Perusahaan yang lebih kecil dan dipegang secara pribadi seringkali harus beroperasi dengan arus kas yang searah saat mereka menyeimbangkan piutang dan hutang yang terutang. Uang ekstra dibutuhkan untuk mendanai pertumbuhan dan inovasi produk baru, antara lain. Ini, ditambah dengan fakta bahwa bisnis swasta yang lebih kecil secara historis memiliki masalah dalam mengakses modal baru, meningkatkan peluang untuk investasi swasta di perusahaan-perusahaan ini.
Untuk keperluan artikel ini, bisnis milik pribadi (PHB) adalah perusahaan yang sahamnya tidak diperdagangkan secara publik. PHB dapat dimiliki oleh pengusaha pendiri, anggota keluarganya dan / atau beberapa mitra investasi; mereka hampir selalu dipegang erat-erat.
Perusahaan semacam itu dapat mengambil sejumlah bentuk hukum, termasuk perseorangan, sebuah persekutuan terbatas atau korporasi atau korporasi S, dan kekuatan pengambilan keputusan biasanya terletak pada kelompok individu atau kelompok kecil yang memegang mayoritas ekuitas dalam perusahaan.
Berinvestasi di PHBS PHBS mungkin menawarkan berbagai jenis investasi, baik untuk investor malaikat yang bertindak sendiri, atau bagi investor yang mengaksesnya melalui perusahaan modal ventura. Setelah memilih jalur akses Anda, masih ada berbagai pilihan untuk dibuat mengenai tingkat investasi Anda.
Misalnya, Anda dapat memilih menjadi investor "panjang lengan" tanpa partisipasi aktif dalam operasi atau pengambilan keputusan di dalam PHB; ini sama dengan memiliki beberapa saham perusahaan publik. Dengan bisnis kecil atau milik keluarga, Anda mungkin dipekerjakan dalam pengelolaan perusahaan; Dengan kata lain, investasi Anda mungkin datang dengan pekerjaan. Dengan investasi yang memiliki ukuran signifikan dibandingkan dengan kapitalisasi total perusahaan, Anda dapat diharapkan untuk berpartisipasi sebagai anggota dewan direksi perusahaan (untuk memberi saran mengenai kebijakan dan arahan perusahaan dan untuk meninjau kinerja manajemen). Dengan perusahaan milik keluarga (jika itu adalah keluarga Anda), pertimbangan berorientasi keluarga lainnya dapat menentukan tingkat partisipasi dan wewenang Anda di dalam perusahaan.
Berapa Banyak Berinvestasi? Setelah mempertimbangkan pertimbangan di atas dan membuat keputusan untuk maju, Anda harus memutuskan apakah Anda mencari posisi minoritas atau posisi kepemilikan mayoritas dan tanggung jawab dan risiko yang menyertai menjadi pemilik utama, jika berlaku.
Target Bisnis Saat menilai target investasi Anda, Anda ingin mengevaluasi kategori bisnis yang ditempati oleh kandidat Anda, dan karakteristik risiko / penghargaan masing-masing. Ada banyak kategori bisnis dan beberapa di antaranya saling tumpang tindih, namun yang dipertimbangkan di sini adalah perwakilan:
- Startups: Startups cenderung berisiko tinggi tanpa track record manajemen atau model bisnis yang telah terbukti.Empat dari lima startups gagal dalam lima tahun pertama, menurut National Inkubasi Asosiasi Bisnis. Di sisi lain, startups tanpa track record yang terbukti atau model bisnis yang beroperasi dalam paradigma baru telah menghasilkan banyak jutawan. Superstar seperti Microsoft, Google, Amazon dan Apple adalah contoh yang bagus.
- Akuisisi Modal Tingkat Dua: Kategori ini mencakup perusahaan yang telah turun dari tanah dengan infus modal pertama mereka, namun sekarang membutuhkan lebih banyak modal untuk tumbuh. Perusahaan-perusahaan ini memiliki catatan kinerja, dan walaupun biasanya kurang berisiko daripada startup, hutang investasi atau ekuitas mungkin berada di bawah investor asli.
- Turnaround: Perusahaan yang membutuhkan perputaran berada dalam mode kegagalan. Jika arus kas dan model bisnis dan fundamental bagus, keputusan manajemen yang buruk dapat diperbaiki, dan Anda sebagai investor dapat mewujudkannya. Jika arus kas dan fundamental buruk, prospek pemulihan sangat terbatas. Perputaran yang sukses menawarkan tingkat pengembalian investasi yang tinggi.
- Peluang Pertumbuhan: Perusahaan yang pertumbuhannya terhambat oleh kurangnya modal mungkin merupakan target investasi yang baik jika fundamental, rekam jejak dan pengelolaan penduduknya mampu menangani pertumbuhan. Pasar untuk pertumbuhan perlu dinilai untuk menentukan kelayakan rencana pertumbuhan dan potensi.
- Bangkrut: Perusahaan yang bangkrut bisa memberi nilai bagus dengan harga rendah. Di sini, pertanyaannya adalah "mengapa perusahaan bangkrut?" Jika pasar di mana perusahaan beroperasi dan fundamental dan potensi arus kas bagus, alasannya adalah manajemen yang buruk, kurangnya pengendalian biaya, koleksi piutang, produktivitas, dan lain-lain. Ini adalah investasi berisiko tinggi yang dapat memerlukan keterlibatan pribadi yang tinggi. . Ini bisa sangat menguntungkan atau menghancurkan.
Pro dan Kontra Kami telah melihat jenis dan kategori investasi di PHBS dan sekarang dapat meninjau beberapa pro dan kontra keseluruhan investasi dalam bisnis yang dijalankan secara pribadi versus perusahaan yang diperdagangkan secara publik.
Pro mencakup hal-hal berikut:
- Berinvestasi di PHB memungkinkan Anda menetapkan ketentuan keluar awal untuk investasi Anda. Hal ini dapat dilakukan dengan syarat harus dilunasi pada tanggal tertentu dan pada tingkat pengembalian yang disepakati. Ini juga dapat ditetapkan sebagai pilihan untuk keluar atau melanjutkan pada sejumlah tanggal opsi.
- PHBS biasanya cukup kecil untuk Anda, sebagai investor, untuk mendapatkan lengan dan pikiran Anda melilit apa bisnis dan siapa orang yang benar-benar manajemen.
- PHB memberi investor kesempatan awal, yang dapat menghasilkan keuntungan luar biasa.
- Informasi kecenderungan bisnis PHB rata-rata lebih mudah diakses dan dilihat dari laporan keuangan dan laporan bank mereka yang relatif sederhana.
- Dalam PHB, Anda lebih cenderung menjadi investor yang signifikan dan, dengan demikian, dapat mempengaruhi keputusan operasional.
- Di PHBS, ada sedikit persaingan untuk membeli ekuitas dibandingkan dengan perusahaan publik.
- Saat berinvestasi di PHB, Anda dapat menegosiasikan tingkat pengembalian yang diminta agar Anda investasikan, selain dari kinerja perusahaan.
Kontra tersebut mencakup hal-hal berikut:
- Lebih sulit untuk mendapatkan data kinerja dan tolok ukur industri perbandingan yang sesungguhnya untuk PHBS.
- PHB tidak mematuhi standar akuntansi, pelaporan, dan transparansi yang ketat yang dipersyaratkan oleh perusahaan publik.
- PHBS mungkin memiliki "Pengusaha Pendiri" yang tertanam di kemudi, tanpa keterampilan manajemen yang diperlukan yang diperlukan untuk tahap perusahaan saat ini.
- Perusahaan swasta seringkali tidak memiliki akses yang mudah atau murah terhadap modal yang dibutuhkan.
- PHBS mungkin memiliki masalah anggota keluarga seperti suksesi, kompensasi dan arahan di antara pemilik utama.
- Sebagai investor minoritas baru-baru ini, Anda mungkin memiliki pengaruh yang kurang dari pada dewan asli atau tim manajemen.
- Kecuali jika ada ketentuan dimuka, mungkin sulit untuk keluar dari investasi Anda.
- PHB dapat lebih berisiko daripada perusahaan publik, karena mereka mungkin menyimpan lebih sedikit cadangan.
The Bottom Line Saat mempertimbangkan investasi dalam bisnis yang dijalankan secara pribadi, teliti perusahaan target Anda dengan hati-hati, termasuk laporan keuangan, laporan bank, ceruk pasar, persaingan, tingkat keterampilan manajemen dan rekam jejak, tren biaya sebagai persen dari pendapatan, hubungan utama dan mengapa perusahaan membutuhkan investasi Anda.
Jika semuanya terlihat bagus, jagalah investasi Anda cukup kecil untuk menjaga keragaman portofolio Anda. Jika Anda adalah investor minoritas, dengan atau tanpa partisipasi dewan atau manajemen, kenali orang-orang yang Anda investasikan dengan sangat baik, termasuk melakukan pemeriksaan latar belakang dan peninjauan kembali kasus pengadilan perdata / sejarah yang tertunda yang dengannya mereka terlibat. Tetapkan istilah dan tingkat pengembalian investasi Anda di jalan masuk, terutama jika itu "hanya investasi." Jika Anda melakukan pekerjaan rumah Anda, ada uang yang harus diinvestasikan dalam bisnis yang dimiliki secara pribadi.
Analis Keuangan Sampul Sampul yang Membuat Anda Dipekerjakan
Membuat surat lamaran yang kuat untuk pekerjaan dapat meningkatkan peluang Anda berdiri dari kerumunan dan melakukan wawancara. Beberapa teknik yang membantu.
Saya adalah seorang guru di sistem sekolah umum dan saya tidak Saat ini memiliki rencana 403 (b), tapi saya memiliki sejumlah uang di Roth IRA dan juga IRA yang diarahkan sendiri. Dapatkah saya memindahkan dana IRA saya ke dalam rencana 403 (b) yang baru dibuka, karena saat ini saya dipekerjakan oleh sekolah sy
Jika Anda membuat akun 403 (b) berdasarkan rencana 403 (b) sekolah, Anda dapat menggulirkan aset IRA Tradisional ke akun 403 (b). Seperti yang mungkin Anda ketahui, pengguliran dari IRA Tradisional ke 403 (b) tidak dapat mencakup jumlah setelah pajak atau jumlah yang mewakili distribusi minimum yang dipersyaratkan.
Adalah investasi tertutup yang ditutup secara aktif atau dikelola secara pasif?
Pelajari bagaimana dana tertutup segera dikelola dan bagaimana pembagian dana diperdagangkan; temukan berbagai jenis dana.