Refinancing vs a Home-Equity Loan: Perbedaannya

The Great Gildersleeve: Gildy Learns to Samba / Should Marjorie Work / Wedding Date Set (Maret 2024)

The Great Gildersleeve: Gildy Learns to Samba / Should Marjorie Work / Wedding Date Set (Maret 2024)
Refinancing vs a Home-Equity Loan: Perbedaannya

Daftar Isi:

Anonim

Satu hal baik untuk memiliki rumah: Bukan hanya tempat tinggal dan investasi (yang baik, Anda harap), itu juga bisa menjadi sumber uang tunai, jika Anda membutuhkannya .

Jika Anda sudah tinggal di rumah Anda - dan Anda memiliki beberapa tahun - dua persyaratan keuangan mungkin terus bermunculan: refinancing dan pinjaman ekuitas rumah. Mungkin Anda tahu sedikit tentang mereka tapi tidak cukup untuk membuat keputusan finansial. Mereka sering digunakan dalam kalimat yang sama, tapi secara drastis berbeda.

Sementara berbeda, kedua istilah ini memiliki satu kesamaan: Mereka berhubungan dengan mengumpulkan uang menggunakan rumah Anda. Inilah skenarionya: Sepuluh tahun yang lalu, saat pertama kali membeli rumah Anda, tingkat suku bunga hampir 6% terhadap hipotek dengan suku bunga tetap 30 tahun Anda. Pada tahun 2015, Anda bisa mendapatkan hipotek sekitar 4%. Dua poin bisa menjatuhkan beberapa ratus dolar dari pembayaran bulanan Anda dan jauh lebih banyak dari biaya total untuk membiayai rumah Anda.

Atau pertimbangkan skenario kedua: Anda sudah memiliki tingkat bunga yang luar biasa tapi Anda mencari uang ekstra untuk membayar atap baru atau menambahkan dek ke rumah Anda. Di situlah pinjaman ekuitas rumah bisa menjadi menarik. Seiring waktu, kombinasi dari membayar hutang Anda dan rumah Anda yang menghargai nilainya menghasilkan nilai bebas hutang di rumah Anda sehingga Anda dapat meminjam untuk mengumpulkan uang tunai.

Mari kita lihat masing-masing pilihan ini secara rinci.

Refinancing

Refinancing pada dasarnya adalah menemukan pemberi pinjaman baru untuk melunasi saldo hipotek lama Anda dengan imbalan hipotek baru dengan harga lebih rendah. Terkadang pemberi pinjaman Anda saat ini juga akan melakukan pembiayaan ulang.

Dua Jenis.

Ada dua jenis "refis" (istilah hipotek untuk pembiayaan kembali): tingkat suku bunga dan pembayaran kembali dan pinjaman uang tunai. Tingkat / biaya refi tidak melibatkan uang berpindah tangan selain biaya yang terkait dengan penutupan. Dengan refi cash-out, Anda mendapatkan sejumlah uang dari ekuitas di rumah Anda dalam bentuk uang tunai. Lihat Cash-Out vs. Rate / Term Mortgage Refinancing Loans untuk informasi lebih lanjut. Salah satu penggunaan yang baik dari uang itu adalah melunasi hutang lain - kartu kredit, pinjaman mahasiswa, tagihan medis dan sejenisnya.

Pertimbangkan Biaya.

Suku bunga yang lebih rendah yang menghemat ratusan per bulan pasti tidak bermasalah, bukan? Sangat sedikit keputusan keuangan yang dipotong dan dikeringkan, dan ini tidak terkecuali. Masalahnya adalah menutup biaya. Bahkan untuk pembiayaan kembali, biaya ini mungkin 1% sampai 1. 5% dari jumlah pinjaman Anda. Jika Anda membiayai kembali, Anda harus merencanakan untuk tinggal di rumah Anda selama lebih dari setahun. Sebenarnya, jika Anda dapat menutup biaya penutupan Anda melalui pembayaran bulanan yang lebih rendah dalam waktu 18 bulan, mungkin ide bagus untuk melakukan refi. Untuk membaca lebih lanjut, baca: Kapan (dan Bila Tidak) untuk Melunasi Hipotek Anda. Home-Equity Loans

Karena mereka dijamin oleh properti Anda, pinjaman ekuitas rumah cenderung memiliki tingkat suku bunga yang lebih rendah daripada pinjaman pribadi tanpa jaminan. Satu-satunya halangan: Jika Anda default pada pinjaman ekuitas rumah Anda, pemberi pinjaman datang setelah rumah Anda.

Dua Pilihan.

Ada dua jenis pinjaman ekuitas rumah. (Secara teknis mereka sangat berbeda tapi kita akan menggabungkannya bersama-sama.) Pinjaman ekuitas rumah tradisional sama seperti hipotek 30 tahun. Jika Anda disetujui, Anda menerima pinjaman yang Anda bayarkan selama periode tertentu dengan tingkat bunga yang ditetapkan (dalam kebanyakan kasus). Lihat Kredit Rumah-Ekuitas: Yang Harus Anda Ketahui dan Pinjaman Ekuitas Rumah Tangga: Biaya untuk belajar lebih banyak. Rasio kredit ekuitas rumah (HELM) sama seperti kartu kredit yang terkait dengan ekuitas di rumah Anda. Anda bisa meminjam sekecil atau sebanyak batas kredit yang Anda inginkan. Selama periode undian Anda hanya membayar bunga. Setelah periode pembayaran dimulai, Anda membayar pokok dan bunga (lihat

Home-Equity Loan vs. HELOC: The Differences ). Jenis pinjaman ini memiliki biaya penutupan dan Anda harus mengirimkan berbagai dokumen untuk membuktikan bahwa Anda memenuhi syarat. Secara umum, pinjaman ekuitas rumah memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada hipotek tradisional, tapi itu tidak selalu terjadi. Perhatikan juga kreditur yang hanya mengiklankan tingkat pengantar. Anda mungkin melihat 1. 99% untuk satu tahun, diikuti oleh kisaran hingga hampir 10%. Mungkin juga ada jumlah minimum yang harus Anda pinjam. (Lihat

Bagaimana HELOCS dapat menyakiti Anda untuk mempelajari lebih lanjut tentang kerugian dari pinjaman ini.) Dapatkah Anda Membiayai Kembali.

Sebenarnya, Anda bisa. Seperti halnya hipotek tradisional, jika Anda dapat menurunkan tingkat suku bunga Anda, ubahlah dari tingkat bunga yang disesuaikan dengan tingkat bunga tetap atau hindari pembayaran balon - atau jika Anda ingin mengekstrak lebih banyak uang dari ekuitas Anda - ini mungkin masuk akal untuk kamu. Ingatlah bahwa setiap kali Anda membiayai kembali sesuatu, Anda membayar biaya penutupan tambahan dan Anda mungkin akan memperpanjang pinjaman, membuat pembayaran bunga total Anda lebih tinggi. Satu Peringatan: Skor Kredit Anda

Kemampuan Anda untuk meminjam dalam strategi baik bergantung pada nilai kredit Anda. Jika Anda ingin membiayai kembali, dan nilai kredit Anda lebih rendah daripada saat Anda membeli rumah Anda semula, refinancing mungkin bukan untuk kepentingan terbaik Anda. Sebelum melalui proses pengamanan salah satu dari pinjaman ini, dapatkan tiga nilai kredit Anda. (Lihat

Tempat Teratas untuk Mendapatkan Skor atau Laporan Kredit Gratis .) Jika mereka tidak berada di atas 740, bicarakan dengan calon pemberi pinjaman tentang bagaimana nilai Anda dapat mempengaruhi tingkat bunga Anda. Jika Anda tidak berencana tinggal di rumah Anda untuk jangka waktu yang lama, pinjaman ekuitas rumah mungkin pilihan yang lebih baik karena biaya penutupan kurang dari satu refi.

The Bottom Line

Refinancing dan pinjaman ekuitas rumah memiliki kerugian, tentu saja. Jika Anda melakukan refinancing, cobalah untuk tidak melakukan pinjaman 30 tahun lagi. Alih-alih memasukkan uang yang Anda simpan ke dalam saku Anda, pilih pinjaman dengan durasi yang lebih pendek - mungkin hipotek 15 tahun. Atau, ambil pinjaman 30 tahun dan lakukan pembayaran ekstra.Ingat bahwa pembayaran itu tidak sepenting jumlah total uang yang Anda bayarkan selama masa pinjaman. Membayar pinjaman pertama Anda selama 10 tahun dan melakukan refinancing untuk 30 hari lainnya mungkin membatalkan adanya efek positif dari pembiayaan kembali. Tujuannya harus selalu untuk menghilangkan hutang secepat mungkin.