Dana Investasi Modal Harga T. Rowe ("PRWCX") berinvestasi pada saham ekuitas, saham konversi, dan surat utang perusahaan dan pemerintah. Ekuitas bisa menjadi perusahaan besar, stabil atau kandidat pertumbuhan yang lebih kecil, dan para manajer diberi wewenang untuk menginvestasikan hingga 25% dari dana dalam sekuritas asing. Reksadana dianalisis dengan metrik risiko yang mengukur volatilitas, korelasi pasar dan faktor lain yang dianalisis oleh teori portofolio modern (MPT). Menurut beta, R-kuadrat, standar deviasi, rasio tangkapan, rasio alfa dan Sharpe, PRWCX mampu mencapai tingkat pengembalian disesuaikan risiko yang superior dibandingkan dengan benchmark, dengan volatilitas dan risiko sistematis yang terbatas.

Beta Beta adalah ukuran volatilitas portofolio terhadap pasar secara keseluruhan, yang mengindikasikan risiko sistemik. Lintasan metrik korelasi antara pengembalian keamanan atau dana dan indeks dasar yang lebih luas. Nilai 1 menunjukkan korelasi sempurna, sementara nilai yang lebih tinggi menyiratkan risiko sistematis yang lebih tinggi karena peningkatan volatilitas. PRWCX memiliki koefisien beta sebesar 0, 97 untuk tiga tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, dengan nilai lima tahun dari 1, 02 dan nilai 10 tahun di 1. 14. Hal ini mengindikasikan risiko volatilitas return yang relatif rendah, dengan koefisien sedikit di atas satu lebih lama lagi.

R2-squared

R-squared mengukur korelasi antara pengembalian dana dan tolok ukur. Dana dengan nilai R-kuadrat mendekati 100% telah kembali berkorelasi tinggi dengan tolok ukurnya, sehingga variasi nilai dana dapat dijelaskan sebagian besar oleh kondisi pasar. PRWCX memiliki statistik R-squared sebesar 94. 97% untuk tiga tahun yang berakhir pada 2016 Maret, dengan nilai lima tahun 89. 06% dan nilai 10 tahun sebesar 91. 12%. R square sekitar dan di atas 90% menunjukkan bahwa return sangat dipengaruhi oleh kondisi pasar, dan metrik tersebut juga menunjukkan bahwa beta PRWCX memiliki nilai penjelas karena korelasi tinggi.

- Deviasi Standar

Deviasi standar adalah ukuran statistik dari dispersi dalam pengembalian dana historis, yang menunjukkan tingkat volatilitas yang ditunjukkan oleh dana tersebut. Investasi yang lebih fluktuatif pada umumnya dianggap lebih berisiko dan memerlukan tingkat pengembalian yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko tambahan. Deviasi standar dalam pengembalian untuk PRWCX adalah 7, 43 persen selama tiga tahun yang berakhir pada Maret 2016, dengan nilai lima tahun sebesar 8,61 poin persentase dan nilai 10 tahun dari 11,81 poin persentase. Nilai yang sesuai untuk patokan adalah 7. 85 poin persentase, 8. 49 poin persentase dan 10. 97 poin persentase. Deviasi standar PRWCX hanya menunjukkan sedikit risiko yang lebih tinggi daripada benchmark, karena volatilitas.Rasio Capture

<

Rasio upside dan downside capture mengukur sejauh mana suatu dana mencerminkan kinerja pasar terarah. Mereka dihitung dengan membagi pengembalian dana bulanan dengan tingkat pengembalian pasar, dengan perkiraan kenaikan dihitung hanya berbulan-bulan dengan apresiasi positif dan penghitungan downside dihitung hanya selama bulan di mana kerugian ditopang. PRWCX memiliki rasio upside capture 122% selama tiga tahun, 121% selama lima tahun dan 119% selama 10 tahun yang berakhir pada bulan Maret 2016, sementara rasio tangkapan turunnya adalah 57% selama tiga tahun, 75% selama lima tahun dan 102% selama 10 tahun . Rasio penangkapan ini menunjukkan kombinasi ideal dari imbal hasil yang superior di pasar bull dan kehilangan kerugian dalam pasar beruang. Rasio Sharpe

Rasio Sharpe adalah ukuran imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko, dihitung dengan membagi tingkat pengembalian berdasarkan standar deviasi. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan sejarah penghargaan-risiko yang superior, dengan sedikit apresiasi yang dicapai melalui volatilitas. Pada bulan Maret 2016, PRWCX memiliki rasio Sharpe 1. 46 selama tiga tahun, 1. 24 selama lima tahun dan 0. 65 di atas 10 tahun. Angka-angka yang sesuai untuk indeks Resiko Target Sisa Bintang Morningstar adalah 0. 54, 0. 61 dan 0. 44. Untuk indeks Return Total 500 Standard & Poor, nilai-nilai ini adalah 1. 04, 0. 95 dan 0. 45. Meskipun Dengan mempertahankan profil risiko yang sama dengan benchmark, PRWCX mampu meraih tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

Alpha

Alpha adalah representasi pengembalian yang melebihi nilai yang diharapkan, berdasarkan beta relatif terhadap indeks patokan. Hal ini dapat diartikan sebagai nilai tambah oleh manajer atau strategi dana, dengan nilai yang lebih tinggi menunjukkan hasil yang superior. Pada bulan Maret 2016, PRWCX memiliki alfa tiga tahun sebesar 6. 48, alpha lima tahun dari 6. 48 dan alpha 10 tahun 2. 27. Seperti yang ditunjukkan oleh rasio Sharpe, alpha menunjukkan bahwa manajemen PRWCX mampu mendorong hasil yang lebih tinggi dari perkiraan.