Dividen per saham yang dibayarkan oleh anggota Indeks Standard & Poor's (S & P) 500 berkorelasi dengan siklus ekonomi antara tahun 1999 dan 2015, dengan periode pertumbuhan yang kuat yang berlangsung dari tahun 2009 sampai 2015. S & P SPDR 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Menciptakan dividen tertinggi pada kuartal keempat tahun 2015. Ini tren melambat karena harga energi dan komoditas menambah kelemahan makro global, mendorong perkiraan ekspansi yang lebih moderat di tahun 2016. Meskipun demikian, keseluruhan prospek masih positif karena perusahaan AS terbesar terus mendapatkan keuntungan dari ekonomi yang membaik dan konsumen yang optimis.

Tren Keseluruhan

Dividen yang dibayarkan oleh anggota S & P 500 telah tumbuh dengan mantap sejak resesi yang berakhir pada tahun 2009, karena suku bunga yang rendah dan peningkatan hasil keuangan mendorong perusahaan besar untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham . Konstituen S & P 500 mengeluarkan dividen $ 104 miliar pada kuartal keempat tahun 2015, menjadikannya kuartal kedua dengan pembayaran tertinggi pada dekade sebelumnya. Hal ini juga membawa pembatalan pembayaran 12 bulan ke level tertinggi satu dekade $ 415 miliar, yang hampir 50% lebih tinggi dari rata-rata 10 tahun.

Dividen tinggi didorong oleh kenaikan dividen yang dibayarkan per perusahaan dan meningkatnya proporsi perusahaan yang membayar dividen. Sekitar 420 anggota indeks membayar dividen pada kuartal keempat tahun 2015, naik dari kurang dari 370 di tahun 2009. Sekitar 420 dari konstituen juga meningkatkan dividen mereka yang dibayarkan per saham. Rasio pembayaran S & P 500's 37. 9% merupakan level tertinggi sejak 2009, saat mendekati 50% di tengah hasil pendapatan yang lebih rendah. Jumlah pembayar dividen dan perusahaan yang menaikkan dividen keduanya berfluktuasi dengan siklus ekonomi selama periode antara tahun 1999 sampai 2015.

Meskipun tingkat tertinggi baru dicapai dengan pertumbuhan yang terus berlanjut, tingkat pertumbuhan dividen per saham turun pada kuartal keempat tahun 2015. Ekspansi tahun ke tahun sebesar 9,5% menandai yang pertama. waktu tingkat suku bunga turun dalam kisaran satu digit sejak 2011. Perlambatan drastis sektor energi merupakan faktor utama bagi penurunan relatif, meskipun material juga memainkan peran penting. Total dividend payout growth hanya 3,6%, sehingga jumlah saham yang turun berkontribusi besar terhadap kenaikan dividen per saham.

Jumlah saham di antara perusahaan S & P 500 turun karena aktivitas pembelian kembali saham yang ekstensif. Pembelian kembali saham tumbuh lebih cepat daripada dividen tunai setelah resesi yang berakhir pada tahun 2009, didorong oleh biaya modal yang rendah dan program buyback yang diotorisasi oleh dewan besar. Pembelian kembali saham kotor adalah $ 137 miliar pada kuartal keempat tahun 2015, membentuk 57% dari total distribusi.Buyback kurang dari 20% dari total distribusi di awal 2009.

Tren Sektor

Keuangan dan teknologi informasi (TI) memimpin semua sektor dalam jumlah keseluruhan yang dibayarkan pada tahun 2015. Saham-saham finansial membayar $ 18 miliar pada kuartal keempat dan $ 72 miliar selama tertinggal 12 bulan, sementara IT membayar $ 17 miliar setiap tiga bulan dan $ 59 miliar selama 12 bulan. Consumer staples mengikuti IT dengan $ 55 miliar selama trailing 12 bulan. Perawatan kesehatan dan keuangan mengalami pertumbuhan dividen per saham tercepat, keduanya mencatat kenaikan lebih dari 14% untuk dividen per saham. Sektor energi mengalami perlambatan, dengan hanya mencapai 2,3% dividen per saham, sedangkan sektor bahan mengalami penurunan sebesar YOY.

Prospek

Prakiraan analis meminta 5. 5% dividen per saham untuk S & P 500 pada tahun 2016, yang merupakan perlambatan substansial. Resesi pendapatan yang disebut adalah penentu utama perlambatan ini. Penghasilan agregat untuk perusahaan S & P 500 diperkirakan akan menurun pada tahun 2016 setelah awal yang sulit, membuat sulit untuk mempertahankan dividen tunai dan membeli kembali saham. Ekspektasi pendapatan yang lebih rendah dikaitkan dengan sektor energi, dolar U. S. yang kuat dan kelemahan di pasar internasional.

Sektor bahan adalah satu-satunya kategori yang diharapkan dapat melihat percepatan tingkat pertumbuhan dividen-per-saham pada tahun 2016, namun ini sebagian besar merupakan fungsi dari rebound dari tahun 2016 yang tidak baik. Pertumbuhan di sektor bahan diperkirakan hanya 2 3%. Keuangan dan perawatan kesehatan diperkirakan akan melanjutkan pertumbuhan mereka yang kuat dari tahun 2015, meskipun pada tingkat yang lebih rendah. Pembayaran dividen diharapkan meningkat di setiap sektor kecuali energi, di mana harga minyak dan gas yang rendah harus terus membebani laba, arus kas dan kemampuan banyak perusahaan untuk mempertahankan pembayaran mereka saat ini.