Ujian dan pendaftaran berarti pendapatan Otoritas Regulasi Industri Keuangan (FINRA), jadi tidak mengherankan jika ada banyak dari mereka di luar sana. Beberapa, seperti Seri 7 dan Seri 63 terkenal, ujian tradisional bahwa sebagian besar orang yang bekerja di industri investasi harus mengambil beberapa titik dalam karir mereka. Beberapa, seperti Seri 15, cukup esoterik (Pilihan Mata Uang Asing) dan hanya akan relevan dengan sebagian kecil komunitas profesional investasi.

Ujian Seri 86/87 hidup di tengah jalan antara titik ekstrem tersebut. Karena ujian ini diperlukan bagi siapa saja yang ingin bekerja sebagai analis riset sell-side, mereka sebenarnya tidak esoteris. Dengan cara yang sama, relatif sedikit orang akan memiliki kesempatan untuk menjadi seorang analis penelitian dan perlu mengikuti ujian ini.

Apa yang Ada untuk mereka
Ujian Seri 86 dan 87 diminta oleh FINRA untuk bekerja sebagai analis riset sell-side untuk agen broker yang terdaftar di Amerika Serikat. Sementara orang yang sinis tentu bisa mengatakan bahwa pembuatan ujian ini adalah hasil sampingan dari FINRA yang mencoba mengembangkan basis kekuatan dan pendapatannya, kenyataannya adalah bahwa rasa malu pada era dot-com menyoroti kekurangan serius ketika sampai pada praktik menjual- penelitian sampingan dan penanganan konflik etis. Dengan demikian, kedua ujian pada dasarnya menunjukkan bahwa seorang analis yang telah lulus memiliki kompetensi profesional dasar untuk melakukan pekerjaan dan kesadaran akan peraturan dan peraturan yang berkaitan dengan pengungkapan, konflik kepentingan dan perilaku etis.

Tidak semua calon analis harus mengikuti ujian Seri 86. Mereka yang telah lulus ujian CFA Level 1 dan Level 2 atau ujian Teknisi Pasar Chartered Level 1 dan Level 2 dapat meminta pengecualian dari ujian Seri 86. Agar memenuhi syarat, kandidat harus lulus ujian tersebut dalam dua tahun sebelum Seri 86 atau telah bekerja terus menerus sebagai analis sejak melewati Level 2.

Ujian ini TIDAK untuk Semua Orang!
Penting untuk dicatat bahwa ujian ini tidak ditujukan untuk masyarakat umum. Tes ini hanya ditujukan bagi mereka yang dipekerjakan untuk bekerja sebagai analis riset (apakah itu analis junior, analis senior, dll.) Dan bukan untuk pialang, magang atau mereka yang saat ini tidak dipekerjakan.

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, Anda harus mengikuti Seri 7 sebelum ujian Seri 86/87, dan itu memerlukan perusahaan yang terdaftar untuk mensponsori Anda. Perlu dicatat juga bahwa biaya ujian sekitar $ 275, dan itu tidak termasuk biaya sidik jari, registrasi dan sebagainya. Meskipun mungkin secara teoritis seseorang dapat melewati semua langkah tersebut dan mengikuti ujian Seri 86/87, tidak akan ada gunanya melakukannya - calon majikan kemungkinan akan menganggap orang tersebut terobsesi atau terobsesi dengan gangguan. Sentuh dengan bagaimana bisnis bekerja.

Apa yang Diharapkan
Ujian Seri 86 menampilkan 100 pertanyaan pilihan ganda yang harus dijawab dalam empat jam. Sembilan puluh pertanyaan mencakup berbagai topik yang berkaitan dengan analisis, pemodelan dan penilaian, sedangkan 10 pertanyaan berlaku untuk informasi dan pengumpulan data.

Diperlukan skor 73 untuk lulus, dan berbagai penerbit buku panduan memperkirakan bahwa ujian tersebut memerlukan waktu persiapan 40 sampai 45 jam. Sementara perkiraan tersebut mungkin akurat bagi calon analis dengan sedikit pengalaman keuangan / industri keuangan, mereka yang telah mengikuti ujian CFA atau lulus dari program MBA (atau mungkin undergrad finance) mungkin akan memperkirakan bahwa akan berada di sisi yang tinggi. .

Ujian Seri 87 memiliki 50 pertanyaan pilihan ganda yang mencakup peraturan NYSE / NASD, Securities Act of 1933 dan Securities Exchange Act of 1934. Ujian tersebut juga mencakup peraturan dan peraturan yang terkait dengan penyusunan laporan penelitian dan penyebarluasan informasi di dalam dan di luar perusahaan. Dibutuhkan 74 untuk lulus dan test-taker mendapatkan 90 menit. Diperlukan waktu 15 sampai 20 jam untuk mempersiapkan Seri 87.

Inti Bottom
Bagi sebagian besar analis riset sell-side, ujian Seri 86/87 akan menjadi sedikit lebih dari sekedar Persyaratan peraturan yang menjengkelkan sebagai bagian dari proses onboarding yang lebih luas. Beberapa dari mereka yang mengikuti ujian ini akan belajar sesuatu yang baru dari Seri 86. Sebaliknya, informasi yang dibutuhkan untuk Seri 87 akan sangat berharga dalam menghindari masalah etika atau peraturan dan / atau tetap berada di pihak yang baik dari petugas kepatuhan yang rajin. .

Semua mengatakan, ujian Seri 86/87 tidak ditetapkan sebagai gatekeeper tangguh ke industri riset sisi penjualan. Sebagai gantinya, mereka dirancang untuk memastikan bahwa calon analis memiliki fondasi minimal pengetahuan analitis dan keuangan dan kesadaran akan peraturan dan peraturan yang mengatur pekerjaan itu. Meskipun tes ini tidak terlalu sulit atau komprehensif, meneruskannya adalah wajib untuk bekerja sebagai analis sell-side dan layak dilakukan dalam upaya untuk memastikan bahwa duduk untuk mereka adalah acara satu kali.