bangsawan Inggris abad ke-18, Baron Rothschild pernah terkenal berkata: "Saatnya untuk membeli adalah saat ada darah di jalanan." Dengan kata lain, kesempatan investasi jangka panjang terbaik sering muncul saat hal-hal tampak paling buruk. Saat ini, karena melambatnya ekonomi Tiongkok dan turunnya harga komoditas, pasar negara berkembang berkinerja buruk di antara kelas aset lainnya. Jadi sekarang saatnya untuk berpikir tentang menambahkan pasar negara berkembang ke portofolio Anda?

Pasar muncul sebagai Kelas Aset

Istilah "emerging market" dimulai pada tahun 1988 ketika Morgan Stanley Capital International (MSCI) meluncurkan indeks emerging market pertama yang komprehensif yang dirancang untuk mengukur kinerja pasar ekuitas. di pasar berkembang global. Gagasan berinvestasi di pasar negara berkembang mendapat dorongan lain di awal tahun 1990an ketika Bank Pembangunan Rekonstruksi dan Pembangunan Eropa (EBRD) didirikan untuk membantu membangun 'ekonomi berorientasi pasar dan promosi prakarsa swasta dan kewirausahaan' sebagai bagian dari yang baru. , era pasca-Perang Dingin di Eropa Tengah dan Timur.

Saat ini, pasar negara berkembang (emerging market / EM) duduk di antara pasar negara maju seperti AS, Inggris dan Jepang dan 'pasar perbatasan' yang kurang berkembang secara ekonomi daripada EMs, menurut

Financial Times > (FT). Pasar yang sedang berkembang menawarkan berbagai peluang investasi, terutama melalui dana yang diperdagangkan (ETF) yang diperdagangkan di bursa U. S. dan menggunakan pasar negara berkembang sebagai kelas aset. Ini juga menghasilkan serangkaian akronim baru. Misalnya, akronim "BRIC" diciptakan pada tahun 2001 oleh Jim O'Neill, yang merupakan ekonom utama di Goldman Sachs Asset Management, untuk menggambarkan empat ekonomi booming di Brazil, Rusia, India, dan China. O'Neill juga menciptakan istilah "MINTs" (Meksiko, Indonesia, Nigeria dan Turki) sebelum meninggalkan Goldman Sachs. Istilah lain untuk pasar negara berkembang termasuk "Luwak" HSBC: Kolombia, Indonesia, Vietnam, Mesir, Turki dan Afrika Selatan dan "Next 11": Bangladesh, Mesir, Indonesia, Iran, Korea, Meksiko, Nigeria, Pakistan, Filipina, Turki dan Vietnam, menurut FT

.

Pasar Berkembang di Bawah Tekanan

Pasar berkembang semakin populer menyusul kecelakaan dot-com di awal tahun 2000an. Cina muncul ke tingkat dunia untuk mencapai pertumbuhan dua digit PDB pada tahun 2003, menurut Bank Dunia, dan hanya turun di bawah 10% di tahun 2011. Ekspansi ekonomi China ini menyebabkan permintaan komoditas yang besar untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Akibatnya, ekonomi pasar negara berkembang, yang cenderung menjadi produsen komoditas, sangat diuntungkan, namun tampaknya akan mengalami kesulitan akhir-akhir ini.

Di lingkungan pasar saat ini, ekonomi China melambat, dan permintaan barang-barang yang mendorong begitu banyak valuasi pasar berkembang yang lebih tinggi tampaknya akan segera berakhir.(Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Apakah Komoditi Super-cycle Benar-benar Berakhir

? ) Sebenarnya, Dana Moneter Internasional (IMF) memperkirakan ekonomi China akan tumbuh sebesar 6. 8% pada tahun 2015 dan investor sekarang tampaknya menjaga jarak mereka dari pasar negara berkembang, terlepas dari semua nama mewahnya. Di atas itu adalah kekhawatiran tentang waktu kenaikan suku bunga pertama Bank Federal Reserve, yang dapat menambah tekanan pada kinerja pasar yang sedang berkembang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Bagaimana Dolar yang Kuat Bisa Memicu Pasar Berkembang . Dengan tanda lain betapa buruknya hal tersebut bagi pasar negara berkembang, salah satu reksa dana pasar perdana yang ditutup pertama adalah mematikan. The Templeton Rusia dan East European Fund (NYSE: TRF) didirikan pada tanggal 15 Juni 1995, dan dikelola oleh Mark Mobius dari Franklin Templeton. Dana itu penting karena rekam jejaknya yang panjang di pasar negara berkembang. Sebagai contoh, itu adalah satu-satunya kendaraan investasi pada saat itu yang memungkinkan investor Barat untuk berpartisipasi dalam pasar saham Rusia yang booming pada pertengahan 1990an. Saat itu, Rusia pulih dari stagnasi periode Soviet. Privatisasi industri, kapitalisme koboi dan pertarungan hiperinflasi semuanya berjalan lancar. Sayangnya, menurut MareketWatch. com, Franklin Templeton mengumumkan bahwa para pemegang saham menyetujui pembubaran dan pembubaran dana pada rapat tahunan pemegang saham yang diadakan pada tanggal 29 Oktober 2015. Meskipun demikian, dua puluh tahun empat bulan merupakan rekam jejak terhormat di pasar negara berkembang. Peluang Investasi Pasar Berkembang

Terlepas dari semua headwinds, sekarang mungkin saatnya untuk berinvestasi di pasar negara berkembang. Kunci sukses di pasar berkembang adalah berinvestasi secara selektif. Tidak seperti tahun 1995, ketika Templeton Russia Fund adalah satu-satunya permainan di kota, sekarang banyak kendaraan investasi pasar berkembang yang bisa dipilih. Misalnya, beberapa investasi yang tersedia bagi investor U. S. tercantum dalam tabel di bawah ini. Masih ada dana lain yang tersedia untuk investor Eropa dan Asia.

Obligasi

Ekuitas

Pasar Saham Emerging Emerging Markets (EEM)

Dana ETF	iShares JP Morgan USD Pasar Berkembang Bond (EMB)
Heterdom Emerging Markets Local Debt Fund (ELD)	Pasar Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)
Pasar Vektor JP Morgan EM Obligasi Mata Uang Lokal (EMLC)	Pasar Inti IHSG Core iHS + <909> Kinerja bervariasi di antara kelas aset, namun korelasi tetap tinggi di dalam kelas , sayangnya. Misalnya, ketiga ETF ekuitas memiliki return antara -9% dan -12% year-to-date per Oktober 2015, menurut MarketWatch. com. Kinerja ETF obligasi sedikit menurun pada tahun 2015 dan bervariasi terutama karena eksposur mata uang. Sementara EMLC dan ELD memiliki tingkat pengembalian modal antara -13% dan -15% tahun-to-date, EMB mendekati -1%, menurut MarketWatch. com, karena itu dalam mata uang dolar U. S. Dolar telah berkinerja baik terhadap mata uang emerging market pada tahun 2015 didukung oleh suku bunga U. S. yang lebih tinggi.Ini adalah faktor lain yang perlu diingat saat berinvestasi di pasar negara berkembang.
The Bottom Line	Pepatah "beli rendah dan jual tinggi" masih merupakan pendekatan akal sehat untuk berinvestasi. Sayangnya, manusia tidak pandai mengikuti saran ini karena emosi ketakutan dan keserakahan menghalangi. Penurunan saat ini di pasar negara berkembang dapat dimengerti berdasarkan rasa takut, tanpa ada yang ingin membeli sesuatu yang nilainya akan terus menyusut. Sementara berinvestasi di pasar negara berkembang tidak harus untuk semua orang, alokasi kecil dapat membantu diversifikasi portofolio yang seimbang. Strategi ini bisa lebih menguntungkan bila aset tersebut dijual dengan harga diskon.