Resesi ekonomi global tahun 2008 sering dikaitkan dengan gelembung perumahan dan hipotek subprime di Amerika Serikat. Setelah resesi, ada banyak sentimen negatif mengenai sektor real estat dan sedikit yang cenderung mempertimbangkan investasi ke sektor ini, secara positif.

Tutorial: Menjelajahi Investasi Real Estat

Namun, investasi real estat hanyalah pembelian arus pendapatan masa depan dari properti dan sangat tidak layak untuk menodai reputasinya. Inilah beberapa alasan utama berinvestasi di bidang real estat. (Untuk melihat kembali kembali kehancuran hipotek, lihat Investopedia Special Feature - Subprime Mortgages .)

Pengembalian Resiko yang disesuaikan dengan Kompetensi
Berdasarkan data Dewan Nasional Dana Pensiun Real Estat (NCREIF), real estat komersial pasar swasta kembali rata-rata 8,4% selama 10- tahun dari tahun 2000 sampai 2010. Kinerja yang kredibel ini dicapai, bersamaan dengan volatilitas yang rendah dibandingkan dengan ekuitas dan obligasi, untuk tingkat pengembalian disesuaikan risiko yang sangat kompetitif.

Kritikus berpendapat bahwa karakteristik volatilitas rendah dari real estat adalah hasil dari transaksi real estat yang jarang terjadi. Ini berarti bahwa nilai properti sering ditentukan oleh penilaian pihak ketiga, yang cenderung ketinggalan pasar. Transaksi dan penilaian yang jarang terjadi menghasilkan penghalusan pengembalian, karena nilai properti yang dilaporkan meremehkan nilai pasar dalam sebuah kenaikan dan nilai pasar yang melebih-lebihkan dalam suatu penurunan.

Meskipun benar bahwa perkiraan historis tentang volatilitas real estat harus disesuaikan ke atas, pasar real time rentan terhadap guncangan tak terduga yang tiba-tiba. Contoh bagus dari hal ini adalah "Flash Crash" pada bulan Mei 2010, ketika nilai pasar saham $ 1 triliun terhapus hanya dalam 15 menit. Dalam lingkungan di mana volatilitas pasar adalah sebuah isu dan dinamika perdagangan algoritmik suram, harga real estat yang lebih stabil menarik. (Untuk lebih lanjut, lihat Apakah ETFs Menyebabkan Kecelakaan Flash? )

NCREIF U. S. Indeks Properti Nasional Mengembalikan

Sumber: NCREIF, // www. ncreif org / property-index-returns. aspx, 14 Juli 2011

Nilai Aset Berwujud Tinggi
Tidak seperti saham dan, dalam batas tertentu, obligasi, investasi di real estat didukung oleh tingkat batu bata dan mortir yang tinggi. Ini membantu mengurangi konflik principal-agent, atau sejauh mana minat investor bergantung pada integritas dan kompetensi manajer dan debitur. Bahkan trust investasi real estat (REITs), yang terdaftar sebagai sekuritas real estat, seringkali memiliki peraturan yang mengamanatkan persentase keuntungan minimum yang harus dibayarkan sebagai dividen. Penghasilan yang Menarik dan Stabil Pengembalian

Fitur utama investasi real estat adalah proporsi pengembalian total yang signifikan, yang diperoleh dari pendapatan sewa dalam jangka panjang.Selama periode 30 tahun dari tahun 1977 sampai 2007, hampir 80% dari total pengembalian real estat U. S. berasal dari arus pendapatan. Hal ini membantu mengurangi volatilitas karena investasi yang mengandalkan pendapatan lebih banyak, cenderung kurang bergejolak dibandingkan dengan tingkat pengembalian modal. (Untuk lebih lanjut, lihatlah
Mengambil Keuntungan Dari Krisis Perumahan - Sewa! ) Real estat juga menarik bila dibandingkan dengan sumber pengembalian pendapatan tradisional lainnya. Kelas aset biasanya diperdagangkan dengan premi imbal hasil ke U. S. Treasuries dan sangat menarik di lingkungan di mana tingkat suku bunga Treasury rendah.

Diversifikasi Portofolio

Manfaat lain dari investasi di bidang real estat adalah potensi diversifikasinya. Real estat memiliki korelasi yang rendah, dan dalam beberapa kasus, negatif, berkorelasi dengan kelas aset utama lainnya. Ini berarti penambahan real estat ke portofolio diversifikasi aset dapat menurunkan volatilitas portofolio dan memberikan return per unit risiko yang lebih tinggi.
Lindung nilai Inflasi

Kemampuan lindung nilai inflasi dari real estat, berasal dari hubungan positif antara pertumbuhan PDB dan permintaan real estat. Seiring ekonomi berkembang, permintaan untuk pembelian real estat meningkat lebih tinggi dan ini, pada gilirannya, diterjemahkan ke dalam nilai modal yang lebih tinggi. Oleh karena itu, real estat cenderung mempertahankan daya beli modal, dengan memberikan beberapa tekanan inflasi kepada penyewa dan dengan memasukkan beberapa tekanan inflasi, berupa apresiasi modal. Kekurangan utama investasi di bidang real estat adalah likuiditas, atau kesulitan relatif dalam mengubah aset menjadi uang tunai dan uang tunai menjadi aset. Tidak seperti transaksi saham atau obligasi, yang bisa diselesaikan dalam hitungan detik, transaksi real estat bisa memakan waktu berbulan-bulan untuk ditutup. Bahkan dengan bantuan broker, hanya menemukan counterparty yang tepat bisa menjadi beberapa minggu kerja.
Yang mengatakan, kemajuan dalam inovasi keuangan telah memberikan solusi untuk masalah likuiditas, dalam bentuk REITs terdaftar dan perusahaan real estat. Ini memberikan kepemilikan tidak langsung atas aset real estat dan disusun sebagai perusahaan yang terdaftar. Mereka menawarkan likuiditas dan harga pasar yang lebih baik, namun datang dengan harga volatilitas yang lebih tinggi dan manfaat diversifikasi yang lebih rendah. (Pelajari lebih lanjut di

20 Investasi: Trust Investasi Real Estat (REITs)
Garis Bawah

Real estat adalah kelas aset yang berbeda yang mudah dimengerti dan dapat meningkatkan risiko dan pengembalian profil investor. Dengan cara sendiri, real estat menawarkan pengembalian disesuaikan risiko yang kompetitif, dengan sedikit konflik agen utama dan arus pendapatan yang menarik, juga dapat meningkatkan portofolio, dengan menurunkan volatilitas melalui diversifikasi Meskipun likuiditas dapat menjadi perhatian beberapa investor, ada adalah cara untuk mendapatkan eksposur terhadap real estat, sehingga likuiditas berkurang, jika tidak dibarengi dengan kelas aset tradisional. (Untuk mempelajari lebih lanjut, checkout Tambahkan Beberapa Real Estate ke Portofolio Anda

dan > Saham Real Estat: Mana yang Tepat untuk Anda?
)