Apakah Program Pensiun Manfaat Pasti Anda Aman?

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) (Maret 2024)

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) (Maret 2024)
Apakah Program Pensiun Manfaat Pasti Anda Aman?
Anonim

Dana pensiun yang ditetapkan pasti merupakan dasar dari manfaat pensiun perusahaan selama bertahun-tahun. Baru-baru ini, bagaimanapun, masalah solvabilitas keuangan telah menempatkan ketersediaan manfaat ini yang dipermasalahkan.

Rencana DB selalu tampak rumit dan buram bagi banyak peserta, jadi dalam artikel ini kami akan menawarkan beberapa gagasan spesifik untuk mengevaluasi kesehatan keuangan rencana Anda. Anehnya, Anda bisa menerapkan gagasan ini dengan cukup cepat dan mudah.

SEE: Menganalisis Risiko Pensiun

Pelajaran Sejarah Cepat Sampai munculnya rencana 401 (k) pada tahun 1980an, rencana manfaat pasti adalah kendaraan dominan yang digunakan oleh pengusaha AS. Manfaat pensiun kepada karyawan. Menurut PBGC, jumlah rencana DB mencapai puncaknya pada akhir 1980-an pada lebih dari 112.000. Namun, selama tahun 1960an, beberapa rencana DB besar ambruk, menyebabkan ribuan pekerja tanpa pensiun yang dijanjikan. Ketika Studebaker Corporation menutup pabrik manufaktur mobilnya pada tahun 1963, 7.000 pekerja kehilangan hampir semua manfaat pensiun mereka. Setelah melakukan analisis ekstensif, Kongres mengeluarkan Undang-Undang Pengamanan Pendapatan Karyawan Tahun 1974 (ERISA) dengan tujuan utama melindungi hak pekerja dalam rencana DB. Tindakan yang sama menciptakan PBGC sebagai lembaga independen dari pemerintah U. S., untuk memastikan rencana DB di sektor swasta.

Selama tahun 1990an, saat 401 (k) rencana menjadi dominan, ribuan rencana manfaat pasti hilang dan banyak lainnya "membeku" - yang berarti bahwa mereka melanjutkan liputan hanya untuk peserta yang ada. Namun, rencana DB masih memiliki kewajiban yang signifikan untuk membayar manfaat masa depan, bersama dengan aset yang luas. Hingga kuartal keempat tahun 2011, Investment Company Institute melaporkan bahwa rencana pensiun pemerintah federal, negara bagian, dan pemerintah daerah memiliki dana sebesar $ 4. 5 triliun aset dan rencana DB swasta memiliki $ 2. 4 triliun. Anuitas cadangan di luar rekening pensiun menyumbang $ 1 lagi. 6 triliun.

Berita Baik dan Berita Buruk

Jika Anda menghitung dana pensiun yang pasti untuk sebagian dari keamanan keuangan pensiun Anda, waspadalah terhadap kabar buruk dan kabar baik. Yang Buruk

Secara kolektif, rencana pensiun DB di U. S. tidak dalam kondisi keuangan yang baik, dan beberapa rencana ini tidak akan dapat memenuhi manfaat yang dijanjikan kepada pekerja yang pensiun. Badan yang menjamin keuntungan dalam sebagian besar rencana DB swasta, yaitu Dana Pensiun Manfaat Pensiun (PBGC), juga tidak dalam bentuk keuangan yang bagus. Untuk tahun fiskal 2011, PBGC meningkatkan defisit tahunan menjadi $ 26 miliar dari $ 23 miliar yang dilaporkan pada tahun 2010. Ini adalah defisit terbesar dalam sejarah perusahaan selama 37 tahun. Yang Baik

Sisi baiknya, jika masalah menjulang dalam rencana yang menjanjikan keuntungan Anda, sekarang Anda memiliki kemampuan lebih dari sebelumnya untuk mempelajari kebenaran dan merencanakan kekurangan apapun.Juga, jika Anda berpartisipasi dalam rencana DB swasta yang ditawarkan oleh perusahaan, ketentuan Undang-Undang Perlindungan Pensiun tahun 2006 (PPA) harus meningkatkan peluang Anda untuk menerima pembayaran pensiun penuh yang dijanjikan dengan meminta tambahan kontribusi dari perusahaan yang mensponsori rencana tersebut. Jenis Rencana dan Janji mereka

Sebenarnya ada empat jenis rencana DB utama di AS: Rencana pemerintah federal

  • - Rencana ini mencakup pegawai layanan sipil, pensiunan personil militer dan beberapa pekerja kereta api yang sudah pensiun . Manfaat yang dijanjikan didukung oleh dana yang aman (sebagian besar hutang Treasury U. S.) dan kekuatan pajak dari pemerintah U. S.. Karena ini dianggap sebagai rencana DB paling aman di U. S., mereka tidak akan disebutkan lebih lanjut dalam artikel ini. Rencana pemerintah negara bagian dan lokal
  • - Rencana ini mencakup pegawai pemerintah, pemerintah daerah, pegawai pemerintah, polisi, pemadam kebakaran dan petugas kebersihan. Kelompok perdagangan terbesar dari rencana ini, Konferensi Nasional Sistem Pensiun Karyawan Publik (NCPERS) mencakup 500 dana publik dengan lebih dari 14 juta peserta aktif. Rencana induk tunggal swasta
  • - Sebagian besar rencana "pribadi" yang ditawarkan oleh perusahaan termasuk dalam kategori ini, dengan sekitar 26.000 U. S. merencanakan lebih dari 30 juta peserta, menurut PBGC. Tiga lapisan dukungan keamanan menjanjikan janji dari rencana ini: hasil aset dan investasi saat ini
    1. kontribusi bahwa pengusaha diminta untuk membuat rencana mendanai
    2. jaminan yang diberikan oleh PBGC jika rencana ini tidak dapat dipenuhi kewajiban
    3. Rencana multiemployer swasta
  • - Rencana ini dinegosiasikan oleh serikat pekerja atas nama pekerja di banyak perusahaan. Mereka telah terus menurun dan pada tahun 2010 mengasuransikan sekitar 1, 460, mewakili sekitar 10 juta peserta, menurut PBGC. Pada tahun 2008, posisi bersih program multiemployer turun sebesar $ 396 juta meningkatkan defisit program menjadi $ 869 juta. Mereka memiliki dukungan berkaki tiga yang sama seperti rencana majikan tunggal pribadi, kecuali kontribusi yang diberikan oleh lebih dari satu perusahaan. Hak Informasi Dasar

Tempat terbaik untuk mulai memeriksa kesehatan plan plan Anda adalah informasi dasar yang harus disediakan oleh rencana tersebut. U. S. Departemen Tenaga Kerja menyediakan panduan online gratis yang disebut

Yang Harus Anda Ketahui Tentang Rencana Pensiun Anda . Informasi yang paling penting adalah pada Tabel 5 dan 6, menjelaskan informasi penting yang harus disediakan oleh manajer rencana Anda secara otomatis (Tabel 5) dan atas permintaan tertulis (Tabel 6). Dokumen seperti Ringkasan Rencana Deskripsi (SPD), Ringkasan Laporan Tahunan (Annual Report / SAR) dan Pernyataan Manfaat Individu menjelaskan hal-hal seperti kapan dan bagaimana keuntungan Anda menjadi hak dan kapan Anda memenuhi syarat untuk mulai menerima pembayaran. Untuk tujuan mengevaluasi kesehatan rencana Anda, dokumen yang paling penting adalah Laporan Tahunan (Form 5500). ERISA mewajibkan dokumen ini diajukan oleh semua rencana swasta dalam waktu tujuh bulan setelah akhir tahun rencana, dan harus diberikan kepada peserta dalam waktu 30 hari setelah peserta memberikan permintaan tertulis untuk salinannya. Memahami Rencana Pendanaan Anda

Rencana manfaat pasti dipertimbangkan cukup didanai jika asetnya sama atau melebihi nilai diskonto dari kewajiban masa depannya. Sebagian besar aset dapat dinilai secara akurat, namun penilaian kewajiban jauh lebih kompleks. Dilakukan oleh aktuaris yang berkualitas, penilaian kewajiban harus mencakup perkiraan jumlah peserta yang memenuhi syarat untuk mendapatkan manfaat dan berapa lama peserta tersebut dapat tinggal. Tapi mungkin variabel yang paling penting dalam menentukan kewajiban rencana adalah biaya uang atau "discount rate". Sebelum tahun 2004, rencana DB diminta menggunakan imbal hasil pada obligasi Treasury U. S. 30 tahun. PPA menjelaskan bahwa tingkat diskonto jangka pendek dan jangka panjang harus dicampur, berdasarkan kematangan demografi peserta rencana. Dalam kurva imbal hasil yang normal, tingkat suku bunga jangka panjang lebih tinggi daripada jangka pendek - dan tingkat diskonto yang lebih rendah yang digunakan sebuah rencana, semakin banyak kewajiban masa depannya akan bernilai. Jadi, persyaratan PPA untuk menggunakan suku bunga jangka pendek untuk mengurangi kewajiban jangka pendek dapat menyebabkan kenaikan kewajiban yang dilaporkan untuk beberapa rencana. Itu, pada gilirannya, dapat menyebabkan rencana ini gagal mendapatkan dana yang memadai. (Untuk membaca lebih lanjut tentang kurva imbal hasil dan kegunaannya, lihat

Tutorial Dasar Obligasi . Rasio pendanaan "DB" mengukur aset dibagi dengan kewajiban. Pada puncak pasar saham bull pada tahun 2000, semua rencana majikan tunggal PBGC-diasuransikan memiliki rasio gabungan dana gabungan sebesar 144%. Secara total, aset mereka melebihi kewajiban mereka sebesar $ 565 miliar. Namun, rencana ini dipukul keras oleh pasar beruang pada tahun 2000-2002, dan rasio gabungan dana mereka turun menjadi 81% di tahun 2009. Angka tersebut merupakan kumulatif $ 352 miliar pada harga merah pada tahun 2009, menurut PBGC.

Untuk semua rencana multiemployer yang diasuransikan, PBGC melaporkan pada tahun 2009 bahwa rasio pendanaan hanya 48%, yang merupakan kekurangan aset sebesar $ 354 miliar. Perkiraan konservatif, oleh karena itu, adalah bahwa semua rencana yang didukung PBGC saat ini memiliki sekitar $ 400 miliar lebih banyak kewajiban daripada aset.

Apakah Rencana Anda kekurangan dana?

Di bawah PPA, rencana DB swasta yang kekurangan dana secara signifikan harus memenuhi persyaratan khusus untuk pendanaan yang dipercepat dan mengungkapkan kekurangan pada PBGC. Pada tahun 2011, semua rencana DB swasta mengejar dana penuh (100%) dengan amortisasi kekurangan apapun selama tujuh tahun dan meningkatkan kontribusi rencana yang sesuai. Persyaratan ini paling sulit bagi perusahaan yang kekurangan uang dan tidak menguntungkan yang sudah memiliki rencana yang tidak didanai. Penurunan yang signifikan di pasar saham dapat menyebabkan lebih banyak lagi kegagalan rencana. Oleh karena itu, informasi penting yang ingin Anda ketahui tentang rencana Anda adalah: rasio pendanaan saat ini

  • rencana sponsor untuk membuat kekurangan rasio ini dengan kontribusi tambahan
  • bagian aset rencana yang terpapar volatilitas pasar saham
  • Jika rencana Anda mengalami kekurangan dana secara signifikan, Anda harus mengevaluasi apakah perusahaan Anda cukup kuat secara finansial untuk memberikan kontribusi ekstra yang dibutuhkan oleh PPA untuk membawanya mencapai 100%.Jika rencana Anda mengalami kekurangan dana secara signifikan, perusahaan Anda tidak kuat secara finansial dan pasar saham akan turun, pemberhentian berikutnya mungkin bergantung pada PBGC sebagai penjamin keuntungan Anda.

Negara Bagian PBGC

"PBGC bertanggung jawab atas pensiun sebesar 1. 3 juta orang Amerika, namun saat ini kami tidak memiliki sumber daya untuk mematuhi semua komitmen masa depan kami." Pada bulan Februari 2003, Direktur PBGC Charles E. F. Millard membuat pernyataan yang sangat jelas dalam memperkenalkan sebuah perubahan besar dalam cara agennya menginvestasikan asetnya sebesar $ 55 miliar. Dengan keadaan rentan seperti itu, Anda mungkin mengira Direktur Millard mengumumkan sebuah rencana untuk mengurangi eksposur aset PBGC terhadap volatilitas pasar keuangan. Millard memperkenalkan strategi yang bertujuan untuk meraih taruhan yang jauh lebih besar di pasar saham dan "investasi alternatif" (terutama hedge fund and commodity). Strategi baru ini akan meningkatkan alokasi PBGC ke kelas-kelas ini dari 28% di tahun 2007 menjadi 45% di ekuitas dan 10% di alternatif (55% total) dari waktu ke waktu. Dengan aset PBGC sebanyak dua kali pada akhirnya terkena kelas aset berisiko, individu yang mengandalkan perlindungan PBGC untuk keamanan pensiun semestinya berharap kelas ini berkinerja baik di masa depan. tidak cukup PBGC memberikan manfaat untuk sekitar 3, 800 DB rencana yang telah diambil alih. Jadi, fungsinya seperti rencana DB yang besar itu sendiri. Pada akhir tahun fiskal 2011, rasio pendanaan PBGC sendiri hanya 77. 2%, yang berarti berutang sekitar $ 20 miliar lebih banyak dalam bentuk kewajiban daripada aset. Untuk mengisi kekurangan ini, Bahkan dalam kasus terbaik, peserta harus tahu bahwa PBGC tidak melindungi semua manfaat dari rencana DB yang gagal. Untuk tahun 2011, jumlah maksimum yang dijamin agen dalam satu rencana majikan adalah anuitas satu hari sebesar $ 4, 500 per bulan ($ 54.000 per tahun) dimulai pada usia 65 tahun. Manfaat maksimum yang dibayarkan selama dua kehidupan atau dimulai sebelum usia 65 tahun diperkecil. Dalam rencana multiemployer, maksimal adalah $ 35. 75 per bulan dikalikan dengan tahun layanan yang dikreditkan ($ 35. 75 x 30 tahun = $ 1, 072 per bulan).

PBGC jelas rentan terhadap resesi parah di ekonomi U. S. yang akan menyebabkan banyak rencana DB swasta gagal. PBGC juga rentan terhadap kesulitan struktural di industri tertentu dengan sejarah kegagalan dan rasio pendanaan-rencana yang rendah. Secara historis, dua industri - transportasi udara dan logam mulia - telah menyumbang 75% klaim majikan tunggal PBGC. Industri mobil mungkin merupakan tumit Achilles besar berikutnya.

Anda dapat mengakses ringkasan informasi tentang jumlah rencana dan pekerja yang dilindungi PBGC di negara bagian Anda di situs PBGC.

Memeriksa Jaminan Program / Negara Bagian

Dalam rencana DB yang disponsori negara / lokal, tidak ada penjamin seragam seperti PBGC yang berdiri di belakang janji untuk membayar imbalan. Jika sebuah kota atau kabupaten bangkrut dan tidak dapat membayar tunjangan pensiun, peserta harus melihat undang-undang dasar untuk bantuan. Di sini, mereka akan menemukan labirin legalese. Di beberapa negara bagian, undang-undang tersebut jelas menguntungkan para pensiunan dengan menyatakan: "Keanggotaan dalam sistem pensiun pegawai di Negara Bagian atau bagian ketatanegaraannya merupakan hubungan kontraktual.Manfaat yang harus dibayar dari sistem ini tidak akan berkurang atau terganggu. "Bahasa ini mengharuskan negara untuk menggunakan kekuatan perpajakannya untuk memberikan manfaat pensiun yang baik, jika perlu. Sebaliknya, negara-negara yang memperlakukan hak pensiun sebagai gratifikasi - yang berarti pekerja tidak memiliki hak kontraktual terhadap negara.Di antara negara-negara yang tidak memberikan perlindungan konstitusional atau undang-undang, namun memiliki sejarah hukum kasus yang kuat yang melindungi pensiun publik. NCPERS memberikan ringkasan ketentuan yang berguna di seluruh 50 negara bagian.

Kesimpulan

Oleh melakukan sedikit pekerjaan rumah, Anda dapat memutuskan berapa banyak "peternakan pensiun" yang ingin Anda taruhkan pada janji rencana DB Jika Anda bekerja untuk perusahaan yang kuat dan berkembang di industri yang sehat dan rencana Anda mendekati atau di atas rasio pendanaan 100% , jangan khawatir terlalu banyak Jika atasan Anda dalam bahaya bangkrut, maka Anda mungkin terpaksa menolak PBGC untuk rencana pribadi atau jaminan negara untuk rencana negara bagian / lokal. Bagaimanapun, perlu diketahui status program backstop ini sebelum Anda mencapai masa pensiun, sehingga Anda bisa merencanakan pendapatan yang tidak akan terganggu oleh kemerosotan atau kekecewaan.