Dana obligasi jangka pendek adalah asam folat dari investasi; sebuah suplemen yang akan memberi Anda hasil yang tidak terukur meskipun positif. Dana obligasi jangka pendek berkinerja terbaik memberikan hasil yang sangat kecil sehingga Anda harus melakukan hampir semua principal Anda untuk melihat perbedaan yang cukup besar. Tapi mengingat tujuan mereka, dana obligasi jangka pendek bekerja sebaik apapun. "Pelestarian modal" adalah istilah pilihan di sini. Dana obligasi jangka pendek adalah untuk orang-orang yang telah berhasil sampai pada titik di mana tidak kalah lebih penting daripada menang.

Bermain Pertahanan, Bukan Pelanggaran

Dana obligasi jangka pendek tidak ada untuk membuat Anda kaya raya. Itulah yang Micron Technology, Inc. (MU MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Dibuat dengan stok Stok Utama 4. 2. 6 ) untuk. (Kidding! Ini turun lebih dari setengah tahun ini.) Dana obligasi jangka pendek seharusnya melestarikan kekayaan Anda. Sebagai kategori, dana tersebut habis. 48% tahun ini, yang mengalahkan penurunan persentase pajak yang jauh lebih tinggi. Dan jika sebuah formula bekerja di Wall Street, itu akan diulang, oleh karena itu ada lebih dari 540 dana obligasi jangka pendek yang tersedia untuk umum. Dana relatif mudah bagi perusahaan investasi untuk mencipta, dan ada banyak penawaran utang untuk memilih komponen dana dari.

Dana obligasi jangka pendek berkinerja terbaik selama setahun terakhir adalah the Guggenheim Limited Duration Fund, naik 2. 48%. Pada tingkat itu, Anda bisa melipatgandakan uang Anda di … hampir pasti lebih banyak waktu yang tersisa di bidang ini, setelah Anda memperhitungkan inflasi. Tapi sekali lagi, imbal hasil majemuk majemuk besar bukanlah investasi dana obligasi jangka pendek yang seharusnya dicari.

Seperti banyak dana sejenisnya, the Guggenheim Limited Duration Fund menginvestasikan sejumlah uangnya dalam kewajiban pinjaman yang dijamin, yang menikmati kebangkitan setelah investor melarikan diri menjerit selama krisis subprime dari aughts terlambat. CLOs berasal dari hutang bisnis yang besar, bukan utang hipotek, yang membuat mereka sedikit lebih menyukai investor yang menghindari risiko. Guggenheim merasa cukup percaya diri di CLO bahwa dana tersebut terdiri dari lebih dari 1/3 dari dana tersebut.

Peringatan tentang hutang hipotek sedang dinyatakan, komponen terbesar Limited Duration Fund adalah … sekuritas berbasis mortgage. Apakah manajer dana Guggenheim gila, atau bodoh, atau hanya bodoh? Bukan dari salah satu di atas. Sekuritas berbasis mortgage yang dimaksud diklasifikasikan sebagai "non-agen," yang berarti bahwa mereka tidak disponsori oleh pasar sekunder lusus naturæ Fannie Mae atau Freddie Mac. Sebaliknya, sekuritas didukung oleh perusahaan swasta: perusahaan swasta yang nyata, dengan pemegang saham untuk menjawab, berlawanan dengan entitas yang disponsori pemerintah yang menghancurkan nilai dan bahkan tidak perlu menjawabnya.Efek non-agen yang didukung hipotek menyediakan lebih dari seperempat aset dana.

Komponen individual terbesar Guggenheim Limited Duration Fund, sebagai lawan dari jenis investasi terbesar, adalah … dana Guggenheim lainnya, Strategy I Fund. Dana mantan tidak memiliki beban, dan rasio biaya yang cukup besar lebih dari ½%. Jika Anda menginginkannya, untuk mendapatkan kesempatan mendapatkan kembali penghasilan 2. 48% per tahun yang manis itu, Anda perlu menghasilkan uang sebesar hanya 2 juta dolar.

Pelestarian Tingkat Masuk

Untuk hasil yang lebih baik dalam jangka pendek, yang sesuai untuk dana obligasi jangka pendek, mari kita lihat dana berkinerja terbaik dalam kategori ini selama 3 bulan terakhir. Itu akan menjadi Dana Intermediate Fund Amerika Serikat, yang telah kembali. 91% pada kuartal terakhir. Tidak seperti yang kontemporer Guggenheim, dengan yen untuk obligasi yang sedikit berisiko dan berkualitas rendah, the Intermediate Bond Fund of America memuat obligasi pemerintah dan korporasi dengan nilai yang lebih tinggi. Rasio biaya obligasi dari Intermediate Bond of America adalah setengah dari Guggenheim Limited Duration Fund's. Mereka 27 basis poin bisa membuat perbedaan besar; Sebenarnya, mereka memperhitungkan sebagian besar variasi antara pengembalian dua dana tersebut dalam 12 bulan terakhir.

Dana Obligasi Intermediate Amerika sebagian besar dibuat dari obligasi dan T-notes, yang terkenal karena sekuritas teraman yang dapat Anda gunakan untuk menghasilkan uang. Dana khusus ini merupakan komponen komponen, total 627, dan sebagian besar dari sekuritas pendapatan tetap tersebut. Komponen teratas Treasurys jatuh tempo pada 2019 dan membayar 1½%; Treasurys jatuh tempo pada tahun 2019 dan membayar 1 5/8%, Ginnie Mae mengeluarkan pembayaran 4% dan jatuh tempo pada tahun 2045, lebih banyak Treasurys yang akan jatuh tempo pada tahun 2019 dan membayar 1 5/8%, dll. Wags mungkin mengatakan itu resep yang tidak biasa, tapi berhasil. Dana tersebut tidak menginvestasikan sesuatu di bawah nilai A-. Dan tidak seperti dana Guggenheim untuk orang kaya, Anda bisa membeli penawaran American Funds sesedikit $ 250 [11]. Jika tren berlanjut, investasi $ 250 Anda bisa bernilai $ 254 yang manis. 93 pada saat ini tahun depan. Jangan menghabiskan semua keuntungan Anda di satu tempat. (Lihat juga: Apakah obligasi jangka panjang memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek?)

The Bottom Line

Dana obligasi jangka pendek tidak begitu banyak bagi investor konservatif, adapun investor sukses (yang berarti agresif di suatu tempat di sepanjang garis) dengan tujuan konservatif. Jika Anda membandingkan satu dana obligasi jangka pendek ke yang berikutnya, ingatlah untuk melihat melampaui kinerja masa lalu. Rasio biaya, kontribusi minimum dan implikasi pajak jauh lebih penting daripada basis poin atau dua pergerakan.

Pengungkapan: Penulis tidak memiliki saham dalam dana yang dibahas.