ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12 73 + 0. 63% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana konversi yang diperdagangkan (ETF) leverage yang ingin memberikan pedagang dan spekulator dengan return yaitu tiga kali kebalikan dari kinerja harian S &; Indeks P 500. Pada tanggal 30 Juni 2015, sejak awal berdirinya pada tanggal 23 Juni 2009, SPXU memiliki return pasar tahunan -46. 95%.

Memberikan tiga kali invers paparan harian ke S &; Indeks P 500, SPXU memegang swap dari beberapa counterparties dan kontrak futures. Sebagai contoh, pada 5 Agustus 2015, 10 kepemilikan SPXU teratas terdiri dari S &; Indeks Swap P 500 - Citibank NA; S &; Indeks Swap P 500 - Bank of America NA; S &; Indeks Swap P 500 - Societe Generale; S &; Indeks Swap P 500 - Morgan Stanley &; Co PLC Internasional; S &; Indeks Swap P 500 - Credit Suisse International; S &; Indeks Swap P 500 - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future berakhir pada 18 September 2015; S &; Indeks Swap P 500 - Goldman Sachs International; S &; Indeks Swap P 500 - Deutsche Bank AG; dan SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Karena SPXU berinvestasi pada instrumen keuangan dengan beberapa counterparty, maka dana tersebut dianggap sebagai dana tak berwujud. Hal ini dapat menyebabkan kredit pihak lawan ini berdampak pada kinerja SPXU. Seperti semua ETF leveraged, SPXU harus diadakan tidak lebih dari satu hari karena penambahan uang setiap hari. Tingkat eksposur dana bervariasi dari hari ke hari karena rebalancing portofolio harian.

Karakteristik

SPXU diterbitkan oleh ProShares pada tanggal 23 Juni 2009. The ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF terdaftar di Bursa Saham New York Arca, dan pedagang spekulatif dapat menukarkannya pada banyak platform. Dana tersebut secara legal disusun sebagai perusahaan investasi terbuka, dan penasihatnya adalah ProShares Advisors. Dana tersebut memiliki aset yang dikelola sebesar $ 484. 7 juta.

SPXU memiliki rasio biaya tinggi sebesar 0, 92%, dan investor harus mengingat rasio tersebut tidak termasuk biaya perdagangan dan broker, yang bervariasi antara pedagang. Rasio biaya tinggi dana dapat dikaitkan dengan rebalancing hariannya.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Seperti investasi apa pun, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF membawa risiko. Pedagang dan investor terkena banyak risiko, seperti risiko korelasi, risiko ekuitas, risiko pasar, risiko kinerja harga intraday, risiko counterparty dan risiko nondiversifikasi, saat melakukan trading SPXU.
Pada tanggal 31 Juni 2015, berdasarkan data lima tahun yang tertinggal, SPXU memiliki alfa, melawan S &; P 500 Total Return Index, dari -9. 74; beta, melawan S &; P 500 Total Return Index, dari -2.71; sebuah r-kuadrat dari 97. 56; dan rasio Sharpe -2. 15.

Berdasarkan teori portofolio modern (MPT), alfa dana menunjukkan bahwa kinerjanya kurang berkinerja dengan baik; P 500 Total Return Index oleh anjuran 9. 74%. Versi beta dana menunjukkan bahwa ini berkorelasi terbalik dan secara teoritis lebih mudah berubah daripada S &; P 500 Total Return Index; Hal ini bisa mengindikasikan SPXU membawa risiko lebih. R-kuadrat dana dari 97. 56 mengindikasikan 97. 56% dari fluktuasi harga masa lalu dijelaskan oleh fluktuasi indeks benchmark. Rasio Sharpe dana -2. 15 menunjukkan bahwa dana tersebut telah dilakukan dengan buruk untuk memberikan pengembalian yang cukup kepada investor dengan mengingat besarnya risiko yang terjadi. Rasio Sharpe negatif dari dana tersebut mengindikasikan adanya efek berkinerja buruk yang mengembalikan tingkat risiko bebas.

SPXU adalah salah satu ETF invers paling agresif di pasar dan memungkinkan pedagang untuk melakukan perdagangan satu hari melawan S &; Indeks P 500. Sejak ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF berusaha memberikan tiga kali pengembalian terbalik S &; Indeks P 500, sangat berisiko dan tidak cocok untuk semua orang. Menurut MPT, SPXU sangat sesuai untuk pedagang spekulatif dan investor yang memantau posisi mereka setiap hari dan bearish di S &; Indeks P 500. Jika investor sangat bearish pada indeks dan ingin eksposur terbalik leverage selama lebih dari satu hari, posisi harus disesuaikan setiap hari.