Daftar Isi:
Bagi investor reksadana yang ingin menghindari biaya besar dalam pengelolaan reksa dana atau memberikan komisi besar kepada calo dan penasihat keuangan, dana tanpa beban dan dana indeks dapat terlihat menarik. Reksa dana tanpa beban tidak disertai tagihan penjualan, istilah keuangan untuk komisi, dan reksa dana yang diindeks tidak memerlukan pengelolaan portofolio aktif. Setiap jenis dana berfokus pada peningkatan pengembalian investor dengan mengendalikan biaya, namun mereka melakukannya dengan cara yang sangat berbeda.
Memahami Reksa Dana dan Biaya ETF
Dana investasi sekuritas dunia, yang sebagian besar terdiri dari reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, merupakan bagian penting dari strategi investasi orang Amerika. Reksa dana dapat ditemukan di hampir setiap 401 (k) dan rekening pensiun berkualitas lainnya, dan investor juga dapat membelinya sendiri. ETF relatif muda sejauh investasi berjalan tapi mereka benar-benar mulai populer sejak tahun 2000.
Reksa dana dan ETF keduanya memiliki premis yang sama: akses murah untuk diversifikasi. Tanpa dana, investor mungkin harus membeli potongan saham dan obligasi individual untuk menambah keragaman kepemilikan mereka. Apa yang dilakukan dana itu adalah membeli semua kepemilikan beragam itu untuk dirinya sendiri dan kemudian membiarkan investor membeli saham portofolio secara keseluruhan dengan biaya yang sepersekian.
Untuk melakukan ini, bagaimanapun, dana tersebut perlu menyiapkan infrastruktur, mempekerjakan staf manajemen dan penasihat, dan mematuhi daftar peraturan peraturan sekuritas yang sangat besar. Untuk menutupi biaya ini, dana mengambil persentase dari pendapatan mereka dan menerapkannya pada tugas administratif dan operasional. Sayangnya, biaya tersebut harus diambil dari jumlah yang diberikan kepada pemegang saham. Persentase uang dana yang dipersembahkan untuk biaya ini tercantum dalam prospektus sebagai "rasio biaya". Ada juga biaya utama lain yang terkait dengan investasi dana: komisi dibayarkan kepada profesional keuangan yang menjual saham dana dan menyiapkan rekening. Komisi ini disebut "beban".
Index Funds
Investor tidak menyukai rasio biaya tinggi yang menggerogoti keuntungan mereka, jadi pasar baru dikembangkan untuk menawarkan diversifikasi dana tanpa biaya pengelolaan aktif. Dana indeks yang disebut ini memiliki portofolio yang ditetapkan dalam bentuk auto pilot; mereka melacak komposisi dan kinerja indeks keamanan utama, seperti S & P 500 atau Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Pengindeksan adalah bentuk pengelolaan dana pasif. Reksa dana tidak menawarkan penyesuaian portofolio aktif dan, sebagai gantinya, mengurangi rasio biaya. Namun, investor menerima lebih banyak pengembalian dan dapat menghindari potensi bahaya salah urus aktif.
Ironisnya, dana indeks secara historis mengungguli dana pengelolaan secara aktif. Seperti pepatah lama, "sulit untuk mengalahkan pasar secara konsisten." Dana ini sangat bagus untuk investor dengan pola pikir buy-and-hold, karena penghematan biaya memungkinkan lebih banyak uang masuk ke akun.
Dana Tanpa Beban
Rasio biaya high-end dapat berjalan di atas 1 sampai 1. 5%. Di sisi lain, bahkan biaya penjualan sederhana, atau beban, untuk reksa dana atau ETF dapat berjalan antara 3 dan 4%. Biaya ini masuk ke broker dan penasihat keuangan yang memasarkan produk. Beban tidak berpengaruh terhadap kinerja portofolio underlying fund, namun secara langsung mengurangi pengembalian yang diteruskan ke investor. Untungnya, revolusi internet telah membuat pencarian dana yang lebih baik lebih mudah dari sebelumnya; Sebagian besar reksadana dan ETF bisa dibeli tanpa beban.
Dana Rasio Tidak Ada Muat
Anda dapat memperoleh yang terbaik dari dunia pemotongan biaya dan menggabungkan struktur penjualan tanpa beban dengan strategi pengindeksan pasif. Ini adalah jenis produk yang mendorong Vanguard menjadi salah satu penyedia terbesar di dunia. Faktanya, Indeks Vanguard 500 adalah dana tanpa beban yang terhitung sejak tahun 1976.
Jika salah satu saham Anda terbagi, bukankah itu menjadikan investasi lebih baik? Jika salah satu saham Anda terbagi 2-1, bukankah Anda kemudian memiliki saham dua kali lebih banyak? Tidakkah bagian dari pendapatan perusahaan Anda menjadi dua kali lebih besar?
Sayangnya, tidak. Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, mari tinjau mekanika pemecahan saham. Pada dasarnya, perusahaan memilih untuk membagi sahamnya sehingga bisa menurunkan harga jual saham mereka ke kisaran yang dianggap nyaman oleh sebagian besar investor. Psikologi manusia menjadi seperti apa adanya, kebanyakan investor lebih nyaman membeli, katakanlah, 100 saham seharga $ 10 dibandingkan 10 saham seharga $ 100.
Saham dengan rasio P / E tinggi bisa terlalu mahal. Apakah saham dengan P / E yang lebih rendah selalu merupakan investasi yang lebih baik daripada saham dengan harga yang lebih tinggi?
Jawaban singkatnya? Tidak. Jawaban panjang? Itu tergantung. Rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) dihitung sebagai harga saham saham saat ini dibagi dengan earning per share (EPS) untuk periode dua belas bulan (biasanya 12 bulan terakhir, atau mengikuti 12 bulan (TTM) ).
Saya bekerja untuk sebuah universitas, dan saya memiliki 403 (b) dengan TIAA-CREF. Tapi TIAA-CREF bilang saya tidak bisa mentransfer uang ke provider lain. Bisakah mereka mencegah saya mentransfer uang saya ke investasi yang lebih baik?
Itu tergantung. IRS mengizinkan pengalihan aset antara 403 (b) penyedia layanan; Namun, pengusaha dan 403 (b) penyedia layanan tidak diharuskan untuk mengizinkan transfer tersebut. Umumnya, pengalihan hanya diperbolehkan jika akun 403 (b) baru (yang asetnya dialihkan) tunduk pada peraturan distribusi yang sama (atau lebih ketat) yang berlaku untuk akun 403 (b) dari mana aset tersebut berada. ditransfer.