan statistik utama turbulen dan volumenya yang lebih baru telah membuat banyak investor menjauh dari rantai farmasi terkemuka ini. Tapi berapa banyak reservasi yang didukung oleh analisis fundamental?

Bantuan Ritual undervalued oleh ukuran penilaian tradisional seperti price to sales (P / S) dan price to earning (P / E), serta dibandingkan dengan pesaingnya. Sampai Mei 2015, rasio P / E Rite Aid hanya di atas 4, sementara rasio P / S-nya adalah 0. 33. Sebaliknya, CVS (CVS

CVSCVS Health Corp66. 80-3. 54% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memiliki rasio P / E 25 dengan rasio P / S 0. 8. CVS adalah pesaing utama Rite Aid.

Bounce Back from Disaster

Rite Aid telah menjadi salah satu pemenang besar pasar bull yang mengikuti Resesi Hebat. Dalam enam tahun dari Maret 2009 sampai Maret 2015, saham naik dari 20 sen menjadi $ 8. 86. Ini adalah keuntungan mengejutkan sebesar 4, 330%. Sebagian besar keuntungan Rite Aid terjadi pada 2013 karena saham tersebut naik dari $ 1 menjadi lebih dari $ 6 pada akhir tahun.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang berinvestasi di Rite Aid, baca Apa Cara Terbaik untuk Mengejar Voluntabilitas Ritus Bantuan?

Faktor utama di balik kesuksesan Rite Aid dan valuasi rendah saat ini adalah perputarannya setelah melakukan ekspansi lebih lanjut sebelum Resesi Besar di tahun 2007. Perusahaan mengambil alih hutang untuk membeli pesaing dan membuka toko baru di saat terburuk, menimbulkan kekhawatiran kebangkrutan, pengenceran dan tingkat suku bunga yang tinggi. Selama periode ini, saham turun dari $ 8 ke level terendah 2009 20 sen.

Perusahaan terhuyung-huyung di ambang kebangkrutan hampir lima tahun. Selama ini, Rite Aid secara agresif memangkas biaya dengan menutup toko berkinerja buruk dan memotong staf. Ini mengalihkan fokusnya ke kesehatan dengan menciptakan klinik kesehatan di toko-toko yang menyediakan layanan medis dasar. Ini telah mengubah bisnis dan telah menjadi salah satu katalisator pertumbuhan Rite Aid; Ini adalah sumber pendapatan dengan margin tinggi dan eksplosif.

Bisnis Kesehatan

Dengan meningkatnya biaya dan permintaan konstan untuk perawatan kesehatan, Rite Aid berada pada posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari tren yang mengakar ini, terutama karena keuntungan apotek terancam oleh tindakan pengendalian biaya dalam Affordable Care Act, toko online, dan toko besar seperti Wal-Mart (WMT

Toko WMTWal-Mart Inc.88. 70-1. 09%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Target (TGT < TGTTarget Corp59 29-0 12% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Selanjutnya, Rite Aid dapat menyediakan layanan ini dengan biaya lebih rendah dan kenyamanan lebih besar daripada penyedia medis tradisional. Beberapa layanan yang ditawarkan oleh klinik kesehatan Rite Aid meliputi vaksin, pemeriksaan dasar, fisik dan resep untuk antibiotik dasar dan pengobatan. Mengingat perpindahan ini ke layanan kesehatan dengan margin lebih tinggi, Rite Aid membeli EnvisionRx. EnvisionRx adalah manajer manfaat farmasi; ia bekerja untuk mendapatkan biaya yang lebih rendah untuk obat resep bagi pelanggannya dengan menegosiasikan tarif massal. Sementara bisnis ritel Rite Aid tumbuh kurang dari 1% per tahun, bisnis kesehatan tumbuh lebih dari 20% per tahun. Katalis ini telah menyegarkan kembali harga saham Rite Aid dari kelesuannya, ketika perusahaan tersebut tampaknya terus-menerus berada di ambang pembangkangan dengan beban hutangnya yang mencegah jenis keuntungan material dalam fundamentalnya. Pertumbuhan di sisi ritel bisnisnya hampir habis, dengan margin diperas oleh ekonomi yang lemah dan persaingan dari toko kotak besar, pengecer online dan toko dolar. Ekonomi konsumen sedikit membaik, dan bersamaan dengan inisiatif baru perawatan kesehatan, telah meningkatkan pendapatan dan penjualannya secara substansial. Sampai Mei 2015, Rite Aid bernilai $ 8. 6 miliar dengan laba bersih $ 2. 1 Milyar. Ini memberikan rasio P / E yang sangat rendah, yang cukup menarik mengingat potensi pertumbuhan Rite Aid dengan klinik kesehatannya. Perempat berikut akan melihat hasil yang lebih tertekan karena biaya dan pengeluaran berasal dari pembelian EnvisionRx. Namun, para pemegang saham telah bereaksi dengan baik terhadap pembelian ini, terutama karena sinergi dengan bisnis farmasi dan klinik kesehatan saat ini. Rite Aid sangat terjangkau dibandingkan CVS; Namun, hal ini disebabkan oleh valuasi yang lebih rendah akibat tingkat pertumbuhan yang lebih lambat dan margin yang lebih rendah. Selain itu, Rite Aid memiliki beban hutang yang jauh lebih tinggi dengan suku bunga yang lebih tinggi daripada CVS.