Dunia investasi menawarkan banyak kelas aset beragam kepada individu untuk menempatkan uang hasil jerih payah mereka. Investor mempertimbangkan investasi di berbagai kelas aset untuk tujuan yang berbeda. Beberapa alasannya mencakup ekspektasi tingkat pengembalian yang lebih tinggi, perlindungan dari inflasi, dan keamanan terhadap resesi ekonomi yang didasarkan pada keyakinan bahwa kelas investasi tertentu bertindak sebagai lindung nilai yang baik.

Investasi di berbagai logam telah muncul sebagai pilihan tepat bagi investor yang mencari keuntungan tersebut. Logam mulia, seperti emas dan perak, diyakini merupakan lindung nilai yang baik terhadap inflasi. Mereka juga dianggap oleh individu biasa sebagai bentuk investasi yang paling aman, yang dianggap jauh lebih berisiko dibandingkan dengan obligasi pemerintah bebas risiko yang paling aman sekalipun.

Analisis data historis, artikel ini membahas apakah benar-benar layak untuk berinvestasi pada logam, dan apakah mereka benar-benar memberikan lindung nilai terhadap inflasi dan perlambatan ekonomi. Kami melihat berbagai jenis kategori logam, pertunjukan masa lalu, faktor penentuan harga, dan berbagai instrumen yang tersedia untuk investasi logam.

Investasi Logam Dunia

Untuk tujuan investasi, logam dikategorikan menjadi tiga aliran luas: logam dasar, logam mulia, dan logam tanah jarang.

Logam Dasar:

• Karena kelimpahan dan ketersediaan yang cukup tinggi di seluruh dunia, harga logam dasar biasanya rendah dibandingkan logam lainnya. Logam dasar digunakan untuk keperluan industri dan komersial dan meliputi logam seperti seng, tembaga, aluminium, timbal, timah, nikel dan besi. (Terkait: Apa artinya berinvestasi di logam tidak mulia?) Logam Mulia:
• Emas dan perak, dan dua logam mulia lainnya yang kurang dikenal, platinum dan paladium, merupakan kategori logam mulia. Karena ketersediaannya yang langka, logam-logam ini memiliki valuasi tinggi. Mereka digunakan dalam perhiasan, elektronik, peralatan medis dan pekerjaan industri. (Terkait: Panduan Pemula untuk Logam Mulia) Logam Tanah Langka:
• Kelompok logam tanah jarang terdiri dari lantanum, serium, praseodimium dan neodimium. Logam-logam ini menemukan peningkatan penggunaan perangkat elektronik, peralatan militer dan pertahanan, senjata dan teknologi siluman. Logam ini belum tentu jarang ditemukan, namun penggunaan khusus dan ekstraksi dan pengolahannya yang unik membuatnya unik. (Terkait: Memahami Logam Tanah Langka)

Pilihan Investasi Logam

Investasi pada logam tersedia melalui berbagai instrumen keuangan.

Logam fisik: Seseorang hanya bisa membeli logam fisik dalam bentuk koin, bar, atau artefak lain yang tersedia dan menyimpannya di tempat yang aman.Namun, bentuk investasi fisik semacam itu memiliki biaya tambahan yang diperlukan untuk penyimpanan yang aman.

• ETF logam-spesifik: Seseorang dapat membeli ETF logam khusus yang dapat melakukan investasi dalam satu logam tunggal atau sekeranjang logam. Perhatian harus diberikan untuk memahami kepemilikan dana, karena beberapa ETF juga dapat mengadakan kontrak masa depan logam, daripada membeli logam fisik. (Lihat Apa ETF yang paling umum yang melacak sektor logam dan pertambangan?)
• Reksa dana reksa dana sektor logam: Jika ada yang baik dengan penilaian NAV akhir-akhir ini, maka ada beberapa reksa dana yang menawarkan diversifikasi investasi pada saham logam terpilih. Reksa dana khusus logam terutama berinvestasi di sekeranjang saham milik perusahaan yang beroperasi di sektor logam dan pertambangan. (Lihat Apa reksa dana paling populer untuk investasi di sektor logam dan pertambangan?)
• Saham perusahaan logam: Seseorang juga dapat membeli saham perusahaan yang beroperasi di sektor logam. Contohnya termasuk Eldorado Gold Corp yang terdaftar di NYSE (EGO
• EGOEldorado Gold Corp1, 26 + 0. 80% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang mengoperasikan tambang logam di seluruh dunia. Komoditi berjangka logam: Seseorang juga dapat mengambil posisi dalam kontrak logam untuk tujuan trading.
• Kinerja Historis Logam:

Berikut adalah variasi harga historis dari beberapa logam selama 10 tahun terakhir:

Harga Aluminium: (Grafik Courtesy LME):

Harga Tembaga dan Emas: Graph courtesy NASDAQ)

Pada grafik di atas, volatilitas tinggi diamati pada setiap harga logam.

Harga aluminium pada dasarnya turun dari level pertengahan tahun 2007, di tengah volatilitas yang tinggi.

• Harga tembaga telah meningkat selama periode 10 tahun terakhir, namun dengan volatilitas yang sangat tinggi. Dibandingkan dengan harga antara tahun 2011, harga tembaga sekarang turun secara signifikan.
• Harga emas juga sangat fluktuatif, dan pada level tertinggi 2011 mereka.
• Semua logam mengalami penurunan harga selama resesi global 2009.
• Hal penting yang perlu diperhatikan adalah tidak ada tindakan korporasi seperti pembayaran dividen atau pembagian saham pada harga logam, yang dapat membenarkan penurunan harga karena penyesuaian tindakan perusahaan, atau pembayaran dividen dividen antar perusahaan.

Singkatnya, harga logam menunjukkan tingkat volatilitas yang sangat tinggi, dan rentan terhadap faktor global, perlambatan ekonomi, dan permintaan dan penawaran.

Inilah pandangan lain tentang investasi logam dan valuasi historis mereka dengan menggunakan kendaraan investasi populer lainnya: Exchange Traded Funds (ETF).

ETF sangat mencerminkan kinerja aset yang mendasarinya. Begini bagaimana logam yang berbeda telah dilakukan selama 5 tahun terakhir.

Grafik Courtesy: Google Finance

Grafik komparatif mencakup persentase pengembalian untuk ETF logam biasa (Copper - JJC

JJCBarclays Bank iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN 2007-22. 10. 37 Ser-A- Linked Bloomberg Tembaga Subindex TR36 12 + 1. 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 , Aluminium - JJU JJUBarclays Bank iPath Bloomberg Aluminium Subindex Total Return ETN 2008-24.6. 38 Seri -A- Lkd Bloomberg Aluminium Subindex TR18. 89-0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 , Nikel - JJN JJNBarclays Bank iPath Bloomberg Nikel Subindex Jumlah Pengembalian ETN 2007-22. 10. 37 Seri -A- Lkd ke Bloomberg Nickel Subindex TR15. 80 + 2. 07% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ), logam mulia ETF (Emas - GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0. 85% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 < , Silver - SLV SLViShs Silver Tr16 27 + 2. 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan logam langka bumi ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Serupa dengan harga logam fisik yang ditunjukkan pada grafik di atas, harga ETF juga menunjukkan tingkat volatilitas yang tinggi, dan penurunan imbal hasil umum. Logam tanah jarang komposit ETF (REMX

REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67%

Terbuat dari bahan baku 4. 2. 6 ) adalah pemain terburuk di antara ETF's, menjadi -80% kerugian dalam 5 tahun terakhir. Logam lainnya, termasuk logam mulia emas dan perak, juga telah gagal menghasilkan keuntungan positif. Alasan penerapan investasi di dalam Logam Terlepas dari penerapannya yang realistis, berikut ini adalah alasan utama mengapa orang biasa lebih memilih investasi pada logam: Diversifikasi

: Logam adalah kelas aset yang sama sekali berbeda dari pada ekuitas biasa, obligasi dan mata uang. Penilaian mereka didorong oleh permintaan dan penawaran, situasi geopolitik di daerah sumber logam primer dan faktor musiman. Tidak seperti saham, harga logam tidak tergantung pada manajemen perusahaan, efisiensi operasi bisnis, atau persentase pangsa pasar. Harga mereka mewakili nilai intrinsik inti mereka. Menambahkannya ke portofolio dalam proporsi yang tepat memungkinkan tingkat diversifikasi yang baik. (Terkait: Pengantar Diversifikasi Investasi)

Hedge against inflation

• : Inflasi adalah silent killer, karena mengikis keuntungan sebenarnya dari sebuah investasi. Harga logam mulia, seperti emas, dirasakan meningkat seiring dengan inflasi. Jika sekeranjang barang sehari-hari yang dipilih menghabiskan biaya $ 100 hari ini dan inflasi adalah 10%, keranjang barang yang sama akan menghabiskan biaya $ 110 satu tahun kemudian. Pemahaman antara individu biasa adalah bahwa harga emas juga akan bergerak bersamaan (10%) dengan inflasi. Keyakinan semacam itu juga merupakan alasan penting untuk berinvestasi pada logam, terutama logam mulia. Graph courtesy
• : TradingEconomics Dapat diamati bahwa inflasi di AS tetap kurang lebih dalam kisaran stabil yang didefinisikan antara -2 dan +6 persen dalam 10 tahun terakhir, namun harga emas (di atas ) telah sangat fluktuatif dan sebagian besar tidak sinkron dengan angka inflasi. Ini membantah kepercayaan umum bahwa emas dapat bertindak sebagai lindung nilai yang baik terhadap inflasi. Perlindungan terhadap kejatuhan ekonomi

: Jika ekonomi ambruk karena alasan apapun, hal itu dapat menyebabkan mata uang nasional (seperti dolar AS) turun nilainya. Perilaku umum yang diamati dalam kasus tersebut adalah bahwa orang kembali berinvestasi pada logam mulia seperti emas dan perak.Keyakinan yang mendasarinya adalah bahwa logam semacam itu tetap terlindungi dan terlepas dari perkembangan ekonomi, dan penilaian mereka tidak akan selaras dengan mata uang atau ekonomi secara keseluruhan. Angka PDB dalam kurun waktu 10 tahun terakhir tidak selaras dengan perubahan harga logam. Meski sempat turun tajam pada 2009 akibat resesi global, harga aluminium, tembaga dan emas turun. Jika kepercayaan umum ini benar, harga logam ini selama periode ini setidaknya harus mempertahankan tingkatnya. Bertentangan dengan itu, harga logam turun secara signifikan.

Konsentrasi risiko terbatas

• : Keyakinan umum lainnya mengenai investasi logam adalah bahwa risiko hanya terbatas pada negara atau wilayah penghasil logam besar, dan situasi geopolitik mereka. Perlambatan ekonomi atau kerusuhan politik di negara-negara penghasil emas seperti Afrika Selatan atau Australia dapat menyebabkan tingginya harga emas secara global. Karena tantangan di kawasan atau negara tertentu agak jarang terjadi, hal ini memberikan perlindungan risiko yang mendukung keyakinan ini sampai batas tertentu. Di dunia hi-tech hari ini, penentuan harga terjadi di bursa global dan pasar, mengikuti situasi permintaan dan penawaran global. Oleh karena itu, harga logam kurang rentan terhadap manipulasi, menawarkan harga yang efisien kepada investor yang berdagang di pasar yang teregulasi dengan baik. Namun, risiko intrinsik kerugian akibat turunnya harga tetap. Pointer Investasi Penting

Hindari investasi yang berlebihan: Berdasarkan pengamatan harga historis, terbukti bahwa harga logam bergantung pada beberapa faktor penting seperti permintaan dan penawaran, dan situasi geopolitik di negara-negara sumber utama logam. Tingginya volatilitas harga merupakan fenomena umum di seluruh segmen logam, sehingga ekspektasi berlebihan tidak disarankan.

• Tidak ada pengembalian yang dijamin: Bahkan dalam jangka panjang yang mencakup 10+ tahun, pengembalian tersebut mungkin tidak dijamin seperti yang terlihat pada grafik yang digambarkan di sini. Tidak ada dividen: Penangguhan emas, perak, nikel atau aluminium sama sekali berbeda dengan memiliki investasi ekuitas yang merupakan kepemilikan bisnis, atau ikatan yang merupakan jaminan dengan kepentingan. Ekuitas membayar dividen, yang pada dasarnya merupakan bagian dari keuntungan bisnis atau uang ekstra yang ada pada perusahaan. Dividen bertindak sebagai pahlawan tanpa tanda jasa bagi investor jangka panjang yang berpenghasilan reguler dalam potongan kecil. Sayangnya, kepemilikan logam tidak membayar apapun, meski dalam durasi yang lebih lama.

Volatilitas tinggi: Dalam 10 tahun terakhir, logam telah muncul sebagai produk pedagang aktif, bukan produk investor. Bahkan di antara komunitas pedagang, hanya beberapa orang terpilih yang berhasil menuai keuntungan nyata, karena biaya transaksi mengambil porsi yang cukup besar.

• Perpajakan perlu dipertimbangkan untuk investasi logam, karena perdagangan logam dapat menarik pajak pendapatan yang lebih tinggi. Mungkin juga ada pajak transaksi yang dikenakan pada perdagangan logam.
• Garis Bawah
• Meskipun secara umum dianggap sebagai kelas investasi yang aman untuk lindung nilai terhadap inflasi dan perlambatan ekonomi, kinerja historis berbagai logam menimbulkan beberapa bendera merah.Pengembalian telah ditundukkan bahkan dalam jangka panjang, dan perdagangan jangka pendek telah dilanda volatilitas tinggi. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) bisa menjadi pilihan bagus melawan inflasi, dibanding emas dan logam lainnya. Alih-alih bertaruh pada harga logam secara keseluruhan yang didorong oleh faktor global, seseorang dapat mengambil posisi tertentu setelah mempelajari perusahaan logam dan pertambangan secara cermat.