Definisi

Short selling adalah strategi trading - metode pertaruhan paling sederhana melawan saham. Katakanlah bahwa broker memberi pinjaman kepada Anda saham untuk dijual segera, dengan harga A. Sekarang, Anda kehilangan saham untuk diberikan kembali ke broker, atau 'short' pada saham. Anda membayar bunga untuk saat Anda berada dalam posisi pendek Anda (disebut 'biaya pinjaman saham', atau biaya pinjaman). Bila Anda merasa waktunya tepat, Anda membeli kembali sahamnya untuk kembali ke broker pada harga B. Jika harga B ditambah dengan biaya pinjaman saham kurang dari harga A, Anda telah menghasilkan uang. Tapi ini adalah contoh yang akan Anda temukan di buku teks keuangan, dan ini sulit dipahami. Untuk memberi Anda kejelasan lebih, inilah penjelasan yang lebih mudah dipahami.

Contoh

Katakanlah Anda adalah George Soros, pedagang terkenal. Anda selalu mencari peluang untuk melakukan perdagangan yang menguntungkan. Baru-baru ini, Anda mampir ke toko buku perguruan tinggi dan melihat bahwa buku teks keuangan yang disebutkan di atas dijual seharga $ 55. Bagimu, tampaknya buku itu dinilai terlalu tinggi. Jadi, Anda pergi ke broker - dalam hal ini, perpustakaan. Anda meminta penawaran untuk judulnya, dan pustakawan tersebut memberi tahu Anda bahwa ada biaya peminjam, yang terkait dengan berapa banyak permintaan yang ada untuk buku tersebut. "Oh, oh," katamu. "Jika terlalu banyak orang memiliki gagasan yang sama dengan yang saya miliki saat ini, dan buku itu benar-benar dinilai terlalu tinggi, biaya peminjam akan terlalu tinggi. Ini bisa mengimbangi penurunan harga yang saya perkirakan, dan keuntungan saya selanjutnya. "Ini penting untuk dicatat: semakin banyak orang percaya bahwa harga saham akan turun (dalam hal ini, mereka akan memilih untuk mempersingkatnya), semakin tinggi biaya peminjam. Seperti yang sering terjadi di pasar, jika setiap orang mengharapkan acara yang sama, hal itu akan tercermin dalam harga.

Sekarang, katakanlah bahwa perpustakaan memberi Anda buku teks tersebut dengan tarif peminjam sebesar $ 1 per minggu. Pustakawan mengatakan kepada Anda bahwa Anda dapat menyimpan buku ini selama yang Anda inginkan, asalkan setuju bahwa Anda membayar biaya tersebut. (Sebenarnya, ada lebih banyak komplikasi: perpustakaan juga bisa segera menelpon buku itu dengan kata lain, kedua belah pihak dapat memilih untuk mengakhiri kontrak kapan pun mereka suka. Selain itu, Anda juga harus memberikan perpustakaan, manfaat, atau dividen, yang penerbit bayarkan kepada pemilik buku.)

Sekarang, ini ke Persatuan Siswa, dengan kontrak pustakawan dan buku teks di tangan, untuk menemukan pembeli. Lihatlah, Anda menjual buku dengan cepat, dengan harga pasarnya, kepada teman Anda Angelina. Anda merasa baik tentang berbagai hal, dan memiliki $ 55 di saku Anda. Kelemahannya adalah Anda sekarang menjadi satu buku pendek - dan ini adalah tempat skenario memecah, untuk menunjukkan dua kemungkinan hasil.

Skenario A: Setelah menunggu dua minggu untuk harga bergerak, pasar merespons.Penjualan buku yang mengerikan mengarah ke toko buku kampus untuk menurunkan harga dari $ 55 sampai $ 35. Melihat ini sebagai kesempatan Anda, Anda membeli buku itu dari toko buku, dan mengembalikannya ke perpustakaan. Biayanya $ 35, yang telah Anda dapatkan dari Angela $ 55 memberi Anda, dikurangi biaya peminjam $ 2 selama dua minggu Anda kekurangan buku itu. Skenario A telah memberi Anda $ 18-perdagangan yang sukses!

Skenario B: Dua minggu berlalu dan pasar tidak merespons seperti yang diharapkan. Semakin banyak profesor telah mengambil buku teks untuk digunakan dalam kursus mereka. Harga pasar buku ini melonjak menjadi $ 95. Ini adalah eksposur pertama Anda terhadap 'risiko yang diperkuat, "katakanlah, Anda baru saja mengetahui bahwa Anda dapat dikenai biaya lebih banyak daripada yang Anda masukkan ke dalam perdagangan. (Itu bisa saja lebih buruk. Harga buku itu bisa telah melonjak menjadi $ 300, atau bahkan $ 500!) Pasar dapat menjadi mudah berubah, dan apresiasi harga saham yang sangat besar dan tak terduga memang terjadi. Ketika harus mengkonsletkan downside adalah, secara harfiah, tidak terbatas - secara teori, harga saham dapat naik Untuk sisi yang tak terbatas, di sisi lain, harga saham ditutup - harga saham tidak bisa di bawah nol.) Bagaimanapun, dalam skenario ini, Anda masih harus mengembalikan buku itu ke perpustakaan, dan terpaksa membayar $ 9, ditambah biaya pinjaman $ 2. Keuntungan sementara Anda sebesar $ 55 telah diimbangi oleh kerugian sebesar $ 97, dan usaha Anda untuk mengalahkan pasar telah menghabiskan biaya $ 47.

The Bottom Line

Short selling relatif mudah, dan itu bisa sangat menguntungkan Tapi investor harus memahami risiko dan kerugian yang datang dengan strategi Ketekunan dan penelitiannya adalah r disamakan, dan semua tindakan pencegahan harus dilakukan setiap saat.